Akuisisi Sirius senilai $2,5 Miliar oleh CDW: Langkah Strategis untuk Menguasai Solusi TI Perusahaan

CDW Corporation telah menandatangani perjanjian definitif untuk mengakuisisi Sirius Computer Solutions seharga $2,5 miliar secara tunai, menandai langkah berani untuk mengubah posisi pasarnya di ruang solusi teknologi perusahaan. Kesepakatan ini, didukung oleh pembiayaan yang telah dikunci, dijadwalkan akan selesai pada Desember 2021 setelah mendapatkan persetujuan regulasi.

Skala Entitas Gabungan

Setelah merger selesai, perusahaan gabungan akan menghasilkan sekitar $20,5 miliar dalam penjualan bersih tahun 2020. Akuisisi ini bukan hanya tentang menambah jumlah karyawan—ini tentang mengisi kekurangan kemampuan strategis. Sirius membawa 2.600 karyawan dan pendapatan sebesar $2,04 miliar pada tahun 2020, beroperasi sebagai salah satu integrator solusi TI terbesar di AS dengan sekitar 3.900 pelanggan besar dan menengah.

Memperluas Portofolio Layanan

Di sinilah hal-hal menjadi menarik bagi laba bersih CDW. Transaksi ini akan secara signifikan memperluas bisnis layanan CDW sebesar sekitar 45%, tumbuh dari sekitar $900 juta dalam penjualan bersih tahunan pada tahun 2020 menjadi sekitar $1,3 miliar dalam pendapatan gabungan. Pergeseran ini menuju portofolio yang lebih seimbang—berdasarkan layanan daripada distribusi perangkat keras murni—mengatasi permintaan pasar yang sudah lama ada untuk solusi TI terintegrasi dan konsultatif.

Sirius membawa kemampuan khusus di berbagai domain pertumbuhan tinggi: solusi infrastruktur hybrid, keamanan siber, inisiatif transformasi digital, migrasi cloud, dan layanan terkelola. Ini adalah bidang di mana pelanggan perusahaan memprioritaskan investasi.

Akresi Keuangan Segera

CDW memproyeksikan bahwa kesepakatan ini akan langsung meningkatkan margin kotor sekitar 110 basis poin dan margin laba operasi (NGOI) non-GAAP sebesar 20 basis poin berdasarkan basis gabungan 2020. Akuisisi ini akan menyumbang $0,62 ke laba bersih per saham terdilusi non-GAAP menggunakan angka pro forma 2020.

Tesis Integrasi

Kedua perusahaan menekankan keselarasan budaya sebagai fondasi keberhasilan. CDW dan Sirius berbagi filosofi operasional yang berfokus pada pelanggan dan budaya yang didorong oleh kinerja, secara teoritis mengurangi gesekan integrasi. Pimpinan CDW menguraikan strategi pertumbuhan tiga arah: memperluas portofolio solusi, memperdalam hubungan pelanggan, dan memberikan manajemen siklus hidup teknologi yang komprehensif.

Entitas gabungan menargetkan rasio leverage bersih awal sekitar 3,3x setelah penutupan, dengan rencana untuk mengurangi leverage menuju kisaran 2,5x hingga 3,0x pada akhir 2022—menunjukkan alokasi modal yang disiplin bahkan di tengah penerbitan utang yang signifikan.

Konteks Pasar

Kesepakatan ini menandakan pengakuan strategis CDW bahwa pelanggan perusahaan semakin menuntut solusi terintegrasi daripada produk titik. Dengan mengakuisisi arsitektur berbasis layanan dan keahlian teknis Sirius, CDW memposisikan diri untuk bersaing lebih efektif melawan penyedia solusi lengkap lainnya sambil mempertahankan kekuatan tradisionalnya dalam distribusi multi-merek dan skala.