Apakah Anda masih bisa berinvestasi di saham AI pada tahun 2025? Panduan pemilihan saham konsep AI ini memberitahu Anda kebenarannya

Masih bingung apakah saham konsep AI layak untuk masuk? Pada tahun 2024, kenaikan saham bertema AI mengagumkan, tetapi apakah tren ini akan berlanjut hingga 2025?

Sebenarnya dari data terlihat, pengeluaran perusahaan global untuk AI baru saja mulai meledak. Menurut prediksi IDC, pengeluaran global untuk AI pada 2025 akan mencapai 307 miliar dolar AS, dan kemungkinan akan melonjak menjadi 632 miliar dolar AS pada 2028, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sekitar 29%. Ini berarti industri AI jauh dari mencapai puncaknya—kuncinya adalah memilih saham yang tepat.

Tiga Tahap Investasi Saham Bertema AI

Gelombang AI ini seperti halnya internet dulu, terbagi menjadi tiga tahap manfaat yang jelas:

Gelombang Pertama: Penyedia Hardware dan Chip

Yang pertama mendapatkan manfaat adalah pihak infrastruktur. Perusahaan chip dan akselerator seperti NVIDIA, AMD, dan TSMC, mendapat keuntungan dari pusat data global yang berlomba-lomba upgrade. Pada 2024, pendapatan NVIDIA mencapai 60,9 miliar dolar AS, meningkat 120% tahun ke tahun—itulah kekuatan gelombang pertama. Pada Q2 2025, pendapatan NVIDIA bahkan mencapai 28 miliar dolar AS per kuartal, dengan laba bersih meningkat lebih dari 200% tahun ke tahun.

Begitu juga dengan TSMC (2330), sebagai perusahaan dengan kapitalisasi pasar terbesar di Taiwan, pesanan chip AI-nya penuh. Bisnis pusat data AMD juga semakin cepat, dengan pertumbuhan 27% tahun lalu dan terus tumbuh kuat tahun ini.

Gelombang Kedua: Penyedia Sistem dan Solusi Menengah

Segmen server, pendinginan, dan switch jaringan mulai menunjukkan nilai. Quanta (2382), melalui subsidiary YunDa, menjadi salah satu pabrik OEM server AI terbesar di dunia, dengan pendapatan 1,3 triliun NTD pada 2024, dan proporsi server AI meningkat pesat. Pada Q2 2025, pendapatan melebihi 300 miliar NTD, naik lebih dari 20% tahun ke tahun.

Ada juga Unisoc-KY (3661), yang fokus pada desain chip AI, dengan pendapatan tahunan 68,2 miliar NTD pada 2024, meningkat lebih dari 50%. Memasuki kuartal kedua 2025, pendapatan kuartalannya menembus 20 miliar NTD, dua kali lipat dari tahun sebelumnya.

Delta (2308), yang utama menyediakan solusi pendinginan dan daya, mencatat pendapatan tahunan 420 miliar NTD, dengan proporsi bisnis pusat data yang meningkat pesat. Seiring konsumsi daya server AI terus meningkat, pendinginan menjadi hambatan baru—ini peluang bagi company seperti Dahan (3324). Pemimpin pendinginan cair ini, pada 2024, mencatat pendapatan 24,5 miliar NTD, naik 30%. Memasuki 2025, penyedia layanan cloud utama mempercepat adopsi solusi pendinginan cair, dan pengiriman modul water-cooling Dahan melonjak tajam sejak Q2.

Gelombang Ketiga: Penerima Manfaat Utama di Sisi Aplikasi

Microsoft (MSFT) adalah contoh utama. Melalui kerjasama eksklusif dengan OpenAI, mereka mengintegrasikan Copilot secara mendalam ke Windows, Office, Teams, dan produk lainnya, menjangkau lebih dari 1 miliar pengguna global. Pada tahun fiskal 2024, pendapatan mencapai 211,2 miliar dolar AS, dengan pertumbuhan Azure cloud sebesar 28%, dan layanan AI menyumbang lebih dari separuh tenaga penggerak. Pada kuartal pertama 2025, pendapatan cloud cerdas pertama kali menembus 30 miliar dolar AS.

Google (GOOG) dengan kapitalisasi pasar 3,05 triliun dolar AS, juga mendorong penerapan AI tingkat perusahaan. MediaTek (2454) melalui seri chip Dimensity, menempatkan diri di bidang AI mobile dan AI kendaraan.

Apakah Saham Bertema AI Bisa Dipertahankan Jangka Panjang?

Ini adalah pertanyaan yang menyentuh hati. Mengacu pada gelembung internet dulu, Cisco (CSCO) mencapai puncak 82 dolar AS pada 2000, tetapi setelah gelembung pecah, turun lebih dari 90% ke 8,12 dolar AS. Setelah 20 tahun pengelolaan yang baik, harga saham pun tidak kembali ke level tertinggi.

Begitu juga Yahoo—dulu raja internet, akhirnya digantikan oleh pendatang baru Google. Ini menunjukkan bahwa bahkan perusahaan berkualitas jika jalur teknologi atau posisi pasar berubah, harga sahamnya juga berisiko besar mengalami koreksi.

