Kelompok 22nd Century (Nasdaq: XXII) Performa Q2 2022: Pertumbuhan Multi-Franchise Dorong Lonjakan Pendapatan 73%

Kekuatan Pasar yang Kuat Mempercepat Strategi Ekspansi Tiga Pilar

Pemimpin bioteknologi pertanian 22nd Century Group (Nasdaq: XXII) menyampaikan hasil kuartal kedua yang kuat yang menandakan percepatan momentum di seluruh divisi bisnis tembakau, hemp/kannabis, dan hop. Kinerja keuangan perusahaan kuartal kedua 2022 mencerminkan pertumbuhan organik dan aktivitas M&A strategis, memposisikan perusahaan untuk skala yang lebih besar melalui 2023.

Metode utama: pendapatan bersih mencapai $14,5 juta di kuartal kedua 2022, meningkat 73% dari tahun ke tahun dari $8,4 juta di kuartal kedua 2021. Percepatan ini berasal dari dua pendorong utama—volume manufaktur kontrak yang diperluas dan akuisisi GVB Biopharma pada 13 Mei, yang menyumbang sekitar setengah dari pendapatan tambahan kuartal tersebut.

Divisi Tembakau: Keberhasilan Pilot Memicu Ekspansi Geografis

Permata perusahaan—VLN®, satu-satunya rokok berkurang nikotin yang disetujui FDA MRTP—melebihi tolok ukur internal selama fase pilot di Chicago. Inisiatif ini menguji varian VLN® King dan VLN® Menthol King di lebih dari 150 lokasi ritel Circle K, menghasilkan metrik akuisisi konsumen yang kuat dan peningkatan pangsa pasar yang terdokumentasi terhadap merek premium pesaing.

Didukung oleh keberhasilan pilot ini, 22nd Century mengumumkan percepatan ekspansi ke Colorado mulai September 2022. Negara bagian ini menawarkan struktur pajak yang menguntungkan untuk produk MRTP dibandingkan rokok premium tradisional, dikombinasikan dengan kemitraan distribusi yang aman mencakup lebih dari 3.000 titik penjualan potensial melalui saluran CPG utama dan khusus. Perusahaan kini telah mendapatkan otorisasi regulasi di 40 negara bagian plus Washington D.C., meningkat dari hanya 9 negara bagian di kuartal pertama 2022.

Pendapatan tembakau secara khusus mencapai $10,0 juta di kuartal kedua, meningkat 19% dari tahun ke tahun. Margin kotor meningkat menjadi 10% dari 5,3%, mencerminkan komposisi manufaktur yang menguntungkan dan ekspansi yang diantisipasi saat penjualan VLN® dengan margin lebih tinggi meningkat.

Hemp/Kannabis: Akuisisi GVB Gandakan Basis Pendapatan

Akuisisi GVB Biopharma menandai langkah transformasional, secara instan memposisikan 22nd Century sebagai pemain terintegrasi vertikal yang mengendalikan rantai pasok dari genetika tanaman hingga barang jadi. GVB menyumbang $4,5 juta ke pendapatan kuartal kedua—sebuah aliran pendapatan hemp/kannabis baru yang tidak ada tahun sebelumnya.

GVB mengoperasikan salah satu fasilitas ekstraksi hemp terbesar di dunia di Prineville, Oregon, dengan kapasitas CBD mentah melebihi 20.000 kg/bulan. Fasilitas ini dalam jalur untuk status operasional penuh pada September 2022. Tidak termasuk penyesuaian akuntansi persediaan, margin kotor hemp/kannabis mendekati 22% selama setengah kuartal pasca-akuisisi, menandakan ekonomi unit yang kuat setelah integrasi selesai.

Manajemen memperkirakan operasi hemp/kannabis akan mencapai arus kas positif pada kuartal pertama 2023, dengan entitas gabungan sekarang beroperasi sebagai rantai pasok terintegrasi vertikal paling komprehensif di industri.

