Lighter（$LIT）Laporan Riset Mendalam

一、Ringkasan Eksekutif

Lighter adalah bursa kontrak berkelanjutan ZK-Rollup paling murni di ekosistem Ethereum, mengusung konsep 「terverifikasi seluruh rantai + nol biaya ritel + performa setara CEX」, bertujuan mencapai akhir dari tokenisasi RWA yang menggabungkan DeFi dan TradFi.
Token $LIT akan TGE pada 30 Desember 2025, airdrop komunitas 25% (tukar poin 1:20), harga hari pertama sekitar 2,6 USD, harga terbaru 31 Desember 2023 adalah 2,90 USD, kapitalisasi pasar beredar 7,25 miliar USD, FDV 2,9 miliar USD.
Data inti yang mencolok: volume perdagangan 24 jam 7,5 miliar USD (mengalahkan Aster), volume perdagangan kumulatif 30 hari 2000 miliar USD, TVL dan OI keduanya sekitar 1,4 miliar USD, pendapatan protokol tahunan sekitar 1 miliar USD.
Dukungan dari top-tier (a16z, Founders Fund, Ribbit Capital), Vitalik sendiri memuji efisiensi ZK proof, komunitas X secara konsisten memandang positif keunggulan teknologi jangka panjangnya.

二、Keunggulan Teknologi Inti dan Posisi

「Keamanan Ethereum + rangkaian ZK kustom, mencapai kecepatan B* + verifikasi seluruh rantai」

Setiap order, pembatalan, likuidasi 100% diverifikasi di Ethereum L1

Biaya bukti ZK per transaksi ≈ $0.0001, finalitas dalam milidetik

Pengguna ritel 0 biaya taker, pendapatan seluruhnya dari HFT dan market maker

Aplikasi mobile native (mode Pro / Light)

Peta jalan masa depan: produk derivatif RWA, opsi, dark pool, jaminan posisi Aave, dll.

三、Data Inti Terbaru (lihat Gambar 1)

四、Perbandingan Kompetitor Utama Perp DEX akhir 2025 (lihat Gambar 2)

Kesimpulan: Volume perdagangan 30 hari Lighter telah melampaui Hyperliquid dan Aster, menjadi yang terdepan bersama, efisiensi pendapatan sangat tinggi (pendapatan/TVL mendekati Hyperliquid), dan memiliki keunggulan teknologi yang paling dalam.

五、Ekonomi Token (lihat Gambar 3)

Penggunaan token: staking pendapatan protokol LLP + buyback dan burn + tata kelola masa depan (dibuka setelah 2 tahun)

六、Kesimpulan Akhir

Dengan keunggulan teknologi ZK-Rollup Ethereum, model ritel tanpa biaya, dan dukungan dari institusi top, Lighter menjadi kompetitor utama di jalur DEX berkelanjutan. Volume perdagangan 30 hari-nya telah melampaui kompetitor utama Hyperliquid, dan dalam jalur tokenisasi RWA memiliki potensi pertumbuhan jangka panjang, FDV $LIT diperkirakan akan menembus lebih dari 3 miliar USD.

Bagi investor, fokus utama harus pada implementasi mekanisme buyback token, kemajuan integrasi RWA, dan dinamika regulasi untuk menilai nilai jangka panjang proyek; sementara tim proyek perlu menyelesaikan masalah akumulasi likuiditas dan stabilitas pengembangan teknologi agar dapat memperkecil jarak keuntungan dengan Hyperliquid dan memperkuat posisi pasar.

$LIT ‌
#我的2026第一条帖