Sanofi Mengakuisisi Blueprint Medicines dalam Langkah Strategis sebesar $9,5Miliar untuk Mengembangkan Kemampuan Penyakit Langka dan Imunologi

Sanofi telah mengumumkan perjanjian definitif untuk mengakuisisi Blueprint Medicines dengan $129 per saham dalam transaksi tunai penuh, menilai perusahaan biofarmasi tersebut sekitar $9,1 miliar secara upfront. Termasuk potensi pembayaran kontingen yang terkait dengan tonggak pengembangan, nilai total kesepakatan mencapai $9,5 miliar berdasarkan basis dilusi penuh. Ini mewakili premi sebesar 27% di atas harga penutupan Blueprint pada 30 Mei 2025, dan premi sebesar 34% berdasarkan rata-rata tertimbang harga perdagangan 30 hari.

Mengapa Kesepakatan Ini Penting

Akuisisi ini memperkuat posisi Sanofi di sektor penyakit langka dan imunologi yang kompetitif. Blueprint Medicines membawa jaringan yang mapan di antara ahli alergi, dermatologi, dan imunologi—hubungan yang dapat dimanfaatkan Sanofi untuk mempercepat pipeline imunologi yang sedang berkembang. Lebih penting lagi, kesepakatan ini menambahkan terapi yang terbukti secara komersial ke dalam portofolio Sanofi.

“Usulan akuisisi Blueprint Medicines merupakan langkah strategis ke depan dalam portofolio penyakit langka dan imunologi kami,” kata Paul Hudson, CEO Sanofi. “Akuisisi ini sepenuhnya sejalan dengan niat strategis kami untuk memperkuat bidang terapeutik yang ada dan membawa obat yang relevan dan berbeda kepada pasien sambil memastikan pengembalian yang menarik bagi pemegang saham kami.”

Permata Mahkota: Ayvakit/Ayvakyt

Bintang dari portofolio Blueprint Medicines adalah Ayvakit (avapritinib), obat pertama dan satu-satunya yang disetujui untuk mengobati penyebab mendasar mastositosis sistemik. Terapi oral ini menargetkan kinase mutan KIT dan PDGFRA yang diaktifkan, mengatasi gangguan imunologis langka yang ditandai oleh akumulasi dan aktivasi sel mast yang abnormal di berbagai sistem organ.

Ayvakit menghasilkan daya tarik komersial yang mengesankan: $479 juta dalam pendapatan bersih selama 2024, dengan hampir $150 juta hanya di Q1 2025—menggambarkan pertumbuhan tahun-ke-tahun lebih dari 60% dibandingkan Q1 2024. Obat ini disetujui di AS dan UE untuk mastositosis sistemik tingkat lanjut dan indolent, serta tumor stromal gastrointestinal tertentu yang mengandung mutasi genetik spesifik.

Potensi Pipeline Tahap Awal

Selain keberhasilan komersial Ayvakit, Blueprint menyumbang pipeline terapi investigasi yang menjanjikan. Elenestinib, inhibitor KIT generasi berikutnya D816V, sedang maju melalui uji coba fase 2/3 (studi HARBOR) yang mengevaluasi efikasi dan keamanannya pada pasien dengan mastositosis sistemik indolent dan yang sedang menyala. Penetrasi terbatas dari senyawa ini melalui penghalang darah-otak menjadikannya pilihan yang lebih selektif.

BLU-808, inhibitor KIT tipe liar oral, menawarkan potensi di berbagai penyakit inflamasi dan imunologis. KIT tipe liar memainkan peran sentral dalam aktivasi sel mast, menunjukkan aplikasi yang jauh melampaui mastositosis sistemik.

Struktur Transaksi dan Timeline

Sanofi akan meluncurkan tawaran tender sebesar $129 per saham, dengan pemegang saham Blueprint juga menerima satu hak nilai kontingen yang tidak dapat diperdagangkan (CVR) per saham. CVR ini memberi hak kepada pemegangnya atas potensi pembayaran tonggak pencapaian sebesar $2 per saham setelah pencapaian tonggak klinis BLU-808 dan $4 per saham setelah pencapaian tonggak regulasi.

Perusahaan berencana membiayai transaksi ini melalui kas yang ada dan penerbitan utang baru, tanpa syarat pembiayaan yang melekat pada tawaran tersebut. Sanofi mengharapkan untuk menyelesaikan akuisisi ini pada Q3 2025. Kesepakatan ini langsung meningkatkan margin kotor dan akan menjadi peningkatan terhadap pendapatan operasional bisnis dan EPS setelah 2026, tanpa dampak material terhadap panduan keuangan Sanofi tahun 2025.

Alasan Strategis

Kate Haviland, CEO Blueprint Medicines, menekankan keselarasan: “Sejak didirikan, Blueprint telah bekerja di persimpangan inovasi ilmiah dan keunggulan operasional. Dengan perjanjian ini, kami memulai bab berikutnya bersama Sanofi, yang kepemimpinan luar biasa dalam penyakit langka dan imunologi serta kemampuan terbukti untuk memperbesar solusi medis akan mempercepat misi bersama kami untuk membawa obat yang mengubah hidup ke pasien di seluruh dunia.”

Akuisisi ini menandai komitmen Sanofi untuk memperdalam kehadirannya di bidang imunologi—area terapeutik dengan pertumbuhan tinggi. Dengan menyerap keahlian khusus Blueprint dalam biologi sel mast dan hubungan yang sudah terjalin dalam ekosistem imunologi, Sanofi mendapatkan baik peningkatan pendapatan langsung maupun platform untuk ekspansi pipeline di masa depan. Kesepakatan ini diperkirakan akan ditutup pada kuartal ketiga 2025, tergantung pada kondisi penutupan standar dan persetujuan regulasi.