JOANN Inc. Mengamankan $132 Juta dalam Modal Baru Melalui Kesepakatan Restrukturisasi Utang Besar

JOANN Inc. (NASDAQ: JOAN), peritel terkemuka di negara dalam bidang menjahit, kain, serta perlengkapan seni dan kerajinan, telah menyelesaikan rencana rekapitalisasi keuangan yang signifikan dengan pemberi pinjaman utama dan mitra pembiayaan industri. Pengaturan ini mencakup sekitar $132 juta dalam komitmen modal baru, disertai dengan strategi pengurangan utang yang komprehensif yang bertujuan menghilangkan sekitar $505 juta kewajiban yang didanai dari neraca keuangan perusahaan.

Melindungi Kelangsungan Bisnis di Tengah Restrukturisasi

Elemen penting dari perjanjian ini memastikan kelangsungan operasional secara penuh selama periode restrukturisasi. Semua kewajiban yang ada kepada karyawan, vendor, pemilik properti, dan mitra dagang akan dihormati dan diproses melalui saluran bisnis normal. 829 lokasi perusahaan di 49 negara bagian, bersama platform digital JOANN.com yang kuat, akan mempertahankan operasi reguler tanpa gangguan.

Restrukturisasi mencakup perpanjangan enam bulan dari fasilitas kredit berbasis aset (ABL) dan (FILO), yang berlaku setelah penyelesaian proses yudisial. Yang menarik, sekitar 95 persen dari portofolio toko JOANN saat ini beroperasi secara positif arus kas, menunjukkan ketahanan bisnis yang mendasari meskipun menghadapi tantangan struktur modal.

Eliminasi Utang Strategis dan Fleksibilitas Keuangan

Pengurangan utang sebesar $505 juta ini mewakili perubahan transformatif dalam arsitektur keuangan JOANN. Dikombinasikan dengan $132 juta dalam pembiayaan baru, restrukturisasi ini memberikan perusahaan fleksibilitas keuangan yang lebih baik dan sumber daya untuk mempertahankan posisi kompetitifnya di sektor ritel seni dan kerajinan.

“Perjanjian ini mengatasi kebutuhan struktur modal kami sekaligus menyediakan sumber daya keuangan yang diperlukan untuk menghadirkan produk berkualitas dan meningkatkan pengalaman pelanggan di semua saluran kami,” kata Scott Sekella, Chief Financial Officer dan co-leader dari Interim Office of the CEO. Perusahaan juga telah menerapkan inisiatif pengurangan biaya yang komprehensif yang berfokus pada efisiensi operasional dan optimalisasi bisnis strategis.

Proses Bab 11 yang Dipercepat di Delaware

JOANN dan beberapa afiliasinya telah memulai kasus kebangkrutan Bab 11 yang sukarela dan terkemas di Pengadilan Kebangkrutan AS untuk Distrik Delaware. Pendekatan ini memungkinkan perusahaan menyelesaikan restrukturisasi keuangan dalam waktu yang dipercepat, dengan penyelesaian diperkirakan akhir April 2024.

Setelah keluar dari Bab 11, JOANN akan beralih ke kepemilikan swasta yang dipegang oleh pemberi pinjaman dan pihak industri tertentu, dengan saham tidak lagi diperdagangkan di Nasdaq maupun bursa publik lainnya. Perusahaan mengajukan permohonan hari pertama yang lazim untuk memastikan pembayaran gaji tanpa gangguan, kelanjutan manfaat karyawan, dan pemenuhan kewajiban vendor selama periode restrukturisasi.

Delapan Dekade Kepemimpinan Ritel

Selama 80 tahun sejarahnya, JOANN telah menegaskan dirinya sebagai destinasi utama bagi penjahit, penjahit quilt, pengrajin, dan penggemar kreatif di seluruh negeri. Perusahaan terus mengoperasikan jaringan 829 toko dan platform perdagangan digitalnya sambil mempertahankan komitmennya kepada pelanggan, anggota tim, dan mitra rantai pasokan selama rekapitalisasi keuangan strategis ini.

Pengajuan pengadilan dan rincian restrukturisasi tersedia melalui saluran hukum yang ditunjuk, dengan Latham & Watkins bertindak sebagai penasihat hukum utama. Tim hubungan investor perusahaan tetap tersedia untuk menjawab pertanyaan terkait struktur transaksi dan jadwal waktunya.