AUD/USD Naik ke Puncak Tiga Minggu karena Ketegasan RBA Mengalahkan Data PDB yang Lemah

Meskipun data pertumbuhan kuartal ketiga yang kurang memuaskan, Dolar Australia memperpanjang kenaikannya terhadap Dolar AS yang melemah, didukung oleh sikap kebijakan Bank Reserve yang tangguh. Peserta pasar semakin memperhitungkan pemotongan suku bunga Fed pada Desember, yang memberi tekanan pada Greenback dan mendukung kekuatan AUD. Data ketenagakerjaan dan layanan AS yang akan datang akan menjadi kunci untuk menentukan langkah arah pasangan berikutnya.

Dolar Australia telah memantul dari kelemahan awal untuk mencapai level tertinggi tiga minggu terhadap Dolar AS selama sesi perdagangan Rabu di Asia, menentang hasil ekonomi domestik yang mengecewakan. Ketahanan ini menegaskan betapa ekspektasi kebijakan moneter yang berbeda saat ini lebih berat daripada kekhawatiran pertumbuhan dalam kompleks FX.

Hambatan Ekonomi Bertemu Dukungan Kebijakan

Badan Statistik Australia menyampaikan berita yang menyedihkan pada hari Rabu, mengungkapkan bahwa pertumbuhan PDB kuartalan melambat menjadi 0,4% dari sebelumnya 0,6%, di bawah perkiraan 0,7%. Secara tahunan, pertumbuhan mencapai 2,1%, naik dari kuartal sebelumnya 1,8%, meskipun ini juga mengecewakan konsensus.

Pembacaan yang lebih lembut dari perkiraan awalnya memicu tekanan jual di sekitar Aussie selama perdagangan Asia awal. Namun, penurunan awal ini segera terkendali. Alasannya: kesaksian parlemen Gubernur Bank Reserve Michele Bullock memberikan penyeimbang yang tegas terhadap kekecewaan pertumbuhan. Bullock menekankan kewaspadaan bank sentral terhadap tren inflasi terbaru, memperingatkan bahwa tekanan harga yang terus-menerus dapat memerlukan jalur kebijakan moneter yang berbeda dari yang diperkirakan pasar.

Pesan ini sangat penting karena cerita inflasi Australia tetap lengket. Indeks Harga Konsumen utama meningkat menjadi 3,8% tahun-ke-tahun di Oktober dari 3,5% bulan sebelumnya, sementara CPI Trimmed Mean yang disukai RBA naik menjadi 3,3% dari 3,2% di September. Kedua metrik tetap tinggi relatif terhadap target band 2-3% RBA, yang menunjukkan ruang terbatas untuk pemotongan suku bunga agresif meskipun pertumbuhan melambat.

Kelemahan Dolar Memberikan Angin Segar

Sementara itu, Dolar AS telah mundur ke titik terendah sejak pertengahan November, mencerminkan perubahan ekspektasi terhadap kebijakan Federal Reserve. Menurut data CME FedWatch, trader kini memberikan probabilitas 90% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin saat Fed bertemu pada 10 Desember. Repricing dovish terhadap peluang Fed ini menjadi hambatan utama bagi Greenback terhadap mata uang yang terkait komoditas seperti AUD.

Beban tambahan pada mata uang AS berasal dari spekulasi pasar mengenai penunjukan ketua Federal Reserve berikutnya, dengan saran bahwa kandidat yang lebih akomodatif mungkin akan dipilih. Prospek suku bunga AS yang lebih rendah, dikombinasikan dengan harapan tentatif untuk resolusi damai Rusia-Ukraina, telah menciptakan lingkungan pasar yang positif terhadap risiko yang secara alami menguntungkan mata uang yang sensitif terhadap pertumbuhan dibandingkan alternatif safe-haven.

Latar belakang regional juga menawarkan dukungan kecil. PMI jasa China turun menjadi 52,1 di November dari 52,6 di Oktober, meskipun melebihi perkiraan konsensus 52,0 dan gagal menggagalkan narasi proxy China dari Aussie.

Trader kini memposisikan diri untuk katalis baru dari laporan ketenagakerjaan swasta ADP AS dan PMI Layanan ISM. Namun, acara utama kemungkinan tetap pada rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi hari Jumat, yang akan diawasi secara ketat untuk petunjuk tentang jalur pemotongan suku bunga Fed dan bisa menjadi kunci momentum arah AUD/USD.

Lanskap Teknis Mengarah Lebih Tinggi

Dari perspektif teknis, pasangan AUD/USD telah mencapai beberapa tonggak bullish. Breakout terbaru di atas garis tren menurun (yang terbentuk dari puncak swing September) dikombinasikan dengan penerimaan di atas Simple Moving Average 100-hari menunjukkan penguatan momentum di kalangan pembeli.

Oscillator pada grafik harian menunjukkan momentum positif yang meningkat sementara tetap nyaman di bawah ambang overbought, memvalidasi setup bullish jangka pendek. Penurunan korektif apa pun harus menarik minat beli baru di zona konfluensi 0,6530-0,6535, yang kini berfungsi sebagai support-berubah-resistance.

Jika pasangan ini secara tegas merebut kembali level psikologis 0,6600, hambatan berarti berikutnya tampak di sekitar 0,6660-0,6665. Dalam skenario bullish yang diperpanjang, pasangan ini bisa menguji tertinggi tahun ini di atas 0,6700, yang disentuh selama perdagangan September.

Di sisi bawah, pecah yang meyakinkan di bawah 0,6500 akan mengubah bias dan berpotensi memicu kelemahan menuju SMA 200-hari di sekitar 0,6465, dengan kerugian lebih lanjut yang mungkin menuju level terendah multi-bulan di sekitar 0,6420 yang ditandai pada November. Penutupan yang tegas di bawah 0,6400 akan menandakan kerusakan struktural yang lebih besar dan kemungkinan memicu penjualan baru dari peserta yang mengikuti tren.

Ringkasan: Lanskap AUD/USD tetap konstruktif, dengan dukungan kebijakan Dolar Australia dan kelemahan Dolar AS menjadi pendorong utama. Meskipun risiko koreksi jangka pendek ada, tren keseluruhan condong ke arah penjelajahan ke atas lebih lanjut, asalkan ekspektasi pemotongan Fed tetap terjaga dan kekhawatiran pertumbuhan regional tidak memburuk secara material.