Mengapa investor harus membaca laporan posisi keuangan? Pelajari secara mendalam tentang aset dan kewajiban perusahaan

Masalah besar bagi banyak investor adalah tidak tahu bagaimana memulai pemeriksaan kesehatan keuangan perusahaan. Kebanyakan hanya melihat harga saham saja, sehingga melewatkan peluang untuk menemukan perusahaan dengan dasar yang kuat. Laporan posisi keuangan adalah dokumen penting yang memberi tahu kebenaran tentang masalah keuangan perusahaan melalui daftar aset, kewajiban, dan bagian ekuitas pemilik.

Rekayasa keuangan: Persamaan yang harus diseimbangkan oleh semua perusahaan

Rumus dasar yang harus diingat:

Aset = Kewajiban + Ekuitas

Persamaan ini terlihat sederhana tetapi memiliki makna yang mendalam. Ketika perusahaan mengumpulkan dana untuk beroperasi, dana tersebut berasal dari dua sumber: kewajiban (uang yang harus dikembalikan) dan ekuitas pemilik (uang yang tidak perlu dikembalikan). Kedua bagian ini harus sama dengan apa yang dibeli perusahaan (aset). Inilah sebabnya disebut “neraca” - kedua sisi harus seimbang.

Struktur 3 utama dari laporan posisi keuangan

Aset: kekayaan perusahaan

Aset lancar adalah aset yang sangat likuid, dapat diubah menjadi kas dalam waktu 1 tahun, seperti:

• Kas dan setoran bank
• Piutang usaha (piutang dari pelanggan)
• Persediaan barang
• Biaya dibayar di muka

Aset tidak lancar adalah aset yang memerlukan waktu lama untuk diubah menjadi kas, seperti:

• Tanah, bangunan, dan mesin
• Investasi jangka panjang
• Hak paten dan hak cipta
• Kendaraan dan perlengkapan

Kewajiban: beban yang harus dibayar

Kewajiban lancar harus dibayar dalam waktu 1 tahun:

• Hutang dagang
• Kewajiban pajak
• Pinjaman jangka pendek yang jatuh tempo

Kewajiban tidak lancar dibayar dalam jangka panjang:

• Pinjaman bank jangka panjang
• Obligasi yang masih harus dibayar
• Kewajiban lain yang belum jatuh tempo

Ekuitas: nilai bersih perusahaan

Bagian ini adalah sisa setelah mengurangi kewajiban dari aset:

• Modal dari pemegang saham - uang yang diinvestasikan oleh pemegang saham
• Laba ditahan - laba yang dikumpulkan perusahaan selama bertahun-tahun (setelah membayar dividen)

Jika perusahaan mengalami kerugian, bagian ini akan menunjukkan “kerugian ditahan”.

Komponen biaya yang perlu dipahami investor: SG&A adalah?

Saat mempelajari laporan posisi keuangan, investor harus melanjutkan dengan melihat laporan laba rugi. sg&a adalah singkatan dari Selling, General and Administrative Expenses atau biaya penjualan, umum, dan administrasi. Biaya ini tidak langsung terkait produksi, tetapi merupakan biaya yang diperlukan untuk menjalankan bisnis, seperti biaya iklan, gaji manajemen, sewa kantor.

Cara menganalisis SG&A adalah dengan melihat rasio SG&A terhadap pendapatan. Semakin rendah, semakin efisien perusahaan dalam mengelola biaya. Perusahaan dengan SG&A yang terlalu tinggi mungkin menunjukkan adanya masalah dalam pengelolaan biaya atau pengeluaran yang tidak perlu.

Cara menggunakan laporan posisi keuangan: dari teori ke praktik

Langkah 1: Periksa “korelasi penting” dari setiap kategori

Lihat jenis aset mayoritasnya. Perusahaan manufaktur biasanya memiliki aset tidak lancar tinggi (pabrik, mesin), sedangkan perusahaan jasa mungkin memiliki aset lancar lebih tinggi.

Langkah 2: Analisis likuiditas

Bagi aset lancar dengan kewajiban lancar untuk mendapatkan “rasio likuiditas”. Jika nilainya lebih dari 1, perusahaan mampu membayar kewajiban jangka pendek.

Contoh: Aset lancar 100 juta ÷ kewajiban lancar 50 juta = 2.0

Hasil 2.0 menunjukkan bahwa perusahaan memiliki kas dan aset yang dapat diubah menjadi kas hingga 2 kali lipat dari kewajiban yang harus dibayar tahun ini.

Langkah 3: Perhatikan tren bagian ekuitas

Bandingkan bagian ekuitas dari tahun ke tahun. Jika meningkat secara konsisten, menunjukkan perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi nilai. Jika menurun, bisa menjadi tanda peringatan.

Langkah 4: Bandingkan dengan pesaing

Lihat laporan posisi keuangan perusahaan dalam industri yang sama. Perusahaan yang memiliki aset sebanding tetapi kewajiban lebih rendah menunjukkan pengelolaan keuangan yang lebih baik.

Sumber untuk melihat laporan posisi keuangan

Untuk investor di Thailand, data keuangan dapat diakses di:

website Datawarehouse.dbd.go.th

Langkah pencarian:

1. Kunjungi website Datawarehouse.dbd.go.th
2. Klik “ข้อมูลนิติบุคคลและงบการเงิน”
3. Ketik nama perusahaan yang ingin diperiksa
4. Pilih tab “ข้อมูลงบการเงิน”
5. Pilih tahun fiskal, tampilkan laporan laba rugi, rasio keuangan, dan bandingkan data berdasarkan tahun atau jenis usaha

Hal yang perlu diwaspadai saat membaca laporan posisi keuangan

1. Data hanya masa lalu

Laporan posisi keuangan disusun untuk periode tertentu saja, bukan data real-time. Jika ada kejadian penting setelah penyusunan laporan, data ini mungkin tidak lengkap.

2. Kepercayaan terbatas

Laporan posisi keuangan bisa diaudit (Audit) atau tidak. Beberapa perusahaan mungkin menyesuaikan angka untuk menunjukkan gambaran yang lebih baik. Oleh karena itu, periksa apakah laporan telah diaudit oleh auditor independen.

3. Kondisi ekonomi saat itu

Inflasi, suku bunga, dan nilai uang dapat mempengaruhi perbandingan data antar tahun. Pelajari konteks ekonomi periode tersebut.

4. Perlu dilihat bersama laporan lain

Laporan posisi keuangan saja tidak cukup. Pelajari juga:

• Laporan laba rugi (untuk mengetahui dari mana laba berasal)
• Laporan arus kas (untuk melihat apakah perusahaan memiliki kas nyata)
• Catatan atas laporan keuangan (untuk memahami detail pasar)

Ringkasan: Mengapa laporan posisi keuangan penting bagi investor

Laporan posisi keuangan bukan dokumen membosankan hanya untuk akuntan. Ini adalah peta yang memberi tahu Anda apa yang dimiliki perusahaan, kewajiban apa, dan berapa nilai bersihnya. Investor yang rajin mempelajari dokumen ini akan memiliki informasi yang beragam dan dapat membuat keputusan investasi yang lebih baik.

Termasuk memahami sg&a adalah bagian dari biaya yang perlu dipantau, membantu Anda menilai efisiensi pengelolaan biaya perusahaan.

Investasi yang cerdas adalah pengambilan keputusan berdasarkan data yang benar dan lengkap. Laporan posisi keuangan adalah titik awal yang baik, tetapi harus dipelajari lebih dalam lagi.