DEX dan CEX: Platform pertukaran mana yang harus dipilih untuk membeli dan menjual cryptocurrency?

Ketika memulai perdagangan mata uang kripto, pertanyaan pertama yang banyak diajukan adalah apakah harus menggunakan platform DEX atau CEX. Keduanya melayani kebutuhan pertukaran aset digital, tetapi beroperasi berdasarkan prinsip yang sepenuhnya berbeda. Artikel ini akan membantu Anda memahami perbedaan, kelebihan dan kekurangan masing-masing, serta memperkenalkan platform perdagangan terkemuka saat ini.

DEX (Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung) adalah apa?

Decentralized Exchange (DEX) adalah platform yang memungkinkan pengguna untuk menukar mata uang kripto tanpa harus memberikan informasi pribadi atau menyetor dana ke akun. Alih-alih mengirim uang ke platform seperti CEX, trader di DEX dapat langsung menukar dari dompet mereka melalui jaringan peer-to-peer.

Semua transaksi di DEX dicatat secara publik di blockchain dan dioperasikan oleh kontrak pintar. Dengan demikian, pembeli dan penjual tidak perlu mencari pihak ketiga yang terpercaya untuk menyimpan aset.

Beberapa platform DEX yang menonjol: Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap, dYdX, Curve Finance.

Menurut data dari Defillama, pada awal Maret 2024, volume transaksi harian di platform DEX mencapai 12,2 miliar USD, mewakili 38,25% dari total volume seluruh sistem perdagangan.

CEX (Sàn Giao Dịch Tập Trung) beroperasi seperti apa?

Centralized Exchange (CEX) adalah platform yang dikelola oleh sebuah organisasi secara terpusat. Pengguna harus membuat akun, melakukan verifikasi identitas, dan menyetor dana ke platform sebelum melakukan transaksi. Platform ini berperan sebagai perantara, menyimpan aset, dan melakukan pencocokan order jual beli.

CEX menawarkan kecepatan transaksi yang tinggi, likuiditas yang besar, mendukung transaksi dengan mata uang fiat (fiat), dan menyediakan layanan pelanggan langsung.

Perbandingan Rinci: DEX vs CEX

Operasi Margin

CEX mengharuskan Anda membuat akun, menyetor dana, lalu mempercayai platform untuk menjaga aset. Berbeda dengan DEX — Anda cukup menghubungkan dompet pribadi, sepenuhnya mengendalikan aset tanpa harus mengunggah ke platform.

Mekanisme Transaksi

Di CEX, order beli/jual dicocokkan berdasarkan algoritma, memungkinkan transaksi cepat dengan biaya tetap. DEX menggunakan mekanisme peer-to-peer, lebih lambat tetapi lebih transparan.

Privasi dan Keamanan

DEX tidak memerlukan pendaftaran akun, memungkinkan transaksi anonim sepenuhnya. Trader cukup menghubungkan dompet yang sudah ada, DEX tidak memiliki akses ke kunci pribadi.

CEX mengharuskan mematuhi kebijakan KYC (xác định danh tính khách hàng) dan AML (chống rửa tiền), mengharuskan Anda menyerahkan dokumen dan foto identitas.

Karena menyimpan banyak data, CEX menjadi target utama serangan hacker. DEX tidak menyimpan data pribadi, sehingga risiko pelanggaran jauh lebih rendah.

Koneksi DeFi dan NFT

DEX memungkinkan integrasi mendalam dengan ekosistem DeFi dan NFT, membuka peluang akses ke kontrak pintar dan layanan keuangan terdesentralisasi (DApps).

Keunggulan Utama DEX

Keamanan dompet sangat tinggi - Anda adalah pemilik penuh, tidak ada yang bisa mengendalikan atau memanipulasi aset.

Menghormati privasi - Tidak perlu mendaftar, tidak perlu memberikan data, transaksi sepenuhnya anonim.

Bukan target hacker - Karena tidak menyimpan akun atau data pribadi, DEX sangat sulit diserang. Arsitektur terdistribusi juga meningkatkan perlindungan.

