Titik Infleksi Stone: STNE Melampaui Panduan Dengan Pendapatan Kuartal 1 Sebesar BRL 2,07 Miliar, Menandakan Perubahan Strategis dalam Profitabilitas

StoneCo Ltd (Nasdaq: STNE) telah menandai titik balik penting dalam trajektori operasionalnya, menyampaikan hasil keuangan yang secara substansial melampaui ekspektasi pasar di kuartal pertama 2022. Total pendapatan perusahaan mencapai BRL 2,07 miliar—lonjakan sebesar 138,6% tahun-ke-tahun—sementara melampaui kisaran panduan sendiri sebesar BRL 1,85 hingga BRL 1,90 miliar. Kinerja ini lebih dari sekadar eksekusi yang solid; ini menandakan efektivitas strategi penetapan harga Stone dan reposisinya dalam ekosistem fintech Brasil.

Angka di Balik Momentum

Skala pertumbuhan menjadi jelas saat memeriksa kinerja tingkat segmen. Pendapatan Layanan Keuangan melonjak 107,8% menjadi BRL 1,7 miliar, sementara divisi Perangkat Lunak mencatat peningkatan mencolok sebesar 955,6% menjadi BRL 326,6 juta. Pertumbuhan dua mesin ini secara langsung berkontribusi pada laba bersih: laba sebelum pajak yang disesuaikan (EBT) melonjak menjadi BRL 163,1 juta di Q1, lonjakan dramatis dari BRL 17,2 juta di kuartal sebelumnya—sekitar peningkatan 9 kali lipat dalam profitabilitas dalam satu periode tiga bulan.

Laba bersih yang disesuaikan naik menjadi BRL 132,2 juta, empat kali lipat dari BRL 33,7 juta yang dicatatkan di Q4 2021. CEO Thiago Piau mengaitkan perubahan ini dengan kombinasi faktor: pertumbuhan top-line yang kuat meskipun menghadapi tantangan musiman, pengelolaan biaya yang disiplin, dan yang tak kalah penting, peningkatan kualitas basis pelanggan Stone melalui inisiatif penetapan harga yang selektif.

Metode Operasional Mencerminkan Kesehatan Dasar

Total volume pembayaran (TPV) Stone mencapai BRL 83,2 miliar di Q1, mencerminkan peningkatan sebesar 63,1% tahun-ke-tahun. Segmen usaha mikro, kecil, dan menengah (MSME)—fokus pasar inti Stone—menunjukkan kekuatan tertentu dengan pertumbuhan 93,3%, didorong oleh akuisisi pelanggan yang mencapai 1,9 juta pengguna dan peningkatan volume transaksi per pelanggan.

Tingkat pengambilan perusahaan, ukuran penting dari kekuatan penetapan harga, meningkat dari 1,71% menjadi 2,06% selama kuartal ini, menegaskan kemampuan Stone yang meningkat untuk menangkap nilai dari jaringan merchant-nya. Metode ini sangat penting untuk komunikasi hubungan investor Stone, karena menunjukkan daya tarik penetapan harga yang independen dari pertumbuhan volume.

Transparansi Strategis dan Panduan Ke Depan

Keputusan Stone untuk melaporkan Layanan Keuangan dan Perangkat Lunak sebagai unit bisnis yang terpisah mencerminkan langkah sadar menuju transparansi operasional yang lebih besar. Perubahan struktural ini, bersama dengan peningkatan langkah tata kelola perusahaan, menempatkan perusahaan untuk berkomunikasi lebih efektif dengan peserta pasar modal.

Ke depan, Stone memproyeksikan total pendapatan Q2 2022 antara BRL 2,15 hingga BRL 2,2 miliar, yang menunjukkan pertumbuhan 148-154% dibandingkan Q2 2021 secara pro-forma (termasuk Linx). TPV MSME diperkirakan sebesar BRL 67-68 miliar, mewakili pertumbuhan 71-73% tahun-ke-tahun. Panduan EBT yang disesuaikan berkisar dari BRL 185 juta sebelum biaya obligasi, atau BRL 90+ juta setelah memperhitungkan biaya keuangan—menjaga momentum profitabilitas yang dimulai di Q1.

Perkembangan Kepemimpinan

Untuk mempercepat eksekusi di seluruh operasi teknologi dan kredit, Stone mengumumkan penunjukan eksekutif kunci. Marcus Fontoura menjabat sebagai Chief Technology Officer, membawa pengalaman dari Microsoft, Google, Yahoo, dan IBM. Thomas Gregor akan memimpin fungsi Kredit mulai H2 2022, memanfaatkan lebih dari tiga dekade pengalaman dalam manajemen risiko layanan keuangan di Santander Brasil. Osmar Castellani bergabung sebagai VP Keuangan Divisi Perangkat Lunak, mengandalkan kredensial perbankan investasi dari Goldman Sachs dan Credit Suisse.

Penunjukan ini menandakan ambisi Stone untuk berkembang dari asal-usul pembayaran merchant ke layanan keuangan yang lebih canggih, didukung oleh infrastruktur teknologi kelas dunia dan keahlian risiko kredit.