Duolingo Mengguncang 2023: DAU Melonjak 65%, Pendapatan Mencapai $531M Dengan Perubahan Keuntungan Sejarah

Dalam tahun yang menonjol untuk ekosistem aplikasi pembelajaran, Duolingo menutup 2023 dengan angka yang akan membuat sebagian besar pemain EdTech iri. Platform yang berbasis di Pittsburgh ini baru saja melaporkan hasil tahunan lengkapnya, dan judulnya tidak salah lagi: pertumbuhan pengguna yang eksplosif disertai dengan perubahan profitabilitas yang dramatis.

Angka-angka yang Penting

Inilah yang mencolok: pengguna aktif harian Duolingo (DAUs) mencapai 26,9 juta di Q4, mewakili lonjakan sebesar 65% dari tahun ke tahun. Pengguna aktif bulanan naik menjadi 88,4 juta, meningkat 46% dari kuartal yang sama tahun sebelumnya. Tapi di sinilah yang menarik—perusahaan tidak hanya mengejar pertumbuhan; mereka benar-benar menghasilkan uang saat melakukannya.

Pendapatan tahunan penuh mencapai $531,1 juta, meningkat 44% dari $369,5 juta di 2022. Bagian yang benar-benar menunjukkan? Duolingo berbalik dari rugi bersih sebesar $59,6 juta di 2022 menjadi laba bersih sebesar $16,1 juta di 2023. Itu bukan sekadar pertumbuhan—itu adalah perubahan model bisnis secara menyeluruh.

Mesin Langganan Berjalan dengan Sempurna

Apa yang mendorong ini? Bisnis langganan adalah mesin utamanya. Pemesanan langganan di Q4 mencapai $157,8 juta (naik 57%), sementara pelanggan berbayar mencapai 6,6 juta di akhir periode—juga naik 57%. Untuk seluruh tahun, pemesanan langganan naik menjadi $495,5 juta, meningkat 49%, mewakili 80% dari total pemesanan.

Terjemahan: Duolingo tidak hanya mengumpulkan pengguna gratis; mereka mengonversinya menjadi pelanggan berbayar dengan kecepatan yang meningkat. Model freemium mereka benar-benar berhasil.

Cerita Profitabilitas

Inilah yang membedakan Duolingo dari perusahaan lain di tahap pertumbuhan: mereka benar-benar menguntungkan. EBITDA yang disesuaikan untuk 2023 mencapai $93,7 juta dengan margin 17,6%, dibandingkan hanya $15,5 juta dengan margin 4,2% di 2022. Khusus untuk Q4, EBITDA yang disesuaikan mencapai $35,2 juta dengan margin 23,3%—hampir tujuh kali lipat dari $5,2 juta di Q4 2022.

Arus kas bebas? Itu sebesar $144,3 juta untuk tahun ini, lebih dari tiga kali lipat dari $46,2 juta di 2022. Arus kas operasi mencapai $153,6 juta, naik dari $53,7 juta tahun sebelumnya. Ini bukan metrik vanity—ini adalah penciptaan kas nyata.

Mengurai Komposisi Pendapatan

Diversifikasi di luar langganan juga penting. Untuk tahun penuh 2023, pendapatan dari langganan menyumbang $404,7 juta (76% dari total). Tapi pendapatan dari iklan juga meningkat menjadi $49,9 juta (naik 11%), pembelian dalam aplikasi mencapai $34,7 juta (naik 94%), dan Duolingo English Test menghasilkan $41,2 juta (naik 26%).

Pendekatan multi-sumber pendapatan ini mengurangi ketergantungan pada satu mekanisme monetisasi saja.

Apa yang Akan Datang

Manajemen memberikan panduan konservatif untuk 2024. Mereka memproyeksikan pemesanan penuh tahun sebesar $790-802 juta dan pendapatan sebesar $717,5-729,5 juta. Margin EBITDA yang disesuaikan diperkirakan tetap di kisaran 21,5-23,5%. Terjemahan: pertumbuhan berkelanjutan, tetapi dengan kecepatan yang lebih moderat—yang terasa tepat untuk perusahaan yang sudah berskala besar dengan kas lebih dari $750 juta di neraca.

Gambaran Lebih Besar

Apa yang membuat kinerja Duolingo di 2023 patut diperhatikan adalah kombinasi: percepatan pertumbuhan DAU (setiap kuartal membaik sepanjang 2023), metrik keterlibatan yang mencatat rekor, ekspansi pelanggan, dan—yang paling penting—profitabilitas. Sebagian besar platform memilih dua dari tiga. Duolingo memberikan seluruh paket.

Pasar aplikasi pembelajaran sangat kompetitif, tetapi pertumbuhan DAU sebesar 65% sambil mempertahankan ekonomi unit yang sehat? Itu adalah narasi yang menarik perhatian investor. Apakah ini akan bertahan di 2024 tetap menjadi pertanyaan utama, tetapi 2023 menunjukkan bahwa formula Duolingo berfungsi hampir di semua aspek.