Kenaikan AUD Berlanjut Saat RBA Mengisyaratkan Penundaan Sementara Fed Memotong Mendekat

Momentum Dolar Australia Meningkat: Bisakah Menembus 0.6600 dengan Taruhan Tahan RBA?

Dolar Australia sedang menjalani tren kemenangan, memperpanjang sesi kenaikan keempat berturut-turut terhadap Dolar AS saat para trader mencerna data ekonomi terbaru dan menilai kembali trajektori bank sentral. Pasangan AUD/USD saat ini berada di sekitar 0.6530, dengan perhatian pasar tertuju pada apakah bisa menembus level resistansi kunci 0.6600.

Apa yang Mendorong Rally AUD

Sinyal ekonomi yang kuat dari Australia memberi dorongan pada mata uang ini. Pengeluaran Modal Swasta melonjak 6.4% kuartal-ke-kuartal di Q3—percepatan yang berarti dari kenaikan 0.2% di kuartal sebelumnya dan jauh di atas perkiraan konsensus 0.5%. Minat investasi bisnis yang kokoh ini menunjukkan mesin ekonomi Australia beroperasi dengan efisiensi tinggi.

Situasi menjadi lebih menarik ketika Indeks Harga Konsumen resmi bulanan pertama Australia menunjukkan angka 3.8% tahun-ke-tahun di Oktober, mengalahkan ekspektasi 3.6% dan angka sebelumnya 3.5%. Meskipun angka CPI ini masih di atas zona nyaman Reserve Bank of Australia (RBA) 2-3%, secara paradoks meningkatkan sentimen AUD. Mengapa? Pasar melihat ini sebagai bukti bahwa RBA kemungkinan besar tidak akan terburu-buru melakukan pemotongan suku bunga secara agresif meskipun inflasi masih cukup tinggi.

Bank sentral diperkirakan akan mempertahankan Official Cash Rate di 3.6% hingga Desember, dengan pasar berjangka memperhitungkan hanya 6% kemungkinan pemotongan 25 basis poin di pertemuan berikutnya. Pejabat RBA menegaskan bahwa meskipun tingkat pengangguran sedikit meningkat, pasar tenaga kerja tetap secara fundamental sehat—sebuah pilar utama yang mendukung pendekatan sabar mereka.

USD Dihantam oleh Optimisme Pemotongan Suku Fed

Sementara itu, Dolar AS sedang berada di posisi terburuknya. Indeks DXY, yang mengukur Greenback terhadap enam mata uang utama, telah turun ke sekitar 99.50 saat investor semakin yakin bahwa Federal Reserve akan berbalik ke arah pemotongan suku bunga. Alat CME FedWatch kini menunjukkan pasar memperhitungkan probabilitas 84% untuk pemotongan 25 basis poin di Desember—lonjakan dramatis dari hanya 30% seminggu sebelumnya.

Apa yang memicu narasi pivot Fed ini? Kombinasi sinyal pasar tenaga kerja yang melemah dan calon pengganti yang mendukung pivot. Gubernur Fed Christopher Waller baru-baru ini mengatakan kepada Fox Business bahwa gambaran ketenagakerjaan yang melemah adalah kekhawatiran utamanya, sementara inflasi “bukan masalah besar.” Presiden Fed New York John Williams memperkuat nada dovish, mengatakan bahwa pemotongan suku bunga tetap mungkin dilakukan dalam “jangka pendek.” Bahkan lebih mencolok: Gubernur Fed Stephen Miran menyatakan bahwa dia akan memilih untuk voting pemotongan di Desember jika diberi pilihan.

Di sisi data, Klaim Pengangguran Awal turun menjadi 216.000 untuk minggu yang berakhir 22 November—lebih baik dari ekspektasi 225.000—tetapi pejabat Fed tampaknya lebih fokus pada memburuknya kondisi pasar tenaga kerja secara umum. Penjualan Ritel naik hanya 0.2% bulan-ke-bulan di September, perlambatan tajam dari kenaikan 0.6% di Agustus. Kepercayaan Konsumen juga merosot, turun 6.8 poin menjadi 88.7 saat sentimen rumah tangga menunjukkan tekanan nyata.

Gambaran Teknis: AUD Mengkonsolidasikan untuk Breakout

Dari perspektif grafik, pasangan AUD/USD sedang mengkonsolidasikan dalam zona konsolidasi persegi panjang, menunjukkan trader terjebak di antara kekuatan yang berlawanan. Pasangan ini telah menembus di atas Moving Average Eksponensial sembilan hari, menandakan momentum telah bergeser ke sisi atas dalam jangka pendek.

Jika bullish dapat menembus batas atas konsolidasi sekitar 0.6630, level psikologis 0.6600 menjadi target berikutnya yang logis. Sebaliknya, jika kita pikirkan bagaimana 6000 EUR diterjemahkan ke AUD pada nilai tukar saat ini, kita akan mendapatkan sekitar 10.000+ AUD tergantung pada silang EUR/AUD—mengilustrasikan betapa sensitifnya pergerakan mata uang terhadap selisih suku bunga antara bank sentral utama.

Di sisi lain, bearish bisa mendapatkan pijakan di EMA sembilan hari sekitar 0.6495, yang berdekatan dengan support psikologis 0.6500. Penurunan di bawah zona ini bisa mengirim pasangan ke batas bawah persegi panjang di sekitar 0.6420, dengan level terendah lima bulan 0.6414 pada 21 Agustus sebagai kemungkinan dasar.

Kesimpulan

Rally Dolar Australia mencerminkan divergensi fundamental dalam ekspektasi kebijakan moneter: RBA tetap stabil sementara Fed bersiap untuk memotong. Data PMI Australia yang masuk—dengan Manufacturing di 51.6 dan Services di 52.7 di November—menunjukkan aktivitas ekonomi tetap tangguh, mendukung sikap berhati-hati RBA. Selama divergensi ini bertahan dan kelemahan pasar tenaga kerja AS terus bertambah, AUD seharusnya terus mendapatkan dukungan terhadap dolar yang melemah. Perhatikan level 0.6600 dengan seksama; jika berhasil ditembus bersih, bisa membuka jalan menuju level tertinggi baru.