Gilead Menyelesaikan Akuisisi Strategis CymaBay sebesar $4,3 Miliar, Memperluas Portofolio Penyakit Hati

Kekuatan Kesepakatan Menguatkan Posisi di Pasar Pengobatan Primary Biliary Cholangitis

Gilead Sciences telah menyelesaikan akuisisinya terhadap CymaBay Therapeutics, menandai langkah strategis yang signifikan dalam lanskap farmasi. Transaksi ini, dengan nilai sekitar $4,3 miliar dalam total nilai ekuitas, secara resmi diselesaikan pada 22 Maret 2024, setelah proses tender offer yang berhasil dimulai pada akhir Februari.

Akuisisi ini membawa seladelpar, kandidat utama investigasi CymaBay, ke dalam portofolio Gilead. Kandidat produk ini menargetkan primary biliary cholangitis (PBC), termasuk gejala pruritus, dan mewakili apa yang dikatakan oleh para eksekutif sebagai potensi terapi terbaik dalam penyakit ini. Menurut Daniel O’Day, Ketua dan CEO Gilead Sciences, penambahan ini memperkuat komitmen perusahaan untuk mengatasi kebutuhan medis yang belum terpenuhi dalam pengobatan penyakit hati, berdasarkan lebih dari dua dekade pengalaman di bidang terapeutik ini.

Struktur Transaksi dan Timeline

Perjanjian merger ditandatangani pada 12 Februari 2024, dengan peluncuran tender offer pada 23 Februari 2024, dengan harga $32,50 per saham. Pada 22 Maret, Gilead berhasil menyelesaikan proses tender, mengakuisisi sekitar 77,3% dari saham yang beredar melalui tawaran awal, dengan tambahan 4,2% diserahkan melalui Notices of Guaranteed Delivery. Setelah langkah-langkah ini, anak perusahaan Gilead bergabung dengan CymaBay, mengonversi semua saham yang tersisa yang tidak tunduk pada hak penilaian menjadi pembayaran tunai sesuai harga yang disepakati. CymaBay menjadi anak perusahaan milik penuh Gilead, dan saham umum perusahaan tersebut berhenti diperdagangkan di Nasdaq Global Select Market efektif 22 Maret 2024.

Dampak Keuangan dan Pertimbangan Integrasi

Gilead memproyeksikan bahwa transaksi ini akan mengurangi laba per saham (EPS) tahun 2024 sekitar @E5@$3,10 sampai @E5@$3,20 baik menurut pengukuran GAAP maupun non-GAAP, mencerminkan perlakuan akuntansi akuisisi aset. Ketika memperhitungkan biaya akuisisi, biaya operasional, dan pengurangan pendapatan bunga, total dampak EPS diperkirakan berkisar antara @E5@$3,35 sampai @E5@$3,45 relatif terhadap panduan penuh tahun 2024 perusahaan yang diumumkan pada awal Februari.

Tentang Perusahaan dan Konteks Ke Depan

Gilead Sciences beroperasi di lebih dari 35 negara sebagai perusahaan biopharmaceutical yang fokus pada obat terobosan untuk penyakit yang mengancam jiwa termasuk HIV, hepatitis virus, COVID-19, dan kanker. Perusahaan berkantor pusat di Foster City, California.

Perlu dicatat bahwa seladelpar tetap merupakan produk investigasi tanpa persetujuan regulasi global hingga saat ini, dan profil keamanan serta efikasinya belum ditetapkan. Penyelesaian integrasi ini dan komersialisasi seladelpar nantinya bergantung pada navigasi jalur regulasi, dinamika kompetitif, dan berbagai variabel lain yang melekat dalam pengembangan farmasi. Investor disarankan bahwa hasil aktual mungkin berbeda secara material dari ekspektasi saat ini.