Robotik bagian inti dari logika investasi tidak hanya sekadar hype konsep sederhana.

Dari sistem penilaian, pasar saat ini masih mengeksplorasi bagaimana memberikan harga yang wajar untuk aset semacam ini. Sebagai contoh, Hengli Hydraulic, dengan laba utama 40 miliar, dinilai dengan PE 25 kali, ditambah nilai pasar sebesar 50 miliar untuk bisnis ulir robot. Jika dibandingkan, Zhejiang Rontai dengan nilai pasar 30 miliar, laba utama setara dengan nilai pasar 15 miliar (5 juta laba * PE 30 kali), dan bisnis robot juga bernilai 15 miliar. Meskipun kedua lini produk memiliki perbedaan, dari segi nilai modul sendi, Rontai tidak kalah dari Hengli, dan di sini terdapat ruang perbaikan valuasi yang jelas.

Perubahan terbesar dalam investasi robotik kali ini adalah, kepastian mulai terungkap dari Tier2 komponen, bukan dari pihak integrator. Pemasok komponen seperti Zhejiang Rontai, Weichuang Electric, Hengbo Shares, dan Kodeli biasanya memiliki elastisitas pertumbuhan yang lebih tinggi daripada integrator hilir.

Logika optimisme yang lebih dalam tetap berasal dari keyakinan penuh terhadap bisnis AI Tesla tahun 2026. Sebagai perusahaan pertama yang melakukan pelatihan dengan klaster GB300 juta kartu secara skala besar, Tesla menghadirkan titik kunci di tiga jalur utama: robot humanoid, Robotaxi, dan pengemudian cerdas. Peluang investasi yang terkait tidak hanya berasal dari rantai industri robot itu sendiri, tetapi juga dari target elastisitas daya komputasi AI dan pemain inti dalam ekosistem pengemudian cerdas.