2025.12.31 laporan harian

Beberapa hari ini pasar tidak banyak berfluktuasi, saham AS dan BTC keduanya berada di posisi tinggi dan bergejolak.

Fokus perhatian pasar telah beralih dari kenaikan suku bunga Jepang ke pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve.

Kemarin, Federal Reserve merilis notulen rapat terbaru mereka, mereka berpendapat bahwa kenaikan inflasi saat ini terutama dipengaruhi oleh tarif, dan dalam jangka pendek sulit untuk menurunkan inflasi ke target 2%.

Mereka juga menyebutkan bahwa pasar tenaga kerja AS tidak terlalu aktif, ini mungkin karena ketidakpastian ekonomi, atau perusahaan mengurangi perekrutan untuk mengendalikan biaya, yang menyebabkan permintaan tenaga kerja menurun.

Selain itu, berkurangnya imigrasi, penuaan populasi, atau lebih banyak orang memilih untuk tidak bekerja, semuanya menyebabkan pasokan tenaga kerja berkurang, dan ada risiko penurunan lebih lanjut.

Ini menunjukkan bahwa ekonomi AS mungkin tidak sekuat yang dibayangkan banyak orang.

Ketua Federal Reserve Powell sebelumnya mengatakan bahwa fokus kebijakan saat ini adalah “menjaga pekerjaan”, bahkan jika inflasi sedikit tinggi tidak masalah.

Jadi, perubahan di pasar tenaga kerja sangat berpengaruh terhadap seluruh pasar.

Namun, Federal Reserve tetap optimis bahwa ekonomi AS dapat tumbuh lebih cepat pada tahun 2026.

Dalam kebijakan moneter, jika inflasi terus menurun hingga 2026, mereka akan melanjutkan penyesuaian suku bunga.

Namun, mayoritas pejabat saat ini sepakat untuk mempertahankan kondisi saat ini dan menunggu data lebih lanjut.

Ini berarti kemungkinan besar Federal Reserve tidak akan menurunkan suku bunga pada Januari, dan penyesuaian berikutnya mungkin harus menunggu hingga Maret.

Menurut prediksi Chicago Mercantile Exchange, pasar secara umum memperkirakan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga dua kali pada 2026, masing-masing pada Maret dan Juli, kemudian suku bunga acuan akan stabil di sekitar 3%.

3% tepatnya adalah tingkat suku bunga netral saat ini di AS. Ini juga berarti bahwa pada akhir 2026, kebijakan pengetatan Federal Reserve akan benar-benar berakhir.

Saat ini, utang AS telah melebihi 38 triliun dolar, di bawah tekanan utang sebesar ini, mempertahankan suku bunga tinggi sama saja dengan bunuh diri, bunga saja bisa menghabiskan sebagian besar pendapatan fiskal.

Akhirnya, ini akan memaksa Federal Reserve bekerja sama dengan Departemen Keuangan, melalui pelonggaran likuiditas untuk mengurangi utang.

Kemarin, Federal Reserve melalui operasi repo semalam menyuntikkan likuiditas sebesar 16 miliar dolar ke pasar, ini adalah skala kedua terbesar sejak pandemi COVID-19.

Dari data, meskipun BTC terus berjuang untuk bertahan di atas 90.000 dolar AS, menyebabkan harga sulit untuk terus naik.

Namun, dukungan di bawah cukup kuat, struktur kepemilikan juga sehat, investor yang terjebak di posisi tinggi tetap tenang, tekanan jual tidak besar.

Saat ini, BTC membangun dasar di kisaran 83.000-87.000 dolar AS, dan 87.000 dolar menyimpan lebih dari 800.000 BTC.

Perusahaan publik Jepang Metaplanet juga membeli 4279 BTC, mereka saat ini memegang 35102 Bitcoin, menempati peringkat ke-4 di antara institusi.

Ethereum MicroStrategy BMNR kembali membeli 32938 ETH, kemudian mereka menyimpan 118944 ETH ke dalam staking Ethereum PoS.

Secara keseluruhan, pasar saat ini paling fokus pada apakah Federal Reserve akan melanjutkan pemotongan suku bunga.

Saat ini, probabilitas pemotongan suku bunga pada Januari hanya 14,9%, jika tidak dipotong Januari, maka harus menunggu rapat Maret. Sebelum Federal Reserve benar-benar melonggarkan kebijakan, pasar akan terus berfluktuasi.