Langkah Strategis Spectrum Brands: Mengakuisisi Tristar Products untuk Membangun Platform Peralatan Global yang Dominan

Sebuah Kesepakatan Utama Mengubah Lanskap Peralatan Rumah Tangga

Spectrum Brands baru saja menyelesaikan akuisisi signifikan yang secara fundamental mengubah kehadirannya di sektor peralatan memasak rumah yang berkembang pesat. Perusahaan ini membeli divisi peralatan rumah tangga dan peralatan masak Tristar Products dengan pembayaran awal sebesar $325 juta secara tunai, dengan earnout berbasis kinerja hingga $125 juta selama dua tahun ke depan tergantung pencapaian tonggak laba kotor tertentu. Transaksi ini menandai momen penting dalam evolusi strategis Spectrum Brands dan diperkirakan akan selesai dalam waktu 90 hari.

Mengapa Kesepakatan Ini Penting: Angka di Balik Pertumbuhan

Akuisisi Tristar Products membawa skala besar ke portofolio Spectrum Brands. Bisnis peralatan Tristar menghasilkan $546 juta dalam penjualan bersih selama dua belas bulan terakhir hingga Desember 2021, mewakili pertumbuhan yang mengesankan sebesar 85% dalam tiga tahun terakhir. Dengan menggabungkan ini dengan segmen Perawatan Rumah dan Pribadi Spectrum—yang mencatat penjualan sebesar $1,26 miliar—entitas gabungan akan menjadi kekuatan global dalam peralatan rumah tangga dengan pendapatan tahunan sekitar $1,8 miliar dan $142 juta dalam EBITDA yang disesuaikan.

Sinergi keuangan cukup besar: Spectrum memproyeksikan penghematan biaya sebesar $20-30 juta dan efisiensi operasional setelah integrasi penuh tercapai. Selain metrik keuangan murni, kesepakatan ini menjanjikan peningkatan margin yang berarti dan mempercepat kecepatan pertumbuhan di seluruh bisnis gabungan.

Portofolio Merek: PowerXL, Emeril Lagasse, dan Copper Chef

Inti dari daya tarik Tristar Products adalah merek-merek terkemuka di pasar. PowerXL, Emeril Lagasse, dan Copper Chef telah menjadi nama rumah tangga dalam kategori penggorengan udara, panggangan dalam ruangan, dan oven pemanggang roti yang berkembang pesat. Ini bukan pemain niche—mereka memegang posisi pasar yang kuat di beberapa segmen peralatan yang paling cepat berkembang saat ini.

Yang membuat merek-merek ini sangat berharga adalah kemampuan mereka dalam pembuatan konten yang terbukti dan keahlian langsung ke konsumen. Tristar Products telah membangun platform go-to-market 360 derajat yang mengesankan yang mencakup penjualan online, saluran media sosial, media televisi, dan distribusi ritel di lebih dari 100 negara. Jaringan distribusi ini, dikombinasikan dengan pengembangan produk inovatif, telah memungkinkan ekspansi kategori yang cepat.

Kemampuan Langsung ke Konsumen: Pengubah Permainan

Salah satu pendorong strategis utama di balik akuisisi ini adalah kemampuan DTC (direct-to-consumer) luar biasa dari Tristar. Di era di mana preferensi konsumen dengan cepat beralih ke pembelian digital-first, kompetensi ini sangat berharga. Akuisisi ini secara esensial memberikan Spectrum Brands sebuah studio pembuatan konten yang terbukti dan infrastruktur (direct response television) (DRTV) yang dapat diterapkan di seluruh portofolio yang lebih luas.

Menurut David Maura, CEO Spectrum Brands, kemampuan direct-to-consumer ini diharapkan dapat “secara berarti meningkatkan margin dan tingkat pertumbuhan HPC.” Entitas gabungan dapat memanfaatkan jangkauan global Spectrum dan portofolio merek yang sudah mapan sambil mempertahankan strategi go-to-market inovatif Tristar—sebuah kombinasi yang membuka nilai yang besar.

