Bagaimana cara menghitung dividen? Proses memilih dan membeli saham dari dividen secara cerdas

Mengapa Penting Memberikan Perhatian pada Dividen

Di pasar yang tenang dan harga yang tidak banyak bergerak, investasi saham yang membayar dividen menjadi pilihan yang menarik bagi orang yang ingin menghasilkan pendapatan secara konsisten. Ini seperti menabung tetap tetapi masih memiliki hak untuk menambah nilai modal jika harga saham naik, dan yang terpenting adalah Anda menjadi pemilik sebagian dari perusahaan yang benar-benar beroperasi.

Apa itu saham dividen sebenarnya

Jenis saham ini berasal dari perusahaan yang memiliki kebijakan membagikan laba secara rutin kepada pemegang saham, bukan hanya menyimpan laba untuk memperluas bisnis saja.

Laba yang dibagikan berasal dari laba nyata, bukan modal. Artinya, jika perusahaan tidak mendapatkan laba, tidak ada dividen yang dibagikan. Perusahaan akan membagi laba menjadi dua bagian: bagian pertama diinvestasikan kembali untuk memperluas bisnis, bagian kedua dikembalikan kepada pemilik saham.

Contoh sederhana, jika perusahaan ABC mengumumkan dividen 1.75 บาท per saham, tanggal XD adalah 1 Juli. Jika Anda memegang 10.000 saham sampai hari ini, Anda akan menerima uang tunai 17.500 บาท (sebelum dipotong pajak). Tidak peduli apakah Anda membeli saham sebelum bulan ini atau pada 30 Juni, Anda memiliki hak yang sama, tetapi biaya kepemilikan akan berbeda tergantung harga beli Anda.

Bagaimana bentuk pembayaran dividen

Bentuk pembayaran sesuai metode

Uang tunai biasa adalah cara yang paling umum. Anda benar-benar menerima uang masuk ke rekening seperti bunga dari deposito. Bagian ini dikenai pajak sebesar 10%.

Dividen dalam bentuk saham adalah perusahaan membagikan saham baru sebagai pengganti uang tunai. Cara ini membantu perusahaan menyimpan uang, tetapi masalahnya adalah jumlah saham di pasar akan bertambah, menyebabkan harga saham secara otomatis naik. Keuntungannya adalah Anda tidak perlu mengeluarkan uang tambahan untuk mendapatkan saham tambahan.

Perbedaan waktu pembayaran

Dividen tahunan dihitung dari laba selama satu tahun. Pengumuman biasanya dilakukan saat menutup laporan keuangan, tidak lebih dari Maret. Setelah itu, harus menunggu rapat umum pemegang saham untuk menyetujui, lalu dibayarkan dalam bulan berikutnya.

Dividen interim beberapa perusahaan yang menghasilkan laba baik akan menambah pembayaran mulai pertengahan tahun, terutama bulan Agustus-September, untuk perusahaan yang memiliki kebijakan membagikan dividen dua kali setahun.

Angka penting yang harus dipahami

Kebijakan dividen (Dividend Policy)

Setiap perusahaan memiliki aturan sendiri. Perusahaan INTUCH menargetkan membagikan 100% dari dividen dari anak perusahaan, sementara PTT hanya 25% dari laba bersih. Kebijakan ini adalah niat perusahaan dalam membagi laba, tetapi pembayaran sebenarnya harus disetujui oleh pemegang saham terlebih dahulu.

Rasio pembayaran dividen (Dividend Payout Ratio)

Ini adalah angka yang menunjukkan berapa banyak laba yang dibagikan perusahaan, dihitung dari (dividen per saham ÷ laba bersih per saham) × 100.

Contohnya, tahun 2565, perusahaan INTUCH membayar 4.72 บาท per saham, tetapi laba per saham hanya 3.28 บาท, berarti rasio pembayaran mencapai 144% (menggunakan laba akumulasi untuk pembayaran). Sedangkan PTT membayar 2 บาท dari laba per saham 2.64 บาท, sehingga rasio hanya 75%.

Imbal hasil dividen (Dividend Yield)

Ini menunjukkan persentase dividen dari investasi Anda = (dividen per saham ÷ harga saham yang Anda beli) × 100.

Jika INTUCH membayar 4.72 บาท, tetapi harga pasar saat ini 72.75 บาท, hasilnya adalah 6.5%. Jika Anda membeli di harga 50 บาท, hasilnya akan meningkat menjadi 9.44%.

Cara memilih saham dividen agar tidak kalah

1. Periksa kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba

Dividen berasal dari laba. Jika perusahaan tidak laba, dividen pun akan habis. Pilih perusahaan yang sehat secara keuangan dan mampu menghasilkan laba dalam jangka panjang. Ini akan melindungi Anda dari investasi di saham yang berisiko tinggi.