Jadi, saham hardware dan chip di hulu (NVIDIA, TSMC, AMD, dll) sangat cocok untuk investasi tahap tertentu, bukan untuk dipegang jangka panjang. Pertumbuhan tinggi biasanya sulit dipertahankan, begitu pasar mendingin atau muncul teknologi baru, valuasi akan kembali ke realitas.

Sementara saham di hilir (Microsoft, Google) secara teori bisa lebih stabil, tetapi tetap perlu pengawasan rutin—jika muncul pesaing baru, posisi pasar bisa tergoyahkan.

Saran utama: Daripada memegang secara buta untuk jangka panjang, lebih baik menerapkan strategi investasi bertahap, menilai kapan harus keluar berdasarkan kecepatan perkembangan teknologi AI, kemampuan monetisasi, dan pertumbuhan laba saham tertentu.

Tiga Faktor Penggerak Utama Saham Bertema AI 2025-2028

1. Dukungan Kebijakan

Berbagai pemerintah di seluruh dunia menjadikan AI sebagai industri strategis, AS, China, dan Uni Eropa meningkatkan subsidi dan investasi infrastruktur. Ini memberikan dukungan positif jangka panjang untuk seluruh industri.

2. Percepatan Penerapan

Diagnostik medis, fintech, kendaraan otomatis, manufaktur cerdas—semua ini bukan lagi konsep, tetapi secara bertahap masuk ke tahap komersialisasi. Pendapatan nyata dari perusahaan akan mendorong pertumbuhan keseluruhan.

3. Permintaan daya komputasi terus meledak

Model bahasa besar dan AI multimodal yang maju, meningkatkan kebutuhan akan server, pusat data, dan platform cloud, yang belum terpenuhi. IDC memprediksi, hingga 2028, pengeluaran untuk server akselerasi akan melebihi 75%, menjadi inti dari infrastruktur AI.

Namun, juga harus waspada terhadap risiko:

• Fluktuasi valuasi: Jika Federal Reserve berbalik menaikkan suku bunga, saham teknologi dengan valuasi tinggi rentan terhadap koreksi
• Sensitivitas berita: Saham bertema AI sangat reaktif terhadap berita, mudah mengalami lonjakan dan penurunan jangka pendek
• Perpindahan dana: Energi baru dan tema baru lainnya bisa mengalihkan dana dari tema AI
• Perubahan kebijakan: Regulasi data privasi, hak cipta, dan etika yang lebih ketat dapat menantang model bisnis tertentu

Bagaimana cara paling efisien berinvestasi di saham bertema AI?

Membeli saham langsung risiko terkonsentrasi, tetapi biaya transaksi paling rendah. Jika tidak punya waktu untuk riset saham, bisa pertimbangkan:

1. Dana bertema AI

Manajer dana memilih berbagai saham, menyeimbangkan risiko dan imbal hasil. Kekurangannya adalah biaya pengelolaan relatif tinggi.

2. ETF terkait AI

Mengikuti indeks, biaya transaksi paling murah, tetapi rentan terhadap diskon dan premi. Contohnya ETF AI Global Taishin (00851), dan ETF AI Global Yuan Da (00762).

3. Strategi Dollar-Cost Averaging (DCA)

Baik membeli saham, dana, maupun ETF, gunakan metode investasi berkala untuk meratakan biaya, hindari membeli saat harga tinggi secara impulsif. Ingat, perubahan portofolio Bridgewater juga menunjukkan bahwa bahkan investor profesional harus terus mengikuti perkembangan.

4. Pilihan platform

Di pasar Taiwan, buka rekening di broker. Untuk pasar AS, bisa melalui sub-agen atau broker luar negeri. Jika ingin trading jangka pendek dengan strategi long/short, platform kontrak selisih harga (CFD) tanpa biaya komisi dan leverage lebih besar bisa dipertimbangkan.

Strategi tepat untuk penempatan saham bertema AI tahun 2025

Strategi jangka pendek: Fokus pada NVIDIA, AMD, TSMC dan penyedia hardware lainnya, yang paling langsung mendapat manfaat dari AI. Tapi harus tetapkan batas profit dan jangan terlalu pegangan.

Strategi menengah: Quanta, Unisoc-KY, Delta, yang diuntungkan dari puncak pembangunan server dan pusat data.

Strategi jangka panjang: Microsoft, Google, meskipun manfaat AI mungkin sudah banyak tercermin, tetapi penerapan AI perusahaan secara berkelanjutan tetap mendukung.

Cara paling aman: Jangan all-in pada satu saham, gunakan ETF bertema AI untuk diversifikasi. Dengan begitu, bisa ikut merasakan manfaat pertumbuhan AI sekaligus mengurangi risiko fluktuasi harga saham perusahaan tunggal.

Kalimat terakhir: Saham bertema AI tahun 2025 masih punya peluang, tetapi bukan lagi zaman mengejar harga puncak secara buta. Pilih saham secara selektif, lakukan penempatan bertahap, dan lakukan evaluasi secara rutin adalah kunci utama.