Ingin berinvestasi di saham AS melalui sub-agen? Pahami dulu aturan perdagangan dan struktur biaya ini

Banyak investor pemula yang ingin cepat masuk ke pasar saham AS, dan akun sub-bemewa menjadi cara yang paling umum dipilih orang Taiwan. Tapi sebelum membuka akun, Anda harus memahami: bagaimana sebenarnya mekanisme sub-bemewa bekerja, berapa biayanya, dan apa saja batasan transaksi, semua ini langsung mempengaruhi hasil investasi Anda.

Esensi dari Sub-Bemewa: Penunjukan dari pemberi perintah, kemudian melalui perantara

Sub-bemewa lengkapnya adalah “Pelaksanaan jual beli efek luar negeri atas kepercayaan”, terdengar rumit, tapi konsep intinya sangat sederhana.

Anda ingin membeli saham AS, tapi tidak ingin membuka akun luar negeri sendiri, tidak ingin repot urusan transfer uang dan mata uang asing. Jadi Anda membuka akun sub-bemewa di broker Taiwan, lalu broker tersebut meneruskan pesanan Anda ke broker mitra luar negeri untuk dieksekusi—pesanan melewati satu “tangan”, sehingga disebut “sub-bemewa”.

Dengan cara ini, Anda bisa berinvestasi di pasar saham, ETF, dan obligasi di Amerika Serikat, Jepang, Hong Kong, Tiongkok, dan lain-lain. Di Taiwan, membeli ETF AS melalui sub-bemewa adalah metode investasi dengan volume transaksi terbesar, dan juga jalur masuk yang paling banyak dipilih pemula.

Sub-Bemewa vs Broker Luar Negeri: Mana yang harus dipilih?

Keunggulan utama dari sub-bemewa

Menggunakan penyelesaian dalam mata uang TWD, mengurangi kerepotan konversi mata uang; dividen saham langsung dikirim ke akun domestik; masalah pajak dibantu oleh petugas khusus; secara psikologis lebih tenang karena transaksi dilakukan melalui broker Taiwan yang sudah dikenal.

Kelemahan mencolok dari sub-bemewa

Biaya komisi jauh lebih tinggi dibanding broker luar negeri, jenis produk terbatas, tidak bisa otomatis “reinvest dividen”, transaksi bisa tertunda.

Bagi investor jangka panjang, jika dana cukup dan frekuensi transaksi rendah, sub-bemewa sudah cukup. Tapi jika Anda berencana sering transaksi atau jumlah investasinya besar, memilih broker luar negeri akan lebih menguntungkan.

Perbedaan utama kedua metode

Broker luar negeri bisa buka akun online, biaya transaksi rendah (di bawah 0.1%), produk lengkap, mendukung margin dan pinjaman; sedangkan sub-bemewa harus datang ke kantor fisik untuk buka akun, biaya lebih tinggi (0.1%-0.5%), produk terbatas, tidak mendukung margin dan pinjaman.

Transaksi broker luar negeri dihitung dalam dolar AS atau mata uang asing lain, lebih praktis dengan penyelesaian dalam TWD. Tapi, transaksi di broker luar negeri lebih cepat, sedangkan sub-bemewa bisa tertunda karena proses perantara.

Bagaimana langkah demi langkah menyelesaikan transaksi sub-bemewa?

Memahami proses transaksi, Anda bisa memperkirakan kemungkinan delay dan risiko:

Investor menempatkan pesanan → Anda kirimkan order beli/jual melalui aplikasi broker Taiwan

Diteruskan ke broker luar negeri → broker Taiwan kirim order ke broker mitra luar negeri yang terdaftar di bursa AS

Matching pasar dan eksekusi → broker luar negeri langsung order di pasar saham AS, menyelesaikan transaksi nyata

Laporan hasil dan pencatatan → Setelah transaksi, broker luar negeri laporkan hasil ke broker Taiwan, akun Anda diperbarui secara sinkron

Setelah transaksi selesai, saham disimpan di akun kustodian luar negeri broker tersebut. Anda melihat kepemilikan saham sebenarnya atas nama broker, tapi Anda memiliki hak penuh atasnya. Sistem kustodian ini sangat umum dan legal di pasar internasional.

Berapa biaya dari sub-bemewa? Lima sumber biaya

Jangan anggap hanya satu biaya komisi, struktur biaya sub-bemewa lebih kompleks dari yang Anda kira.

Biaya komisi broker

Broker domestik mengenakan biaya sekitar 0.1%-1% dari nilai transaksi, dengan batas minimum sekitar 25-50 USD. Tapi belakangan beberapa broker sudah menghapus batas minimum, misalnya setelah reformasi, biaya menjadi lebih ramah di kantong.

Biaya transaksi SEC AS

SEC mengenakan biaya 0.00278% dari nilai jual saham. Biaya ini biasanya dipotong saat Anda keluar dari posisi.

Biaya bursa

Standar biaya bursa berbeda-beda. Umumnya, biaya transaksi sekitar 0.00565% dari nilai transaksi, ditambah biaya transaksi sebesar 0.0027% untuk pembelian dan penjualan.

Biaya aktivitas TAF

Biaya ini dikenakan saat menjual saham, sebesar 0.000119 USD per saham, maksimal 5.95 USD.

Selisih kurs

Sub-bemewa menggunakan kurs tetap dari broker untuk penyelesaian, ada selisih kurs. Kurs yang ditawarkan berbeda-beda antar broker, ini juga merupakan biaya tersembunyi.

Pertimbangan pajak

Dividen saham dikenai pajak penghasilan 30%, bisa diklaim pengembalian pajak tapi prosesnya rumit. Penghasilan dari luar negeri hanya dikenai pajak jika penghasilan pokok melebihi 6,7 juta dan pajak dasar lebih tinggi dari pajak penghasilan biasa. Rumusnya: Pajak dasar = (penghasilan pokok - 6,7 juta) × 20%.