Fondasi Keuangan Diperkuat untuk Investasi Pertumbuhan

Per 30 Juni 2022, perusahaan mempertahankan kas dan sekuritas jangka pendek sebesar $26,2 juta. Secara kritis, 22nd Century mengamankan tambahan $35 juta melalui penawaran langsung terdaftar dengan investor institusional (yang ditutup 25 Juli 2022), secara substansial memperkuat neraca untuk penempatan modal.

Perusahaan secara strategis menempatkan modal di empat prioritas: mempercepat peluncuran pasar VLN®, memperluas kapasitas manufaktur tembakau (+25% hampir selesai), meningkatkan infrastruktur produksi GVB, dan membangun cadangan persediaan untuk memenuhi permintaan yang meningkat.

Beban operasional meningkat menjadi $11,4 juta di kuartal kedua dari $7,1 juta di kuartal kedua 2021. Kenaikan ini terutama didorong oleh biaya integrasi GVB ($1,3 juta biaya tambahan), biaya transaksi terkait akuisisi ($0,8 juta), dan peningkatan konsultasi strategis, pemasaran, dan dukungan hukum ($1,2 juta). Beban R&D meningkat sebesar $1,0 juta, mencerminkan perluasan inisiatif riset hemp/kannabis.

Perusahaan melaporkan kerugian bersih sebesar $11,5 juta untuk kuartal kedua 2022 (dibandingkan dengan $4,2 juta di kuartal kedua 2021), meskipun manajemen mencatat bahwa kebutuhan kas organik diperkirakan akan menurun secara signifikan melalui 2023 seiring meningkatnya volume penjualan VLN® dan operasi GVB yang menghasilkan arus kas mandiri.

Katalis dan Dinamika Pasar Masa Depan

Beberapa regulasi dan angin pasar mendukung prospek jangka pendek 22nd Century. Diskusi larangan mentol federal dapat memposisikan VLN® Menthol King sebagai satu-satunya opsi mentol yang sesuai regulasi di pasar AS. Selain itu, standar FDA yang diusulkan yang mewajibkan pengurangan kandungan nikotin di semua rokok sejalan langsung dengan teknologi dan posisi inti perusahaan.

Perusahaan telah memperluas cakupan internasional, menerapkan umpan balik awal dari uji pasar Korea Selatan untuk menyempurnakan strategi kemasan dan pemasaran menjelang peluncuran yang lebih luas di Asia dan Eropa.

Portofolio Tiga Waralaba: Segmen Hop Muncul

Selain tembakau dan hemp/kannabis, 22nd Century sedang mengembangkan varietas hop kepemilikan yang menargetkan pasar pembuatan bir khusus global. Divisi ini memanfaatkan keahlian alkaloid perusahaan untuk mengembangkan strain dengan sifat aromatik, rasa, dan nutraceutical yang baru serta ketahanan terhadap penyakit yang ditingkatkan. Beberapa perjanjian lisensi dan penelitian bersama sedang dalam tahap diskusi lanjutan dengan peserta utama industri hop global.

Nasdaq: Implikasi Saham XXII

Bagi investor yang mengikuti Nasdaq: XXII, trajektori keuangan menunjukkan narasi yang menarik dalam jangka pendek hingga menengah. Percepatan pendapatan, peningkatan margin kotor di inti tembakau, penciptaan kas dari GVB pasca integrasi, dan angin regulasi yang mendukung menciptakan beberapa jalur menuju profitabilitas. $35 juta penggalangan modal menghilangkan risiko pendanaan jangka pendek dan mendanai ekspansi pasar agresif yang dijabarkan.

Neraca perusahaan—yang kini mencakup $44,2 juta dalam goodwill dan aset tak berwujud dari akuisisi GVB—mencerminkan perusahaan dalam transisi dari tahap pengembangan bioteknologi ke operasi skala komersial di tiga waralaba tanaman-ilmu yang berbeda.