Pasar Swasta 2025 Pulih: Infrastruktur Memimpin, VC Berbasis AI Menarik Perhatian Investor

Intelijen pasar terbaru dari Preqin, bagian dari BlackRock, mengungkapkan jalur pemulihan yang kuat di seluruh segmen pasar swasta utama pada tahun 2025, dengan infrastruktur dan kredit swasta muncul sebagai pemain unggulan meskipun tantangan yang terus-menerus dalam penggalangan dana modal ventura.

Infrastruktur Melaju: Lonjakan 70% Mengubah Alokasi Modal

Kelas aset infrastruktur menunjukkan momentum luar biasa, mencatat peningkatan penggalangan modal sebesar 70% tahun-ke-tahun selama tiga kuartal pertama tahun 2025. Ini menandai momen penting—infrastruktur menjadi satu-satunya segmen pasar swasta yang melebihi total penggalangan dana tahun penuh 2024 dalam waktu hanya sembilan bulan. Metode kinerja memperkuat kepercayaan investor, dengan pengembalian tahunan berkisar antara 9% hingga 11% selama periode satu, tiga, dan lima tahun yang berakhir Juni 2025, menempatkan infrastruktur sebagai pemain teratas dalam ekosistem pasar swasta yang lebih luas.

Pembentukan dana besar mendominasi lanskap, menarik modal institusional yang mencari profil hasil yang stabil dan jangka panjang. Menurut pelacakan sentimen investor proprietary dari Preqin, 40% peserta institusional berencana meningkatkan komitmen infrastruktur mereka selama 12 bulan ke depan, dengan Eropa Barat memimpin dalam peringkat daya tarik di Indeks Sentimen Investor Preqin.

Kredit Swasta Berubah Geografi: Bagian 46% Eropa Menandakan Reallocasi Strategis

Dana kredit swasta yang berfokus di Eropa mencakup hampir setengah dari seluruh aktivitas penggalangan dana dalam sembilan bulan pertama tahun 2025—sebuah pembalikan dramatis dari 23% di tahun 2024. Strategi pinjaman langsung mendominasi ekspansi ini, menyumbang 61,5% dari penempatan modal, sementara permainan distressed dan situasi khusus mendapatkan daya tarik yang cukup besar.

Reorientasi geografis ini mencerminkan selera investor terhadap peluang hasil yang lebih tinggi di lingkungan yang ramah restrukturisasi. Data survei Preqin menunjukkan 81% investor institusional berniat mempertahankan atau meningkatkan alokasi kredit swasta, menjadikannya kelas aset yang paling diyakini menuju tahun 2026. Kredit distressed dan pinjaman berbasis aset diperkirakan sebagai subsektor yang berkembang paling cepat.

Likuiditas Ekuitas Swasta: Secondaries Melipatgandakan Rata-rata Sejarah

Penggalangan dana ekuitas swasta global mencapai $507 miliar selama Q1-Q3 2025, mewakili 73% dari total tahun sebelumnya. Perubahan paling mencolok terjadi dalam segmen secondaries, yang menangkap 15% dari seluruh penggalangan dana PE—hampir dua kali lipat dari rata-rata lima tahun. Lonjakan ini mencerminkan permintaan investor institusional terhadap acara likuiditas dan potensi titik masuk diskon yang meningkatkan pengembalian jangka panjang.

Namun, kecepatan keluar tetap menjadi medan yang diperdebatkan. Sementara 80% dari investor yang disurvei mengidentifikasi aktivitas keluar sebagai kekhawatiran utama untuk 12 bulan ke depan, kelas aset ini masih diproyeksikan akan mengungguli pasar publik dalam horizon yang lebih panjang, didorong oleh keunggulan strukturalnya dalam mendukung portofolio perusahaan berkinerja tinggi.

Real Estat Stabil: Amerika Utara Mendapat Keunggulan Saat Ekspektasi Suku Bunga Berubah

Penggalangan dana real estat global terkumpul $127 miliar dalam tiga kuartal pertama tahun 2025, hampir menyamai seluruh kinerja tahun 2024. Bagian Amerika Utara dari nilai transaksi global meningkat seiring percepatan penutupan transaksi, didorong oleh ekspektasi pasar terkait pemotongan suku bunga.

Strategi oportunistik muncul sebagai pemain unggulan dalam kelas aset ini. Namun, sentimen investor tetap terbagi—30% berencana mengurangi komitmen sementara 27% berencana meningkatkannya, dengan 64% menyebut ketidakpastian suku bunga yang terus-menerus sebagai kekhawatiran utama mereka. Eropa dan kawasan Asia-Pasifik diposisikan untuk memimpin pemulihan real estat tahun 2026, menurut analisis prediktif Preqin.

Venture Capital: Fenomena AI Menutupi Hambatan Penggalangan Dana

Kecerdasan buatan mendominasi komposisi transaksi modal ventura pada tahun 2025, menyumbang lebih dari 50% dari nilai transaksi VC agregat selama sembilan bulan. Konsentrasi ini menegaskan peran penting modal ventura sebagai teknologi gerbang bagi investor institusional yang mencari paparan terhadap infrastruktur dan aplikasi AI yang sedang berkembang.

Momentum keluar menunjukkan peningkatan nyata, dengan $171 miliar yang dideploy melalui Q3 2025—kinerja terkuat sejak 2021. Namun, penggalangan dana tetap tertahan di angka $64,4 miliar tahun ini, hanya 48% dari total tahun 2024 yang sebanding. AI, fintech, dan healthtech diperkirakan akan mendominasi tema investasi sepanjang 2026, meskipun tantangan pembentukan modal tetap ada.

Pandangan Institusional: Split Keyakinan di Berbagai Kelas Aset

Survei Preqin terhadap 435 peserta institusional—yang mencakup manajer dana dan mitra terbatas—mengungkapkan tingkat keyakinan yang berbeda menuju 2026. Infrastruktur memeroleh peringkat indeks sentimen investor tertinggi, sementara kredit swasta mempertahankan niat ekspansi komitmen yang paling luas. Kesulitan penggalangan dana ventura tetap ada meskipun jalur keluar yang lebih baik, menandai reset struktural dalam preferensi alokasi LP di lanskap pasar swasta yang lebih luas.

Untuk analisis mendalam dan intelijen pasar komprehensif, pelanggan Preqin Insights+ dapat mengakses seluruh seri Laporan Global 2025 yang mencakup kelima kelas aset pasar swasta utama. Profesional industri yang tertarik dengan versi ringkasan dapat mendaftar melalui platform Preqin.