Transparansi mutlak - Tidak ada penipuan, manipulasi harga, atau intervensi dari pemerintah dalam transaksi.

Menyediakan banyak token - Siapa saja bisa membuat token baru di blockchain (ví dụ Ethereum), menghasilkan ribuan kode unik di DEX.

Akses dari mana saja - Transaksi kapan saja dari lokasi mana pun, tanpa batasan.

Transaksi token yang belum terdaftar di bursa - Anda bisa membeli/jual token baru sebelum listing di CEX.

Kekurangan DEX

Likuiditas terbatas - Karena arsitektur peer-to-peer, DEX belum mampu menyamai likuiditas platform CEX besar.

Volatilitas harga besar - Likuiditas rendah menyebabkan slip (chênh lệch giá thực tế) yang tinggi, sehingga Anda mungkin membeli/jual tidak sesuai harga yang diinginkan.

Antarmuka kompleks untuk pemula - Kurang fitur manajemen risiko seperti take profit/stop loss otomatis, order limit, atau margin trading.

Kecepatan akses lambat - Mekanisme on-chain membutuhkan waktu konfirmasi dari node, menyebabkan penundaan.

Biaya gas fluktuatif - Saat jaringan overload, biaya gas bisa melonjak mendadak, meningkatkan biaya transaksi.

Risiko proyek penipuan - Karena siapa saja bisa membuat token, Anda harus sangat berhati-hati terhadap proyek scam.

Top 5 Platform DEX Terbaik

1. Uniswap

Website: uniswap.org

Platform DEX terbesar di dunia, menguasai lebih dari 4% pangsa pasar DeFi. Dibuat oleh pengembang Ethereum Hayden Adams pada 2018, Uniswap memungkinkan pertukaran Ethereum dengan token ERC-20 lainnya. Anda juga bisa menyediakan likuiditas untuk mendapatkan fee.

Kelebihan:

• Transaksi hanya sekitar ~1 menit, tanpa perlu akun
• Biaya transaksi 0,3% - termurah di pasar DEX
• Mudah menemukan token baru, manfaatkan volatilitas harga

Kekurangan:

• Antarmuka terbatas, tidak mendukung fitur take profit/stop loss
• Jika order terlambat, tidak ada dukungan dari platform
• Risiko tinggi terhadap proyek scam baru

2. PancakeSwap

Website: pancakeswap.finance

Platform DEX di Binance Smart Chain, menguasai 2,8% pangsa pasar DeFi. Menggunakan mekanisme AMM (Automated Market Making) untuk otomatisasi transaksi melalui Liquidity Pool.

Kelebihan:

• Biaya transaksi hanya 0,2% - termurah di antara DEX
• Kecepatan super cepat, sekitar ~5 detik/ transaksi
• Menyediakan Yield Farming, Lottery, Analytics

Kekurangan:

• Dibangun di atas BSC (tập trung), lebih rentan diserang hacker
• Volume transaksi lebih rendah dari Uniswap
• Risiko token scam tinggi
• Biaya konversi dari ERC-20 ke BEP-20 bisa mahal

3. dYdX

Website: dydx.trade

Platform derivatif terdesentralisasi, dibangun di atas Layer 2 Ethereum (StarkWare), menguasai 2,7% pangsa pasar DeFi. Diluncurkan Mei 2021, memungkinkan margin trading, spot, dan kontrak futures.

Kelebihan:

• Biaya rendah, tanpa biaya gas
• Mendukung leverage hingga 25x untuk pasangan BTC, ETH, LINK, UNI, AAVE
• Transaksi instan, konfirmasi di blockchain dalam beberapa jam
• Mendukung pinjam-meminjam

Kekurangan:

• Proyek masih muda, hanya sekitar 7% token yang beredar di pasar

4. SushiSwap

Website: sushi.com

Platform DEX di Ethereum yang diluncurkan 2020, dengan cepat menjadi salah satu platform DEX paling populer.

