Bagaimana cara memilih ETF perak? Panduan masuk pasar yang wajib dibaca oleh investor Taiwan

Emas ini sedang mengalami tren yang sangat panas. Perak spot London melewati angka 60 dolar AS per ons pada 9 Desember tahun ini, didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, ketegangan pasokan global, dan penambahan perak ke daftar mineral penting resmi AS, serta mencapai rekor tertinggi 64,6 dolar AS per ons. Sejak awal tahun, kenaikan sudah lebih dari 100%, jauh melampaui kenaikan emas sebesar 60%, dan juga mengungguli indeks Nasdaq sekitar 20 poin persentase.

UBS juga menyesuaikan target harga perak tahun 2026 menjadi kisaran 58 hingga 60 dolar AS, bahkan tidak menutup kemungkinan melonjak ke 65 dolar AS per ons. Dalam tren kenaikan ini, ETF Perak karena ambang masuk yang rendah dan likuiditas yang fleksibel, menjadi jalur utama bagi banyak investor ritel yang mengikuti tren.

Pahami ETF Perak Sebelum Beraksi

Apa itu ETF Perak? Singkatnya, adalah dana yang mengikuti harga perak, sehingga Anda tidak perlu memegang langsung batangan perak, tetapi tetap bisa berpartisipasi dalam pergerakan pasar perak. ETF ini terdaftar di bursa seperti saham, bisa dibeli dan dijual kapan saja, dan likuiditasnya jauh lebih tinggi dibandingkan perak fisik.

Bagaimana ETF Perak bekerja? Manajer dana akan langsung memegang batangan perak fisik, atau menggunakan kontrak futures dan instrumen derivatif untuk mengikuti harga perak. Jika harga perak naik 5%, ETF Anda juga akan naik 5%; sebaliknya juga berlaku.

Batangan Perak Fisik vs. ETF: Mana yang harus dipilih? Memegang perak fisik memang memberi rasa aman, tetapi sangat merepotkan secara operasional. Biaya sewa brankas, biaya penyimpanan, perlindungan terhadap oksidasi, dan jika ingin cepat menjual, harus mencari pembeli dan menawar harga, likuiditasnya lambat. Sebaliknya, ETF Perak bisa diperdagangkan kapan saja melalui akun sekuritas, menghilangkan kerepotan tersebut, dan jauh lebih nyaman bagi investor di Taiwan.

Bagaimana Memilih 7 ETF Populer?

SLV (iShares Silver Trust) adalah ETF perak paling terkenal di dunia, dikelola oleh Blackrock, dengan skala pengelolaan lebih dari 30 miliar dolar AS. ETF ini langsung memegang perak fisik, biaya 0,50%, mengikuti harga penetapan London Silver Market, dan dikelola secara pasif, tidak sering melakukan transaksi.

AGQ (ProShares Ultra Silver) menawarkan leverage 2 kali, biaya 0,95%, cocok untuk trader jangka pendek yang ingin memperbesar imbal hasil. Tapi perlu diingat, produk leverage karena efek bunga majemuk akan mengalami penurunan nilai dari waktu ke waktu, jadi hanya cocok untuk trading jangka pendek.

ZSL (ProShares UltraShort Silver) adalah leverage 2 kali kebalikan, memungkinkan keuntungan saat harga perak turun. Sama juga hanya cocok untuk trading jangka pendek, dan tidak disarankan untuk dipegang jangka panjang karena efek bunga majemuk akan menggerogoti nilai.

PSLV (Sprott Physical Silver Trust) unik karena pemegangnya bisa menukarkan ETF dengan perak fisik, menarik bagi investor yang percaya jangka panjang terhadap perak. Biaya 0,62%, skala sekitar 12 miliar dolar AS, tetapi perlu diingat ini adalah dana tertutup, harga transaksi kadang menyimpang dari nilai bersihnya, bisa diskon atau premi.

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners) berinvestasi di saham perusahaan tambang perak global, biaya 0,39% adalah yang terendah. Kenaikan hingga 142% tahun 2025, jauh melampaui kenaikan harga perak murni sebesar 103%. Tapi risikonya tinggi, dipengaruhi oleh kinerja perusahaan, regulasi, dan faktor lain selain harga perak.

Futures Silver ETF (00738U) adalah pilihan yang terdaftar di Taiwan, berinvestasi pada kontrak futures indeks kelebihan hasil dari perak di Dow Jones, biaya 1%. Tingkat risiko tinggi, cocok untuk investor berpengalaman.

