Peringkat Kredit Kemper Corporation Mendapatkan Validasi dari AM Best di Tengah Pemulihan Operasional Strategis

AM Best, lembaga pemeringkat kredit terkemuka di sektor asuransi, telah menegaskan kembali posisi kredit Kemper Corporation dan jaringan anak perusahaan yang luas. Validasi ini mencakup operasi properti dan kerugian serta segmen asuransi jiwa perusahaan, mencerminkan kemajuan organisasi dalam stabilisasi operasional dan pemulihan keuangan.

Konfirmasi Pemeringkatan dan Penilaian Outlook

Validasi pemeringkatan mencakup seluruh unit bisnis Kemper. Operasi asuransi properti dan kerugian, yang diorganisasi di bawah Kemper Property & Casualty Group, mempertahankan Peringkat Kekuatan Keuangan A- (Excellent) bersama dengan penunjukan kredit penerbit jangka panjang berperingkat a. Pengakuan paralel ini juga berlaku untuk operasi asuransi jiwa senior Kemper, yang secara kolektif dikelola sebagai Kemper Life Group, yang juga mempertahankan peringkat A- dan a- secara berturut-turut.

Di tingkat perusahaan induk, Kemper Corporation memegang peringkat bbb- (Baik) untuk kewajiban jangka panjangnya. Lembaga pemeringkat telah memberikan outlook stabil di semua penunjukan ini, menandakan kepercayaan terhadap trajektori jangka pendek perusahaan.

Trajektori Keuangan dan Pemulihan Kinerja Operasional

Peringkat mencerminkan perubahan operasional yang signifikan untuk segmen properti dan kerugian setelah bertahun-tahun tantangan penjaminan yang besar. Antara 2020 dan 2023, divisi ini mengalami tekanan besar dari klaim yang dipicu inflasi, yang menekan profitabilitas dan menciptakan volatilitas dalam posisi modal perusahaan. Pembatasan regulasi yang berkepanjangan di California semakin memperumit kemampuan perusahaan untuk mencapai penyesuaian tarif yang diperlukan selama periode ini.

Pemulihan ini meningkat secara signifikan pada akhir 2023 dan berlanjut hingga paruh pertama 2024. Melalui kombinasi kenaikan tarif strategis dan penyesuaian operasional, Kemper berhasil menstabilkan hasil penjaminan dan kembali ke profitabilitas dasar. Perbaikan ini telah menghasilkan penciptaan modal yang diperbarui dan memperkuat neraca di seluruh perusahaan.

Dinamika Segmen Asuransi Jiwa dan Reposisi Strategis

Divisi asuransi jiwa senior Kemper telah mengalami penyempurnaan struktural yang signifikan. Pada 2022, perusahaan melakukan restrukturisasi bisnis besar di mana sekitar 80% portofolio asuransi jiwa direasuransikan di luar negeri melalui entitas Kemper Bermuda. Manuver strategis ini, dikombinasikan dengan penyesuaian cadangan yang diselesaikan pada akhir 2023, memfasilitasi pelepasan lebih dari $600 juta dalam dividen kepada perusahaan induk.

Reposisi ini menciptakan neraca yang lebih dapat dikelola dan stabil untuk segmen jiwa ke depan, sekaligus memungkinkan entitas induk mengoptimalkan struktur modalnya dan meningkatkan pengembalian kepada pemegang saham.

Perubahan Strategis dan Manajemen Modal ke Depan

Setelah menerapkan penyesuaian tarif agresif selama tiga tahun terakhir, manajemen telah menandai niat untuk menormalkan trajektori tarif dan mengalihkan fokus ke ekspansi bisnis yang berkelanjutan. Organisasi memperkirakan kembali ke penyesuaian tarif pemeliharaan standar daripada kenaikan besar yang terjadi dalam beberapa tahun terakhir.

Strategi perusahaan menekankan efisiensi modal melalui berbagai mekanisme: kebijakan dividen anak perusahaan, pengaturan reasuransi internal, dan tindakan portofolio yang ditargetkan seperti keluar dari segmen rumah dan mobil pilihan. Meskipun inisiatif efisiensi ini mendukung pengembalian pemegang saham, mereka memperkenalkan potensi volatilitas dalam metrik kapitalisasi risiko-terkoreksi konsolidasi yang memerlukan pemantauan berkelanjutan.

Penunjukan Peringkat Rinci

Konfirmasi ini berlaku untuk 34 entitas asuransi properti dan kerugian yang berbeda, termasuk operasi di bawah Trinity Universal, Alpha, Capitol County Mutual, Charter Indemnity, Financial Indemnity, Infinity Insurance Group, Merastar, dan Response Insurance, di antara lainnya.

Penunjukan segmen asuransi jiwa berlaku untuk empat entitas utama: United Insurance Company of America, Mutual Savings Life Insurance Company, The Reliable Life Insurance Company, dan Union National Life Insurance Company.

Peringkat Instrumen Utang

Portofolio utang Kemper yang ada memegang penunjukan berikut:

• $450 juta dalam surat utang senior tanpa jaminan 4,35% yang jatuh tempo tahun 2025: peringkat bbb-
• $400 juta dalam surat utang senior tanpa jaminan 2,4% yang jatuh tempo tahun 2030: peringkat bbb-
• $400 juta dalam surat utang senior tanpa jaminan 3,8% yang jatuh tempo tahun 2032: peringkat bbb-
• $150 juta dalam debentur subordinasi junior yang jatuh tempo tahun 2062: peringkat bb

Di bawah pernyataan pendaftaran shelf perusahaan, penilaian indikatif ke depan telah ditetapkan pada bbb- untuk penawaran utang senior tanpa jaminan, bb+ untuk utang subordinasi, dan bb untuk penerbitan ekuitas preferen.

Ringkasan Penilaian

Validasi pemeringkatan oleh AM Best menunjukkan kepercayaan lembaga pemeringkat kredit terhadap trajektori pemulihan dan stabilisasi operasional Kemper Corporation. Organisasi ini telah berhasil melewati periode volatilitas penjaminan yang menantang dan risiko konsentrasi geografis, muncul dengan fondasi keuangan yang diperkuat dan siap untuk fase pengembangan bisnis berikutnya dan ekspansi yang terukur. Penunjukan outlook stabil menunjukkan harapan akan keberlanjutan profitabilitas saat perusahaan melanjutkan inisiatif strategisnya sambil mempertahankan pengelolaan modal yang disiplin.