Bagaimana cara melihat tingkat pengembalian investasi saham? Panduan lengkap perhitungan ROI dan aplikasi praktisnya

Esensi dari Tingkat Pengembalian Investasi

Tingkat Pengembalian Investasi (Return on Investment, disingkat ROI) adalah indikator keuangan utama yang mengukur efisiensi investasi, biasanya dinyatakan dalam persentase. Ini mencerminkan berapa banyak keuntungan yang dapat dihasilkan dari modal yang diinvestasikan, dan secara luas digunakan dalam pengambilan keputusan keuangan pribadi, penilaian kinerja perusahaan, dan perbandingan proyek investasi.

Secara sederhana, ROI adalah rasio antara laba bersih dan dana yang diinvestasikan. Laba bersih = Pendapatan dari investasi - Biaya investasi, konsep ini terlihat sederhana, tetapi dalam perhitungannya harus memasukkan semua biaya terkait.

Logika dan Rumus Perhitungan ROI

Rumus dasar perhitungan: ROI = (Laba Bersih / Total Investasi) × 100%

Sebagai contoh investasi saham, misalnya Anda membeli 1000 saham dengan harga $10 per saham, setelah satu tahun dijual dengan harga $12.5, menerima dividen $500, dan biaya transaksi $125.

Langkah perhitungan sebagai berikut:

• Total pendapatan = (12.5 × 1000) + 500 = 13.000 dolar
• Total biaya = (10 × 1000) + 125 = 10.125 dolar
• Laba bersih = 13.000 - 10.125 = 2.875 dolar
• Tingkat pengembalian saham = (2.875 / 10.000) × 100% = 28.75%

Contoh ini mengungkapkan prinsip penting: Perhitungan ROI saham harus mempertimbangkan keuntungan modal dan dividen, serta semua biaya transaksi.

Logika dan Rumus Perhitungan ROI

Rumus dasar: ROI = ###Laba Bersih / Total Investasi( × 100%

Langkah-langkah perhitungan:

• Total pendapatan = )12.5 × 1000( + 500 = 13.000 dolar
• Total biaya = )10 × 1000( + 125 = 10.125 dolar
• Laba bersih = 13.000 - 10.125 = 2.875 dolar
• Tingkat pengembalian saham = )2.875 / 10.000( × 100% = 28.75%

Contoh ini menegaskan bahwa: Perhitungan ROI saham harus memperhitungkan keuntungan modal, dividen, dan semua biaya transaksi.

Penerapan ROI di Berbagai Bidang

) ROI di bidang e-commerce dan periklanan

Dalam operasional e-commerce, perhitungan ROI menitikberatkan pada efisiensi biaya:

Rumus: ROI = ###Pendapatan Penjualan - Biaya Barang( / Biaya Barang × 100%

Contoh: biaya barang $100, harga jual $300, menjual 10 unit melalui iklan, biaya iklan $500.

ROI = [)300 × 10( - )100 × 10 + 500(] / )100 × 10 + 500( × 100% = 100%

Perlu dicatat bahwa, dalam praktik, istilah “ROI” yang sering digunakan di industri sebenarnya merujuk pada ROAS (Return on Ad Spend / Pengembalian dari Pengeluaran Iklan).

) Perbedaan Inti antara ROAS dan ROI

ROAS = Pendapatan dari trafik / Biaya akuisisi trafik

Menggunakan contoh di atas, perhitungan ROAS: ROAS = (300 × 10) / 500 × 100% = 600%

Perbedaan mendasar keduanya adalah: ROI mengukur profit, ROAS mengukur pendapatan; ROI mencakup semua biaya, ROAS hanya biaya iklan.

Analisis ROI Berdasarkan Waktu — Tingkat Pengembalian Tahunan

Karena angka ROI dari periode investasi berbeda tidak dapat langsung dibandingkan, maka diperkenalkan konsep ROI tahunan.

Rumus tingkat pengembalian tahunan: ((1 + Total Return))^((1 / Tahun)) - 1 × 100%

Perbandingan dua skenario:

• Skema A: total return 100% dalam 2 tahun → ROI tahunan = ((1+1))^###(1/2)### - 1 = 41.4%
• Skema B: total return 200% dalam 4 tahun → ROI tahunan = ###(1+2)###^###(1/4)### - 1 = 31.6%

Jelas, skema A lebih unggul karena ROI tahunan lebih tinggi.

Perbedaan Aplikasi ROI, ROA, dan ROE

Untuk analisis keuangan perusahaan, perlu membedakan tiga konsep berikut:

Contoh: Sebuah perusahaan dengan aset 1 juta (termasuk pinjaman 0,5 juta, ekuitas 0,5 juta), investasi proyek sebesar 10.000 dan menghasilkan laba 20.000.

