USD Menguat Saat Peluang Pemotongan Suku Buku Fed Desember Kolaps di Bawah 30%

Hawks Federal Reserve Membentuk Ulang Ekspektasi Pasar

Nilai tukar EUR/USD telah menyerah lebih banyak, dengan pasangan ini kini menguji dukungan kritis di sekitar 1.1500 setelah pembalikan yang signifikan dari tertinggi hari Rabu di sekitar 1.1600. Tekanan penurunan ini mencerminkan pergeseran besar dalam sentimen pasar terkait potensi pemotongan suku bunga, terutama keputusan kebijakan Desember yang sangat dinantikan.

Katalis untuk penyesuaian harga mata uang ini muncul dari rilis Minutes Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) bulan Oktober pada hari Rabu. Dokumen tersebut mengungkapkan sentimen hawkish yang cukup besar di antara pembuat kebijakan Fed, dengan banyak pejabat yang menyatakan skeptisisme terhadap pemotongan suku bunga berturut-turut karena kekhawatiran inflasi yang masih ada dan kebutuhan untuk mempertahankan kepercayaan publik terhadap upaya anti-inflasi bank sentral. Recalibrasi dari dovish ke hawkish ini secara fundamental telah mengubah posisi trader.

Peluang Pasar Berubah Secara Dramatis

Menurut alat FedWatch dari CME Group, probabilitas pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan 10 Desember telah menyusut menjadi kurang dari 30%, menunjukkan penurunan tajam dari 50% hanya satu hari sebelumnya dan secara dramatis di bawah probabilitas 90% yang tercatat sebulan lalu. Penyesuaian harga yang dramatis ini menegaskan betapa cepatnya ekspektasi pasar dapat berbalik ketika komunikasi bank sentral menjadi hawkish.

Dolar AS telah memanfaatkan perubahan pandangan ini, mempertahankan kekuatan di seluruh keranjang mata uang. Namun, gambaran teknikal untuk EUR/USD menunjukkan dinamika yang menarik—Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 4 jam telah memasuki wilayah oversold, menyarankan bahwa meskipun secara fundamental bearish, beberapa konsolidasi atau bounce korektif masih mungkin terjadi.

Peta Jalan Ekonomi Kamis

Pelaku pasar kini bersiap untuk rilis laporan Nonfarm Payrolls bulan September yang tertunda, yang menjadi risiko utama acara untuk hari Kamis. Estimasi konsensus menunjukkan kenaikan bersih sebanyak 50.000 posisi, setelah kenaikan modest sebanyak 22.000 di bulan Agustus. Rata-rata penghasilan per jam diperkirakan naik 0,3% bulan-ke-bulan dan 3,7% tahun-ke-tahun—sepadan dengan laju bulan Agustus—sementara tingkat pengangguran diperkirakan tetap di 4,3%.

Di kawasan Euro, data awal Kepercayaan Konsumen bulan November dari Komisi Eropa mungkin memberikan petunjuk arah untuk Euro, meskipun perbaikan sentimen belum mampu memberikan dukungan berarti bagi EUR akhir-akhir ini. Survei Manufaktur Fed Philadelphia juga akan mendapatkan perhatian, dengan ekspektasi untuk angka -3,1 di bulan November, meningkat dari -12,8 di Oktober tetapi tetap menunjukkan kontraksi.

Level Teknikal Menarik Perhatian

Dari sudut pandang teknikal, bearish EUR/USD telah menguasai secara tegas. Penolakan pasangan ini di dekat 1.1650 minggu lalu membuka jalan untuk penurunan saat ini, dengan 1.1500 sekarang menjadi level dukungan psikologis langsung. Jika tekanan jual berlanjut, lantai teknikal berikutnya tampaknya di level terendah 5 November sekitar 1.1470, diikuti oleh dasar saluran bearish 4 jam di dekat 1.1430.

Pemulihan harus melewati tertinggi 18-19 November di zona 1.1600 untuk mendapatkan kredibilitas, dengan resistansi saluran bearish saat ini di dekat 1.1630. Hanya pemecahan yang tegas di atas area ini—yang kecil kemungkinannya mengingat kondisi fundamental saat ini—yang akan menargetkan tertinggi 28-29 Oktober di sekitar 1.1670.

Narasi yang lebih luas tetap jelas: sampai pesan dari Federal Reserve berbalik menjadi lebih dovish atau data ketenagakerjaan mengecewakan secara signifikan, EUR/USD kemungkinan akan tetap di bawah tekanan saat trader menilai kembali asumsi mereka tentang pemotongan suku bunga Desember. Pembacaan RSI oversold memberikan satu-satunya kekuatan teknikal sebagai counterweight terhadap apa yang sebaliknya merupakan setup bearish yang solid.