8 aturan utama yang harus dipatuhi dalam transaksi sub-bemewa

Hanya order limit price
Tidak bisa order dengan harga pasar langsung, harus tentukan harga target terlebih dahulu.

Dana cukup sebelum transaksi
Order bisa diajukan, tapi jika dana tidak cukup, order tidak akan dieksekusi. Mengingat fluktuasi kurs, biasanya dana harus disetor lebih besar dari nilai transaksi, dan kelebihan akan dikembalikan setelah transaksi.

Waktu transaksi terbatas
Waktu perdagangan saham AS dari pukul 09:30 pagi sampai 16:00 sore waktu AS, saat daylight saving time (DST) di Taiwan, dari pukul 21:30 sampai 04:00 keesokan harinya; saat standard time (ST), dari pukul 22:30 sampai 05:00.

Tidak mendukung margin dan pinjaman saham
Sub-bemewa dilarang menggunakan margin dan pinjaman saham, tapi umumnya mendukung day trading.

Pengaruh hari libur transfer uang
Broker sub-bemewa tidak libur, tapi jika bank libur valuta asing, proses transfer tidak bisa dilakukan.

Perbedaan waktu penyelesaian dana
Setelah beli saham di pasar AS, dana dipotong T+1; setelah jual, dana masuk T+3, tapi hari penyelesaian pasar adalah T+2.

Tidak mendukung order bersyarat
Tidak bisa pakai fitur order bersyarat yang canggih.

Pilihan mata uang akun
Harus tentukan terlebih dahulu mata uang penyelesaian (TWD atau USD), tidak bisa diubah di tengah jalan.

Proses lengkap membuka akun sub-bemewa

Langkah pertama: Persiapkan dokumen yang diperlukan

Kartu identitas (KTP asli + paspor atau kartu izin tinggal), dokumen kedua (kartu BPJS atau SIM), cap/stempel (dibutuhkan saat datang langsung), fotokopi rekening bank (untuk bukti dana).

Syarat pembukaan adalah warga negara berusia minimal 18 tahun.

Langkah kedua: Kunjungi broker dan tanda tangan perjanjian

Bisa datang langsung ke cabang broker domestik, atau daftar online lewat website broker. Saat mendaftar, beri tahu kode broker dan pilih mata uang penyelesaian (TWD atau USD).

Langkah ketiga: Transfer dana dan mulai transaksi

Setelah berhasil buka akun, transfer dana ke akun penyelesaian sub-bemewa, broker bertanggung jawab atas kustodian saham dan dana.

Perbandingan biaya dari broker sub-bemewa utama di Taiwan

Struktur biaya tiap broker mirip, tapi ada perbedaan. Berikut tarif order elektronik dari beberapa broker utama:

Fubon Securities 0.5%-1%, minimum 25 USD; Yuanta Securities 0.5%-1%, minimum 35 USD; Cathay Securities 0.1%, sudah hapus minimum; E.SUN Securities 0.5%-1%, minimum 35 USD; KGI Securities 0.5%-1%, minimum 39.9 USD; Yu-Fu Securities 0.5%, minimum 35 USD; CITIC Securities 0.5%, minimum 35 USD; Union Securities 0.5%-1%, minimum 39.9 USD; Taishin Securities 0.5%, minimum 35 USD; E.Sun Securities 0.4%, minimum 35 USD.

Sebenarnya biaya tiap broker tidak jauh berbeda, banyak juga yang bisa nego diskon. Tapi dibanding broker luar negeri, biaya ini masih relatif tinggi, tidak disarankan untuk trader aktif. Saat ini, Cathay Securities karena sudah hapus minimum, menjadi salah satu pilihan paling kompetitif.

Perlu diingat, total biaya terdiri dari dua bagian: biaya dari broker domestik, dan biaya dari bursa luar negeri atau broker luar negeri. Membeli saham AS relatif murah, tapi biaya untuk saham Tiongkok atau Hong Kong bisa mencapai 1%-2%.

Sub-bemewa bukan satu-satunya pilihan

Beli langsung lewat broker luar negeri

Broker AS menawarkan transaksi saham AS tanpa komisi, hanya biaya bursa (biasanya diabaikan). Tapi syarat pembukaan akun lebih tinggi, platform umumnya berbahasa Inggris, dan memerlukan kemampuan bahasa Inggris yang cukup.

Transaksi melalui CFD saham

Kontrak selisih harga (CFD) berbasis saham AS, memungkinkan transaksi dua arah dengan leverage dan short/long, modal minimal jauh lebih rendah dari membeli saham nyata. Biaya hanya 0.01%-0.015%, tanpa komisi, hanya spread dan biaya overnight. Cocok untuk trader frekuensi tinggi atau yang membutuhkan leverage.

Apakah Anda cocok menggunakan sub-bemewa?

Investor yang cocok pakai sub-bemewa:
Frekuensi transaksi rendah, instrumen investasi sederhana, niat hold jangka panjang, tidak ingin repot buka akun luar negeri, dana cukup tapi tidak besar.

Yang tidak cocok:
Sering transaksi, butuh berbagai instrumen, sensitif terhadap biaya, bersedia urus akun luar negeri sendiri.

Sub-bemewa menawarkan kemudahan dan rasa aman, tapi dengan biaya lebih tinggi. Jika Anda baru mulai investasi luar negeri, ini pilihan paling praktis; tapi jika transaksi makin sering atau jumlah besar, bisa pertimbangkan upgrade ke metode lain. Intinya, sesuaikan dengan kondisi dan cari keseimbangan terbaik antara biaya dan kemudahan.