Excelerate Energy Tandatangani Kesepakatan LNG Jamaika sebesar $1.055 Miliar untuk Memperkuat Dominasi Basin Atlantik

Excelerate Energy telah menandatangani perjanjian definitif untuk mengakuisisi operasi New Fortress Energy di Jamaika sebesar $1,055 miliar dalam bentuk tunai, langkah yang secara substansial memperkuat posisi perusahaan di segmen infrastruktur LNG “last-mile” yang kritis. Transaksi ini mencakup Terminal LNG Montego Bay, Terminal LNG Old Harbour, dan fasilitas co-generasi panas dan listrik gabungan Clarendon, menetapkan Excelerate sebagai penyedia LNG dan listrik terintegrasi tunggal di Jamaika dengan keunggulan first-mover yang signifikan.

Fondasi Keuangan yang Kuat dengan Visibilitas Jangka Panjang

Platform Jamaika menawarkan profil keuangan yang menarik dengan aliran kas yang dapat diprediksi dan stabilitas kontrak yang kokoh. Per 31 Desember 2024, sekitar 86% dari pendapatan kontrak beroperasi berdasarkan basis Take-or-Pay, yang berarti sekitar $2,9 miliar margin langsung kumulatif hingga 2039. Rata-rata tertimbang durasi kontrak tersisa mencapai sekitar 21 tahun ketika termasuk perpanjangan kontrak, dengan tenor kontrak inti sekitar 13 tahun. Harga transaksi ini sekitar 9 kali EBITDA yang disesuaikan perkiraan 2025, menunjukkan valuasi ekonomi yang menarik bagi pihak pembeli.

Pelanggan yang mempertahankan profil kredit berkualitas tinggi—dengan peringkat rata-rata tertimbang A3 / A—memberikan jaminan yang substansial terkait keandalan pembayaran dan stabilitas counterparty. Dasar pendapatan kontrak ini langsung menambah laba per saham Excelerate Energy dan secara substansial meningkatkan penciptaan arus kas operasional.

Posisi Strategis di Pasar Atlantik yang Permintaannya Tinggi

Akuisisi ini menempatkan Excelerate Energy sebagai penyedia infrastruktur penting untuk transisi gas alam di Jamaika dan wilayah Atlantik yang lebih luas. Pasar energi Jamaika semakin beralih ke bahan bakar yang lebih bersih, dengan gas alam menjadi bagian integral dari operasi industri dan sektor pembangkit listrik. Perjanjian pasokan LNG Venture Global sebesar 0,7 MTPA yang ada sejalan sempurna dengan profil konsumsi aset Jamaika, secara efektif menghilangkan risiko komoditas sekaligus memastikan pasokan yang andal.

Struktur dua terminal menciptakan keunggulan struktural, memungkinkan Excelerate melayani berbagai segmen pelanggan termasuk pembangkit listrik, pengguna industri, dan potensi aplikasi marine bunkering. Kedekatan geografis dengan pasokan LNG dari Gulf Coast AS yang melimpah memberikan keunggulan biaya kompetitif dibandingkan model sumber alternatif, memperkuat ketahanan ekonomi platform.

Jalur Pertumbuhan Langsung di Luar Kasus Dasar

Manajemen telah mengidentifikasi beberapa vektor ekspansi organik yang memanfaatkan infrastruktur yang ada tanpa memerlukan capex tambahan yang signifikan. Fasilitas Clarendon menawarkan peluang untuk memperluas kapasitas pembangkit listrik, berpotensi menggandakan output saat ini untuk memenuhi pertumbuhan permintaan listrik Jamaika yang diperkirakan. Layanan bunkering LNG merupakan aliran pendapatan lain, memanfaatkan pola lalu lintas maritim Karibia dan percepatan industri menuju bahan bakar laut yang lebih bersih.

Ekspansi pasokan gas tambahan yang menargetkan basis industri Jamaika sejalan dengan transisi energi yang sedang berlangsung dari produk petroleum menuju pemanfaatan gas alam, menciptakan prospek pertumbuhan yang disesuaikan di pasar yang belum terlayani.

Struktur Transaksi dan Timeline

Excelerate Energy bermaksud membiayai pembelian sebesar $1,055 miliar melalui kombinasi pendanaan utang permanen dan cadangan kas yang tersedia. Perusahaan telah mengamankan fasilitas bridge $850 juta yang sepenuhnya dikomitmenkan untuk mendukung struktur transaksi ini. Kedua dewan perusahaan secara bulat menyetujui kesepakatan ini, dengan perkiraan penutupan pada kuartal kedua 2025, tergantung pada persetujuan regulasi standar dan kondisi penutupan yang biasa.

Akuisisi ini secara fundamental mengubah jejak operasional Excelerate Energy, memperluas kehadiran infrastruktur LNG globalnya sekaligus menegaskan dominasi di pasar Atlantik yang strategis dan penting yang diposisikan untuk pertumbuhan berkelanjutan yang didorong oleh transisi energi.