Pendanaan dan Visi Strategis

Spectrum Brands membiayai akuisisi ini melalui kombinasi cadangan kas yang ada dan $500 tranche kredit sebesar juta di bawah fasilitas kredit yang ada. Struktur pendanaan ini mencerminkan kepercayaan perusahaan terhadap potensi akuisisi yang menambah nilai.

Ke depan, manajemen membayangkan transformasi yang bahkan lebih ambisius. Spectrum berencana untuk mendirikan bisnis Peralatan Rumah dan Perawatan Pribadi gabungan sebagai perusahaan global independen yang fokus. Pemisahan ini bisa mengambil berbagai bentuk—spin-off sebagian atau lengkap, penawaran umum perdana, atau merger dengan entitas lain. Perusahaan berniat memberikan rincian lebih lanjut tentang strategi pemisahan ini pada akhir 2022.

Restructuring Lebih Luas: Spectrum Brands yang Lebih Sederhana

Transaksi ini cocok dalam puzzle strategis yang lebih besar. Spectrum secara bersamaan mengejar penjualan bisnis Hardware dan Perbaikan Rumah kepada ASSA Abloy seharga $4,3 miliar. Setelah langkah-langkah ini selesai, Spectrum Brands membayangkan dirinya sebagai perusahaan yang sangat fokus dan efisien yang berpusat pada dua platform inti: Perawatan Hewan Peliharaan dan Operasi Rumah & Taman, bersama dengan divisi peralatan dan perawatan pribadi yang baru dipisahkan.

Posisi Pasar dan Keunggulan Kompetitif

Akuisisi ini menempatkan Spectrum Brands sebagai pemain tangguh di kategori peralatan dengan margin tinggi dan pertumbuhan cepat. Penggorengan udara, khususnya, telah menjadi kategori favorit, dan kepemimpinan pasar Tristar Products memastikan entitas gabungan dapat memanfaatkan permintaan konsumen yang berkelanjutan. Kemampuan untuk melaksanakan perluasan lini yang cepat—seperti yang dibuktikan oleh ekspansi Tristar ke panggangan listrik, peralatan masak, dan kategori dapur lainnya—menunjukkan bahwa bisnis gabungan memiliki kemampuan inovasi yang nyata.

Apa Artinya Ini bagi Pemangku Kepentingan

Keith Mirchandani, Pendiri dan CEO Tristar Products, menyatakan antusiasme terhadap transaksi ini, mencatat bahwa struktur kesepakatan memungkinkan dia berpartisipasi dalam kinerja keuangan masa depan bisnis gabungan. Penyelarasan kepentingan ini menunjukkan kepercayaan manajemen terhadap prospek entitas gabungan.

Bagi pemegang saham Spectrum Brands, pemisahan strategis bisnis Peralatan dan Perawatan Pribadi menjanjikan untuk membuka nilai dengan menciptakan platform yang fokus dan pertumbuhan yang lebih tinggi. Perusahaan percaya bahwa memisahkan menjadi dua bisnis pure-play yang berbeda—satu berpusat pada perawatan hewan peliharaan dan rumah serta taman, yang lain pada peralatan dan perawatan pribadi—adalah jalur terbaik untuk memaksimalkan nilai dan potensi pertumbuhan pemegang saham.

Garis Waktu dan Langkah Selanjutnya

Dengan persetujuan regulasi yang diharapkan dalam 90 hari, penutupan transaksi ini harus berlangsung cukup cepat. Setelah selesai, baik Spectrum Brands maupun perusahaan Peralatan dan Perawatan Pribadi Global yang baru dipisahkan akan memiliki mandat strategis yang jelas, struktur modal yang terfokus, dan strategi operasional yang dirancang untuk mendorong keunggulan kompetitif yang berkelanjutan di pasar masing-masing.