Investasi untuk kalangan menengah ke atas wajib dilihat｜Panduan lengkap perdagangan saham pecahan: dari pemahaman hingga teknik praktis menjual saham

Zero saham apa? Mengapa perlu memahami perdagangan zero saham?

Banyak pemula investasi pernah mengalami situasi ini: tertarik pada saham berkinerja baik tetapi harga per lembar cukup tinggi, dana terbatas sehingga tidak bisa membeli satu lot penuh (1000 saham), akhirnya hanya bisa menyesal melihat harga saham naik. Perdagangan zero saham hadir untuk mengatasi masalah semacam ini.

Unit terkecil perdagangan saham penuh adalah “1 lot”, yaitu 1000 saham, tetapi kadang-kadang investor akan memiliki saham kecil yang tidak seluruhnya terjual karena pesanan belum terpenuhi, fluktuasi harga cepat, atau dividen dan pembagian saham, sehingga memiliki saham kurang dari 1000 lembar. Saham-saham kecil ini disebut zero saham, dengan unit transaksi minimal 1 saham. Perdagangan zero saham adalah bentuk transaksi khusus untuk saham kecil ini, dengan batas pesanan maksimal 999 saham per transaksi.

Singkatnya, zero saham adalah “sisa saham”, yang memberi peluang bagi kaum kecil untuk ikut berinvestasi saham dengan modal lebih rendah, tanpa harus mengumpulkan 1000 saham untuk masuk pasar.

Jadwal dan aturan perdagangan zero saham

Dulu, zero saham hanya bisa diperdagangkan setelah jam pasar tutup, dengan batas waktu dan volume transaksi yang menyulitkan banyak investor kecil. Mulai 26 Oktober 2020, Bursa Efek Taiwan membuka jam perdagangan zero saham yang lebih fleksibel.

Jam perdagangan selama hari (9:00-13:30)

Investor dapat mulai mengajukan pesanan zero saham melalui platform broker dari pukul 9 pagi. Perlu diperhatikan, perdagangan selama jam pasar hanya bisa dilakukan secara elektronik, tidak menerima pesanan via telepon. Sistem akan melakukan pencocokan pertama pada pukul 9:10, kemudian setiap menit dilakukan pencocokan secara kolektif berdasarkan harga dan waktu (prioritas harga, prioritas waktu). Sistem akan mencocokkan pembeli dan penjual sesuai prinsip ini.

Jika selama jam pasar pesanan belum terpenuhi atau sebagian tidak terpenuhi, pesanan tersebut tidak akan otomatis diperpanjang ke sesi setelah jam pasar, sehingga investor harus mengajukan pesanan baru.

Jam perdagangan setelah jam pasar (13:40-14:30)

Investor dapat mengajukan pesanan melalui platform elektronik atau telepon ke layanan pelanggan broker. Bursa akan melakukan satu kali pencocokan harga kolektif pada pukul 14:30, mengikuti prinsip volume transaksi maksimal. Pesanan yang tidak terpenuhi akan otomatis dibatalkan dan tidak akan disimpan untuk hari berikutnya.

Aturan utama perdagangan zero saham

Pemilik zero saham memiliki hak penuh sebagai pemegang saham:

• Bisa menerima dividen dan pembagian saham: Pemegang zero saham berhak atas dividen, meskipun jumlahnya kecil
• Bisa menerima dividen tunai: bagian yang kurang dari 1 saham bisa dikonversi ke uang tunai, atau dijual secara kolektif oleh bursa dan hasilnya dibagikan
• Bebas membeli dan menjual: zero saham tidak hanya bisa dibeli, tetapi juga dijual, dan Bursa Efek Taiwan sepenuhnya mengakui perdagangan zero saham

Struktur biaya beli/jual zero saham: bagaimana perhitungan biaya transaksi?

