Educational Development Corporation Menyelesaikan Transaksi Properti Besar: Kompleks Kantor Pusat Akan Dijual dengan Struktur Leaseback

Educational Development Corporation (NASDAQ: EDUC) telah menyelesaikan kesepakatan real estate komersial yang signifikan yang menandai pergeseran strategis dalam pendekatan pengelolaan aset perusahaan. Pada 19 September 2024, EDUC menandatangani Kontrak Real Estate Komersial dengan Partner Holdings untuk disposisi fasilitas operasi utama mereka yang berlokasi di 5400-5402 South 122nd East Avenue di Tulsa, Oklahoma—yang biasa disebut sebagai Hilti Complex.

Sorotan Transaksi dan Dampak Keuangan

Total pertimbangan untuk disposisi properti ini mencapai $38.250.000 (sebelum biaya, komisi, dan biaya penutupan). Perusahaan bermaksud menggunakan hasil ini untuk mengeliminasi Pinjaman Jangka Panjang dan fasilitas Kredit Berputar yang masih outstanding dengan mitra banknya, sebuah langkah strategis yang dirancang untuk meningkatkan nilai pemegang saham.

Manajemen menekankan bahwa transaksi ini memberikan manfaat keuangan langsung. Penghematan biaya bunga dari pengurangan utang akan melebihi kewajiban sewa bulanan, sementara penghapusan pembayaran hipotek memperkuat kinerja keuangan secara keseluruhan. Seperti yang ditekankan perusahaan dalam pengumumannya, peningkatan arus kas dari restrukturisasi ini, dikombinasikan dengan pengaturan subleasing yang baru dilakukan yang mencakup sekitar setengah dari ruang operasionalnya, diperkirakan akan secara material meningkatkan likuiditas bulanan.

Komposisi Properti dan Struktur Penyewa

Hilti Complex terdiri dari beberapa bangunan di atas lahan seluas 34 hektar, menyediakan kapasitas kantor dan gudang sewa sebesar 402.000 kaki persegi. Properti ini saat ini menampung beberapa penyewa berdasarkan perjanjian yang ada:

• Hilti mengoperasikan sekitar 183.800 kaki persegi di bawah sewa selama 15 tahun, yang akan dialihkan ke Partner Holdings setelah penutupan
• Crusoe Energy System menempati sekitar 110.000 kaki persegi di bawah perjanjian sublease selama 5 tahun
• Sisa 218.200 kaki persegi akan menjadi subjek perjanjian sewa baru dengan EDUC

Yang perlu dicatat, transaksi ini tidak termasuk sekitar 17 hektar tanah yang belum dikembangkan di sekitarnya, yang akan dipertahankan oleh Educational Development Corporation. Sebagai bagian dari perjanjian pembelian, Partner Holdings mendapatkan hak penolakan pertama atas penjualan masa depan dari parcel yang dipertahankan ini.

Garis Waktu Transaksi dan Ketentuan Sewa

Partner Holdings diberikan jendela due diligence selama 75 hari mulai 19 September 2024, untuk melakukan semua investigasi dan inspeksi yang diperlukan. Penutupan dijadwalkan 30 hari setelah penyelesaian kegiatan due diligence.

Perjanjian sewa yang akan ditempati oleh Educational Development Corporation berlangsung selama 15 tahun, dengan tarif awal sebesar $8,52 per kaki persegi. Kenaikan tahunan sebesar 2,5% akan dimulai pada tahun kedua. Perjanjian sewa ini mencakup ketentuan triple-net, menempatkan tanggung jawab perusahaan untuk utilitas, asuransi, pajak properti, dan pemeliharaan rutin, sementara Partner Holdings bertanggung jawab atas pemeliharaan struktural dan atap. Educational Development Corporation mempertahankan hak subletting untuk ruang yang tidak ditempati, tergantung persetujuan pemilik tanah.

Tentang Educational Development Corporation

Educational Development Corporation beroperasi sebagai penerbit dan distributor pendidikan yang beragam. Perusahaan memiliki dan menerbitkan Kane Miller Books, memproduksi Learning Wrap-Ups (alat manipulatif edukatif), dan memproduksi Mainan SmartLab (produk berfokus pada STEAM). Selain itu, EDUC berfungsi sebagai distributor eksklusif di AS untuk katalog buku anak-anak dari Usborne Publishing Limited. Saluran distribusi meliputi lebih dari 4.000 lokasi ritel, mitra merek independen yang melakukan penjualan langsung melalui pameran buku, media sosial, kemitraan sekolah, dan acara konsumen.