2. Rasio dividen harus lebih tinggi dari tingkat inflasi

Jika inflasi rata-rata 2% per tahun, saham dividen yang Anda pilih harus membayar minimal angka ini agar uang Anda tidak tergerus.

3. Waspadai dividen yang sangat tinggi secara tidak wajar

Jika ada saham yang terus-menerus membayar dividen tinggi secara aneh, periksa apakah pembayaran berasal dari laba nyata atau laba akumulasi (yang mungkin habis suatu saat). Seringkali, investor yang terkejut dengan dividen tinggi akan membeli dan mendapatkan dividen yang baik hanya beberapa kali, tetapi harus memegang saham yang nilainya terus menurun dari tahun ke tahun.

4. Saham yang membayar secara konsisten lebih baik

Jangan hanya melihat satu tahun. Periksa berapa tahun perusahaan membayar dividen secara konsisten. Perusahaan yang mampu membayar secara stabil menunjukkan kondisi keuangan yang kuat.

5. Beli saat harga turun

Dengan rasio dividen yang sama, orang yang membeli dengan harga lebih murah akan mendapatkan hasil yang lebih besar. Jika A membeli di 5 บาท dan mendapatkan dividen 1 บาท, hasilnya 20%. Jika B membeli di 6 บาท dengan dividen yang sama, hasilnya hanya 16.6%. Timing sangat penting.

Langkah-langkah membeli saham dividen secara nyata

Langkah 1: Buka rekening di broker

Siapkan dokumen: salinan KTP, salinan halaman buku tabungan, formulir dari broker, dan mungkin minta rekening bank yang aktif. Jangan lupa daftar layanan E-Dividend agar dividen otomatis masuk ke rekening bank saat pembayaran.

Proses ini memakan waktu 1-5 hari kerja.

Langkah 2: Transfer dana ke rekening

Setelah disetujui, transfer dana ke rekening saham Anda. Dana ini akan menjadi jaminan dan margin untuk transaksi. Anda bisa langsung mulai membeli jika menemukan saham dividen dengan harga yang sesuai.

Langkah 3: Pelajari dan pilih saham

Lakukan riset sebelum memutuskan. Pantau harga saham dividen yang diminati melalui Watch List, gunakan grafik teknikal untuk menilai titik masuk, atau analisis fundamental (Fundamental Analysis) untuk menentukan target harga. Ketika harga mencapai titik yang Anda tetapkan, lakukan pembelian.

Langkah 4: Pantau laporan keuangan dan hari XD

Laba tahunan memberi gambaran berapa dividen yang akan keluar. Tunggu rapat umum pemegang saham yang akan menyetujui.

Penting: Anda harus memegang saham sampai hari XD agar berhak menerima dividen (XD = Exclude Dividend, artinya membeli mulai hari ini tidak mendapatkan dividen).

Langkah 5: Terima dividen

Dalam sekitar satu bulan setelah disetujui, dividen akan masuk otomatis ke rekening bank Anda. Pajak 10% sudah dipotong, tetapi bagian ini bisa dikurangkan dari pajak akhir tahun.

Pertanyaan yang sering diajukan

Q: Berapa hari sebelum hari XD harus membeli saham?
Beli sebelum hari XD, kapan saja, tetapi jika sudah hari XD, hak tidak berlaku lagi.

Q: Bagaimana tahu saham mana yang membayar dividen?
Periksa dari Dividend Payout Ratio atau Dividend Yield di situs set.or.th atau indeks SETHD yang mengumpulkan 30 saham dividen tertinggi.

Q: Kapan waktu terbaik membeli saham dividen agar hasil maksimal?
Menurut teori efisiensi pasar, harga saham sudah mengikuti berita dan informasi. Jika dividen sudah diumumkan, harga biasanya naik mengikuti nilai dividen. Jadi, sebaiknya beli saat harga turun sebelum pengumuman laporan keuangan (yang mencerminkan pembayaran dividen).

Ringkasan

Investasi saham dividen adalah cara yang baik di pasar yang tidak banyak bergerak. Membantu Anda mendapatkan pendapatan tetap dari kepemilikan saham sekaligus peluang menambah nilai modal dalam jangka panjang. Semua yang dijelaskan di atas seharusnya sudah Anda pahami, termasuk cara menghindari jebakan saham dividen yang membayar tinggi hanya sesaat tetapi harga saham terus menurun. Pemahaman ini akan membantu Anda memilih waktu beli dan berinvestasi dalam dividen secara bijak, serta berpeluang meraih keberhasilan investasi.