Cara perhitungan biaya transaksi

Biaya transaksi beli/jual zero saham sama persis dengan saham penuh, yaitu 0,1425% dari nilai transaksi. Namun, masing-masing broker menetapkan “tarif minimum biaya transaksi zero saham” (biasanya 1 yuan) dan menawarkan diskon untuk transaksi elektronik guna mendorong transaksi online.

Contoh membeli 200 saham TSMC (kode 2330.TW, harga penutupan 1065 yuan):

200 saham × 1065 yuan × 0,1425% = 303,53 yuan

Jika broker memberikan diskon 50% untuk transaksi elektronik, biaya aktual menjadi:

303,53 yuan × 50% = 151,77 yuan

Perbandingan biaya utama broker

Berbeda broker memiliki perbedaan besar dalam tarif minimum dan diskon transaksi elektronik. Fubon Securities menawarkan diskon 1,8 kali lipat dan biaya minimum 1 yuan; E.SUN Securities menawarkan diskon 2 kali lipat; KGI Securities menawarkan diskon 60% (namun harus menunjukkan bukti kekayaan saat membuka rekening); Shin Kong Securities menawarkan diskon ekstrem 10%, tetapi perlu memperhatikan syarat lain; Uni-President Securities menawarkan diskon 1,68 kali lipat. Saat memilih, pertimbangkan secara komprehensif.

Dalam hal dokumen pembukaan rekening, kebanyakan broker hanya memerlukan KTP nasional, dokumen kedua, dan rekening bank; KGI Securities memerlukan bukti kekayaan tambahan.

Bagaimana cara menjual saham? Tips praktis perdagangan zero saham

Masalah umum saat menjual

Meskipun bursa terus meningkatkan kemudahan perdagangan zero saham, volume transaksi saham yang tidak populer tetap rendah. Jika investor ingin menjual 700 saham Xin Jin (1582.TW) yang kurang diminati, mungkin tidak bisa selesai dalam hari yang sama secara lancar. Saat itu, perlu strategi yang lebih cerdas.

Strategi “Mengubah Zero menjadi Penuh”

Jika selama jam pasar menunjukkan bahwa penjualan tidak bisa dilakukan karena penumpukan order jual, investor bisa melakukan langkah berlawanan: beli cukup banyak saham tersebut agar jumlahnya menjadi satu lot penuh (1000 saham), lalu jual seluruh lot tersebut melalui transaksi saham penuh yang lebih likuid. Misalnya, beli 300 saham untuk melengkapi menjadi 1000 saham, kemudian jual melalui transaksi saham penuh, sehingga kecepatan dan peluang keberhasilan meningkat secara signifikan.

Strategi harga ekstrem

Untuk perdagangan zero saham setelah jam pasar, karena hanya dilakukan satu kali pencocokan harga kolektif dan mengikuti prinsip volume maksimal, investor bisa menggunakan strategi “beli di harga limit naik” untuk meningkatkan peluang transaksi. Demikian pula, jika ingin cepat menjual zero saham, menempatkan order jual di harga limit turun dapat meningkatkan kemungkinan terjual.

Kedua strategi harga ekstrem ini memanfaatkan prinsip volume maksimal dari bursa, sehingga dalam satu pencocokan dapat meningkatkan tingkat keberhasilan transaksi secara signifikan.

Analisis kelebihan dan kekurangan investasi zero saham

Keunggulan utama

Mengurangi hambatan masuk secara signifikan

Keunggulan utama perdagangan zero saham adalah menurunkan batas modal secara besar-besaran. Investor tidak perlu mengumpulkan 1000 saham, cukup dengan modal 1000 yuan atau bahkan lebih sedikit untuk masuk pasar. Ini sangat cocok bagi investor dengan dana terbatas, memungkinkan mereka ikut berinvestasi di pasar saham sekaligus menjaga likuiditas kehidupan dan diversifikasi investasi.

