Akankah AngloGold Ashanti Mencapai Target Produksi Tahun 2025-nya?

AngloGold Ashanti AU telah menetapkan jalur produksi ambisius untuk tahun 2025: 2.900-3.225 juta ons, mewakili pertumbuhan 9-21% dari tahun ke tahun. Saat ini, perusahaan berada di jalur yang lebih cepat dari jadwal, dan bertujuan untuk mempertahankan momentum tersebut hingga kuartal terakhir. Melihat ke depan tahun 2026, produksi diperkirakan akan tetap berada di wilayah yang serupa, didukung oleh akuisisi aset transformasional yang mengubah portofolio perusahaan.

Efek Sukari: Menggerakkan Momentum 2025

Pengubah permainan tiba pada November 2024 ketika AngloGold Ashanti menyelesaikan akuisisi produsen Mesir, Centamin, mengamankan tambang Sukari—sebuah aset flagship Tier 1, berskala besar, dan berumur panjang. Penambahan ini telah terbukti transformatif. Melalui tiga kuartal pertama tahun 2025, Sukari memberikan kontribusi yang berarti terhadap produksi, dengan menghasilkan 117.000 ons di Q1, 129.000 ons di Q2, dan 135.000 ons di Q3. Secara tahunan, Sukari memiliki potensi untuk memproduksi sekitar 500.000 ons per tahun, menempatkannya sebagai kontributor utama dalam narasi pertumbuhan jangka menengah perusahaan.

Dengan kontribusi Sukari yang terintegrasi dalam operasi, AngloGold Ashanti mencapai 2,292 juta ons selama sembilan bulan pertama tahun 2025—peningkatan 20% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Trajektori ini menempatkan perusahaan dengan baik untuk memenuhi atau melampaui ekspektasi tahun penuh.

Keragaman Portofolio Mendukung Pertumbuhan

Selain Sukari, operasi yang sudah mapan dari perusahaan menunjukkan performa yang mengesankan. Obuasi, aset utama Brasil, muncul sebagai pemain unggulan. Produksi di Obuasi melonjak 31% dari tahun ke tahun di Q2 dan 30% di Q3, didorong oleh peningkatan grade bijih dan peningkatan produksi yang terkendali. Hasil ini menunjukkan potensi upside lebih lanjut seiring refinemen operasional terus berlangsung.

Geita dan Cerro Vanguardia menambahkan peningkatan produksi secara bertahap selama sembilan bulan, dengan output Geita naik 6% di kuartal ketiga. Di Siguiri, manajemen sedang melaksanakan perbaikan yang ditargetkan—meningkatkan utilisasi armada, memperluas volume penambangan, dan memperkenalkan teknologi pemulihan gravitasi untuk mengoptimalkan tingkat ekstraksi metalurgi.

Perbandingan Rekan: Di Mana Posisi AU

Dalam lanskap kompetitif, profil produksi AngloGold Ashanti tahun 2025 bersaing secara menguntungkan. Newmont Corporation NEM memproduksi 1,42 juta ons di Q3 2025 (turun 15% dari tahun ke tahun) dan mempertahankan target tahun penuh 2025 sebesar 5,9 juta ons, dibandingkan 6,85 juta ons yang dicapai pada 2024. Agnico Eagle Mines AEM memandu ke 3,3-3,5 juta ons untuk 2025 setelah memproduksi 3,4 juta ons di 2024. Output Q3 berada di angka 866.963 ons versus 863.445 ons di periode tahun sebelumnya.

Valuasi Pasar & Performa Saham

Ekuitas AngloGold Ashanti telah menguat 274,7% selama 12 bulan terakhir, secara substansial mengungguli kenaikan industri Pertambangan – Emas sebesar 139,7%. Sektor Bahan Dasar naik 28,6%, sementara indeks S&P 500 secara umum naik 20,1%.

Dari segi valuasi, AU diperdagangkan dengan rasio P/E 12 bulan ke depan sebesar 12,79X, sedikit di bawah rata-rata industri sebesar 13,11X. Saham ini memiliki Skor Nilai B. Sebaliknya, Agnico Eagle Mines dan Newmont memiliki rasio yang lebih tinggi masing-masing sebesar 17,57X dan 13,31X.

Prospek Pendapatan & Estimasi Konsensus

Ekspektasi konsensus untuk AngloGold Ashanti menunjukkan gambaran yang optimis. Estimasi Konsensus Zacks untuk penjualan tahun 2025 mencapai $9,67 miliar, menunjukkan pertumbuhan 66,9% dari tahun ke tahun. Panduan laba per saham berada di $5,51, mencerminkan lonjakan 149,3% dari tahun ke tahun.

Untuk 2026, analis memperkirakan moderasi pertumbuhan penjualan (turun 13,3% dari tahun ke tahun) sementara laba diperkirakan akan meningkat 16,8%. Estimasi EPS untuk 2025 telah naik 3,8% dalam 60 hari terakhir; estimasi untuk 2026 meningkat secara signifikan sebesar 29,6% dalam periode yang sama, menunjukkan keyakinan analis yang semakin meningkat terhadap trajektori laba jangka menengah perusahaan.

AngloGold Ashanti saat ini memegang peringkat Zacks #1 (Strong Buy).

[Artikel ini awalnya diterbitkan di Zacks Investment Research (zacks.com).](

Pendapat dan pandangan yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak harus mencerminkan pendapat Nasdaq, Inc.