BlackRock Mengkonsolidasikan Pengelolaan Kekayaan yang Dioptimalkan Pajak Melalui Integrasi Aperio

Langkah Strategis sebesar $1,05 Miliar Mengubah Lanskap Portofolio Personalisasi

BlackRock telah melakukan integrasi Aperio, pemain khusus dalam pengelolaan ekuitas indeks yang disesuaikan, melalui transaksi tunai sebesar $1,05 miliar dengan Golden Gate Capital dan pemegang saham saat ini. Kesepakatan ini menandai ekspansi signifikan dari kemampuan manajemen kekayaan BlackRock, terutama dalam melayani klien UHNW (UHNW) melalui akun yang dikelola secara terpisah (SMAs).

Mengapa Ini Penting untuk Sektor Manajemen Kekayaan

Pasar SMA di AS mewakili sekitar $1,7 triliun aset dan berkembang sekitar 15% setiap tahun—dengan penasihat investasi terdaftar independen (RIAs) mendorong pertumbuhan hampir 35% per tahun. Aperio telah menunjukkan momentum luar biasa di bidang ini, mengelola lebih dari $36 miliar dalam aset per mid-2020 dan mencapai pertumbuhan organik rata-rata sekitar 20% per tahun selama lima tahun sebelumnya.

Platform SMA yang ada di BlackRock sudah memiliki kehadiran pasar yang signifikan, dan kombinasi ini diperkirakan akan meningkatkan aset SMA perusahaan sekitar 30%, menjadikan totalnya lebih dari $160 miliar. Nilai strategisnya tidak hanya pada aset, tetapi pada luasnya kemampuan personalisasi yang akan ditawarkan oleh entitas gabungan.

Keunggulan Kompetitif Inti: Solusi yang Sangat Personalisasi

Aperio membangun reputasinya selama dua dekade dengan mempelopori strategi ekuitas yang dikelola secara pajak yang disesuaikan dengan preferensi investor individual—mengatasi toleransi risiko, efisiensi pajak, dan prioritas investasi berbasis nilai. Perusahaan ini juga mengembangkan pendekatan inovatif terhadap portofolio berfokus ESG, memungkinkan investor menyelaraskan modal dengan prinsip mereka.

BlackRock membawa skala institusional, saluran distribusi, dan keahlian dalam konstruksi strategi multi-aset. Bersama-sama, integrasi ini menempatkan platform gabungan untuk menyediakan “solusi portofolio lengkap” melalui strategi yang dioptimalkan secara pajak, pendekatan berbasis faktor, indeks pasar luas, dan mandat ESG—semua disesuaikan dengan spesifikasi UHNW.

Struktur Operasional dan Kelangsungan Kepemimpinan

BlackRock berencana mempertahankan Aperio sebagai unit yang bermerk terpisah dan terintegrasi secara vertikal dalam divisi U.S. Wealth Advisory-nya. Co-head Ran Leshem dan Liz Michaels akan memimpin tim Aperio gabungan, menjaga proses investasi, protokol layanan klien, dan metodologi riset berbasis ESG. Patrick Geddes, CEO saat ini, akan bertransisi menjadi Chief Tax Strategist dan penasihat senior, memperluas riset konstruksi portofolio di seluruh strategi investor kena pajak.

Implikasi Pasar

Kombinasi ini mengatasi kekurangan penting dalam manajemen kekayaan: persimpangan antara personalisasi berkualitas institusional dengan preferensi yang semakin meningkat di kalangan penasihat beraset tinggi untuk efisiensi pajak dan keselarasan nilai. Dengan pasar RIA yang berkembang pesat dan penasihat kekayaan tradisional yang semakin mencari solusi berbeda, platform Aperio-BlackRock yang terintegrasi ini diposisikan untuk menetapkan standar baru dalam penawaran SMA yang dipersonalisasi.

Transaksi ini diperkirakan akan selesai pada kuartal pertama tahun 2021, dengan dilusi pendapatan minimal dan tidak ada dampak basis kas yang diantisipasi.