Cocok untuk strategi rutin bulanan

Perdagangan zero saham sangat cocok sebagai alat “coba-coba”, memungkinkan pemula untuk mengenal pasar saham dengan modal dan usaha lebih kecil. Investor juga bisa melakukan investasi rutin bulanan dengan dana kecil, tanpa harus mengeluarkan dana besar sekaligus.

Kekurangan utama

1) Likuiditas jauh lebih rendah dibanding saham penuh

Volume order beli/jual zero saham jauh lebih kecil dibanding saham penuh, menyebabkan waktu pencocokan lebih lama dan kesulitan transaksi. Terutama untuk saham yang kurang diminati, kadang harus menunggu beberapa hari transaksi baru selesai.

2) Beban biaya transaksi yang tinggi

Meskipun tarifnya sama, zero saham memiliki batas biaya minimum. Jika nilai transaksi terlalu kecil, biaya persentasenya menjadi sangat tinggi. Contohnya, membeli zero saham senilai 1000 yuan mungkin harus membayar biaya minimum 20 yuan, yaitu 2%, jauh lebih tinggi dari transaksi saham penuh. Pembelian kecil berulang juga akan mengakumulasi biaya besar, mengurangi keuntungan, bahkan bisa menyebabkan kerugian biaya.

3) Pembatasan proses transaksi secara tidak langsung

Dalam proses transaksi zero saham, ada beberapa batasan. Investor hanya bisa mengajukan pesanan jual, tidak bisa membeli zero saham secara langsung (harus melalui pencocokan pasar). Saat menjual zero saham, harus menjual seluruhnya sekaligus, tidak bisa secara bertahap. Selain itu, jika ingin menukar zero saham menjadi saham penuh (mengumpulkan 1000 saham lalu konversi), ada batas waktu tertentu, jika lewat akan hangus.

Karena zero saham bersifat acak dan tergantung stok broker, terkadang tidak bisa membeli jumlah yang diinginkan, sehingga jumlah yang bisa diperoleh terbatas.

Alternatif investasi untuk kaum kecil: CFD (Contract for Difference)

Jika khawatir biaya tinggi dan likuiditas rendah dari zero saham, investor bisa mempertimbangkan CFD (Contract for Difference) sebagai alternatif.

Inti dari perdagangan CFD adalah: investor memperdagangkan selisih harga, bukan kepemilikan saham secara fisik. Dengan mode ini, hanya perlu margin (biasanya 5% dari total nilai transaksi), sangat rendah batasnya, dan sebagian besar broker tidak mengenakan komisi tambahan, hanya spread, sehingga biaya transparan dan tidak perlu khawatir soal likuiditas.

Contohnya membeli 5 saham Google:

• Pembelian nyata: 400 USD per saham × 5 = 2000 USD
• Perdagangan CFD: margin 5% = 100 USD

Namun, CFD cocok untuk investasi jangka pendek, harus settlement harian, dan biaya bunga overnight berlaku jika posisi dipertahankan semalaman. Sedangkan pembelian zero saham lebih cocok untuk investasi jangka panjang.

Penutup

Dengan kemajuan teknologi dan kebijakan bursa yang semakin baik, perdagangan zero saham telah menjadi salah satu cara investasi favorit kaum kecil di Taiwan. Dibandingkan dengan transaksi saham penuh tradisional, zero saham tidak memerlukan pembelian satu lot penuh, bisa disesuaikan dengan kondisi modal pribadi, memenuhi kebutuhan investasi kecil, dan memiliki jalur transaksi yang beragam serta praktis.

Namun, untuk sukses berinvestasi di pasar zero saham, selain menguasai cara menjual saham, juga perlu memahami kemampuan risiko diri sendiri dan memilih strategi yang sesuai. Investor harus belajar analisis dasar, tetap rasional dalam pengambilan keputusan, menghindari ikut-ikutan dan transaksi impulsif, agar hasil investasi tetap stabil. Apapun pilihan, pengetahuan dan kesiapan mental adalah kunci keberhasilan jangka panjang.