Bagaimana Membeli? Langsung Order atau Melalui Perantara?

Perantara (broker lokal) paling praktis melalui broker domestik (Fubon, Cathay, Yuanta, Yuanta, dll) yang memfasilitasi transaksi di broker luar negeri, cocok untuk pemula. Pembukaan rekening mudah, antarmuka berbahasa Mandarin, pajak ditangani broker, dana tidak perlu dikirim keluar negeri. Kekurangannya, biaya transaksi sedikit lebih tinggi dan pilihan instrumen terbatas.

Membuka rekening langsung di broker luar negeri dengan biaya lebih murah sendiri di platform broker luar negeri, biasanya biaya lebih rendah bahkan tanpa komisi, dan pilihan instrumen lebih banyak. Tapi antarmuka berbahasa Inggris, proses transfer, dan pelaporan pajak harus dilakukan sendiri. Jika terjadi masalah keamanan dana atau warisan, prosesnya lebih rumit dan tidak ada perlindungan hukum dari Taiwan.

Apakah harus bayar pajak jika membeli?

ETF Perak yang terdaftar di Taiwan (seperti 00738U) paling simpel, pembelian bebas pajak, saat penjualan dikenai 0,1% pajak transaksi.

Untuk ETF perak luar negeri, lebih rumit. Taiwan menganggapnya sebagai penghasilan dari transaksi properti luar negeri, dihitung sebagai penghasilan luar negeri. Penghasilan luar negeri tahunan ≤ 100 juta TWD bebas pajak; jika lebih, digabungkan ke penghasilan dasar dan dikenai pajak 20%. Jika ada dividen AS dan penghasilan luar negeri lain, harus dihitung bersama. Disarankan konsultasi dengan akuntan atau kantor pajak.

ETF Perak vs. Investasi Lain

Batangan perak fisik kenaikannya sekitar 103% mengikuti harga perak, tetapi setelah dikurangi biaya penyimpanan dan spread beli/jual, pengembalian bersih sekitar 95-100%. Cocok untuk investasi jangka panjang, tidak cocok untuk trading jangka pendek.

Futures perak jika prediksi benar dan menggunakan leverage 2 kali, potensi imbal hasil bisa lebih dari 200%, tapi jika salah arah, bisa kehilangan seluruh modal. Risiko sangat tinggi, hanya untuk trader berpengalaman.

Saham perusahaan tambang perak seperti SLVP, kenaikan bisa mencapai 142%, lebih tinggi dari kenaikan harga perak murni. Tapi perusahaan juga menghadapi risiko operasional, biaya, dan regulasi, jadi bukan sekadar mengikuti harga perak.

CFD perak bisa diperdagangkan dengan modal kecil dan leverage, likuiditas tinggi, biaya lebih murah dari futures. Tapi risiko juga meningkat dengan leverage, jadi harus hati-hati untuk pemula.

Risiko yang Harus Diketahui Sebelum Investasi

Volatilitas harga perak sangat tinggi jauh melebihi emas dan saham. Kenaikan lebih dari 100% tahun ini terdengar menguntungkan, tapi sejarah menunjukkan sering terjadi koreksi besar. Dalam tren kenaikan ini, kerugian jangka pendek juga mudah terjadi.

Kesalahan tracking ETF futures karena biaya rollover, hasil jangka panjang bisa lebih rendah dari harga spot. ETF fisik lebih akurat, tetapi biaya tahunan 0,4-0,5% akan menggerogoti hasil secara perlahan.

Risiko nilai tukar dan pajak tersembunyi ETF luar negeri harus memperhatikan fluktuasi dolar AS (seperti nilai tukar AUD terhadap RMB), dan harga perak sendiri dipengaruhi geopolitik, permintaan industri, dan kebijakan bank sentral.

Penutup

ETF Perak memang pilihan bagus untuk yang ingin ikut pasar perak tanpa repot memegang fisik, transaksi mudah dan likuiditas tinggi. Tapi harga perak sangat dipengaruhi oleh permintaan industri dan spekulasi, dan biaya serta metode tracking berbeda-beda antar ETF. Daripada menginvestasikan seluruh dana di satu ETF, lebih baik diversifikasi dan rutin evaluasi posisi. Untuk yang risiko toleransinya terbatas, pilih instrumen dengan biaya rendah dan tracking error kecil; bagi yang agresif, bisa coba produk leverage. Menemukan cara masuk yang sesuai dengan profil sendiri adalah kunci untuk meraih keuntungan jangka panjang.