Kelebihan:

• Liquidity Mining: menyediakan likuiditas dan mendapatkan reward SUSHI
• Transparan sepenuhnya di blockchain Ethereum
• Menggunakan model AMM yang cocok untuk pengguna

Kekurangan:

• Risiko seperti proyek baru lainnya
• Persaingan ketat dari banyak DEX lain

5. Curve Finance

Website: curve.finance

Platform DEX khusus pertukaran stablecoin, diluncurkan Agustus 2020 di Ethereum, dioptimalkan untuk koin dengan harga stabil.

Kelebihan:

• Slippage rendah untuk transaksi stablecoin (USDT, USDC, DAI)
• Kinerja baik, biaya transaksi murah

Kekurangan:

• Hanya mendukung stablecoin, tidak untuk pertukaran koin lain
• Penggunaan terbatas

Top 5 Platform CEX Terpercaya

1. Binance

Platform CEX terbesar di dunia, didirikan 2017. Mendukung ribuan pasangan transaksi, likuiditas sangat tinggi, biaya kompetitif. Namun, biaya penarikan cukup tinggi.

2. Huobi

Platform CEX terkemuka global, didirikan 2018 di Tiongkok. Likuiditas tinggi, keamanan baik, mendukung bahasa Vietnam. Namun, pernah diselidiki terkait data transaksi palsu.

3. MEXC

Platform CEX besar, memproses sekitar 1,4 juta order/hari, didirikan 2018 di Singapura. Mendukung Spot, Futures, bahasa Vietnam. Antarmuka agak rumit untuk pemula.

4. Bittrex

Platform CEX di AS, mendukung lebih dari 200 pasangan transaksi, antarmuka ramah, kecepatan sangat cepat, penarikan mudah. Kekurangan: tidak mendukung fiat, biaya tinggi (0,25% vs Binance 0,1%).

5. Coinbase Exchange

Platform CEX terkemuka, didirikan 2012 di AS, beroperasi di lebih dari 30 negara. Likuiditas tinggi, keamanan baik tetapi biaya transaksi sangat tinggi (lên tới 4%), penarikan lama, tidak mendukung pasar Vietnam.

Bagaimana Memilih DEX atau CEX?

Pilih CEX jika:

• Transaksi koin besar yang sudah listing (Bitcoin, Ethereum, ADA, XRP)
• Ingin transaksi dengan fiat (đô la, đồng tiền local)
• Membutuhkan order take profit/stop loss, margin trading
• Khawatir terhadap token scam, ingin platform terverifikasi
• Suka transaksi cepat dengan likuiditas tinggi

Pilih DEX jika:

• Ingin transaksi token baru yang belum listing
• Prioritaskan keamanan mutlak, privasi
• Tidak takut risiko token baru
• Cari biaya rendah, likuiditas tidak menjadi masalah
• Tertarik dengan DeFi, NFT, ekosistem Web3

Pertanyaan Umum

Dompet apa yang kompatibel dengan DEX? MetaMask, Binance Chain Wallet, SafePal, Trust Wallet — tergantung platform, cek persyaratan.

Apakah DEX bisa menggantikan CEX? Keduanya memiliki keunggulan masing-masing. DEX akan terus berkembang, tetapi CEX tetap diperlukan karena kemampuan transaksi fiat, pengelolaan token scam, dan dukungan langsung. Sulit untuk sepenuhnya menggantikan.

Berapa biaya DEX? Biasanya 0,2-0,3%, tergantung platform. Ini adalah tarif yang murah di pasar saat ini.

Apakah DEX mendukung transaksi fiat? Tidak. DEX hanya untuk pertukaran pasangan mata uang kripto. Jika ingin menggunakan fiat, harus melalui CEX.

Risiko apa yang ada saat transaksi di DEX? Pelajari profil pengembang token sebelum membeli. Waspadai scam, penipuan, slippage harga.

Kesimpulan

Sebelum berinvestasi, pelajari proyek dan token yang Anda pilih dengan seksama. Jika pemula, mulai dari koin besar top 10 seperti Bitcoin, Ethereum, BNB, Cardano, Polkadot, agar terhindar dari risiko kehilangan uang atau diretas. Pertimbangkan kebutuhan transaksi Anda untuk memutuskan menggunakan DEX atau CEX yang paling sesuai.