• ROI proyek = ###(20-10)### / 10 = 100%
• Jika laba tahunan perusahaan 150.000, ROA = 150.000 / 1.000.000 = 15%
• ROE = 150.000 / 500.000 = 30%

Strategi Praktis Meningkatkan ROI Investasi Saham

Pendekatan langsung: memilih aset investasi yang lebih baik

Berdasarkan karakter risiko dan imbal hasil, urutan ROI biasanya: Kripto dan Forex > Saham > Indeks dan Reksa Dana > Obligasi

ROI tinggi disertai risiko tinggi, sehingga perlu evaluasi indikator lain:

• Bandingkan volatilitas: jika volatilitas saham dan indeks adalah 7:3, atur posisi portofolio menjadi 3:7 untuk menyeimbangkan risiko dan imbal hasil
• Evaluasi valuasi: indeks dengan PE di posisi 50% risiko lebih kecil dari indeks di posisi 70%, potensi pengembalian lebih besar

Pendekatan tidak langsung: pengelolaan biaya dan optimasi portofolio

Berdasarkan rumus ROI = laba / investasi, cara meningkatkan ROI adalah:

• Meningkatkan laba: pilih saham dengan dividen tinggi
• Mengurangi biaya: pilih broker dengan komisi rendah, kurangi frekuensi transaksi

Ringkasan Alat Investasi dengan ROI Tinggi

1. Perdagangan CFD (Contract for Difference)

CFD memiliki margin rendah dan leverage tinggi. Sebagai contoh, dengan modal $10.000, transaksi dengan margin 20%, keuntungan $500, ROI bisa mencapai 25%, hasilnya cukup menguntungkan.

2. Perdagangan Margin Forex

Pasar forex adalah pasar terbesar di dunia, dengan tingkat pengembalian terkadang lebih dari 30%, dan transaksi 24 jam yang fleksibel. Namun, dipengaruhi oleh kondisi global, membutuhkan pengalaman dan manajemen risiko yang tinggi, disarankan menggunakan stop loss dan take profit untuk melindungi keuntungan.

3. Investasi Emas

Emas berfungsi sebagai pelindung nilai dan peningkatan nilai. Pada 2019, harga emas internasional naik 18.4%, mencapai level tertinggi dalam 8 tahun, dan menjadi instrumen lindung nilai penting saat ketidakpastian ekonomi.

4. Investasi Pasar Saham

Sebagai contoh, pasar saham AS memiliki rata-rata tingkat pengembalian tahunan lebih dari 12% selama hampir 200 tahun, didukung oleh valuasi rendah, dividen tinggi, dan kebijakan yang mendukung, menjadikannya pilihan yang relatif matang dan stabil.

Keterbatasan dan Peringatan Saat Menggunakan ROI

Mengabaikan faktor waktu

Dalam membandingkan dua investasi, angka ROI saja bisa menyesatkan. Proyek X dengan ROI 25% selama 5 tahun berbeda maknanya dari proyek Y dengan ROI 15% selama 1 tahun. Oleh karena itu, harus menggunakan ROI tahunan untuk perbandingan yang akurat.

Ketidakseimbangan risiko dan imbal hasil

ROI tinggi sering disertai volatilitas tinggi. Sebuah investasi dengan ROI tinggi mungkin mengalami fluktuasi besar, sehingga investor bisa mengalami kerugian awal dan panik menutup posisi, berlawanan dengan harapan. Oleh karena itu, harus menilai juga volatilitas dan indikator risiko lain.

Kelemahan perhitungan ROI akibat biaya tersembunyi

Dalam penilaian properti, jika tidak memasukkan bunga pinjaman, pajak properti, asuransi, dan biaya pemeliharaan, ROI akan sangat tinggi dan menyesatkan. Perhitungan biaya lengkap adalah prasyarat untuk akurasi.

Mengabaikan manfaat non-keuangan

ROI hanya mengukur pengembalian finansial, mengabaikan manfaat sosial atau lingkungan, sehingga bisa meremehkan nilai sebenarnya dari suatu proyek. Untuk hal ini, muncul indikator baru seperti “Tingkat Pengembalian Investasi Sosial” untuk evaluasi tambahan.

Pengambilan keputusan investasi harus mempertimbangkan berbagai indikator, dan ROI hanyalah salah satu bagian. Memahami prinsip perhitungan ROI dan keterbatasannya, serta menggabungkan analisis risiko, periode waktu, dan pengendalian biaya, akan membantu membuat keputusan investasi yang lebih bijaksana.