Investor ritel memegang 10.000 yuan, bagaimana cara bermain saham keuangan untuk mendapatkan dividen dan meraih kenaikan harga? Analisis mendalam tentang waktu yang tepat untuk masuk ke saham keuangan Taiwan dan AS saat ini

Saham Taiwan terus berfluktuasi sekitar 28.000 poin, kenaikan saham elektronik telah menunjukkan kelemahan, dan dana pintar diam-diam menggeser posisi mereka - dari saham teknologi mahal ke saham keuangan yang sangat undervalued.

Anda mendengarnya dengan benar. Masukkan uang ke deposito tetap bank untuk menerima pengembalian 2% setahun, tetapi beralih ke saham keuangan untuk mendapatkan hasil tunai yang stabil sebesar 5-7%, dan masih ada ruang untuk imajinasi untuk menebus harga saham. Mengapa perbedaan ini begitu besar? Artikel ini akan membawa Anda untuk melihat apakah saham keuangan adalah titik masuk terbaik saat ini.

Mengapa saham keuangan tiba-tiba menjadi populer?

Perbedaan antara rasio biaya dan keuntungan sangat besar

Protagonis dari pasar global ini adalah saham elektronik, terutama tema konsep AI, tetapi mereka telah naik ke cakrawala. Lihat saja rasio harga terhadap pendapatan - saham teknologi umumnya berdiri 25-30 kali lipat, tetapi sulit untuk mempertahankan pertumbuhan eksplosif tahun lalu. Sebaliknya, rasio harga terhadap pendapatan dari kepemilikan keuangan besar Taiwan masih berada di kisaran 10-12 kali, yang jelas bukan kebetulan. Dana mulai mencari saham undervalued dengan laba yang stabil, dan saham keuangan secara alami menjadi target berikutnya.

Lingkungan suku bunga tidak sepenuhnya buruk

Banyak orang berpikir bahwa penurunan suku bunga Fed hanya buruk bagi saham keuangan, tetapi tidak demikian. Laba Taiwan Financial Holdings dalam 11 bulan pertama tahun ini melebihi 560 miliar yuan, dan bahkan jika suku bunga rendah pada tahun 2026, selama ekonomi menghindari pendaratan keras, kapasitas distribusi dividen secara keseluruhan mungkin lebih kuat daripada sekarang. Ruang bagi harga saham untuk menebus kenaikan ada di sini.

Sinyal perubahan ekonomi

Dana mulai bergeser dari saham elektronik ke saham defensif, dan bukan kebetulan bahwa Fubon Gold dan Cathay Gold berkinerja baik baru-baru ini. Setelah keuntungan dan dividen tetap kuat pada tahun 2026, saham keuangan akan berkinerja baik. Jika terjadi sedikit resesi, kepemilikan keuangan dengan kualitas pinjaman yang baik dan rasio kecukupan modal yang tinggi akan turun paling sedikit - kasus buku teks pasar beruang 2022 adalah ilustrasi terbaik, dengan indeks tertimbang turun lebih dari 20%, sedangkan indeks keuangan turun kurang dari 15%.

Saham keuangan memiliki karakteristik “menyerang dan mundur”, yang sangat populer di lingkungan bergejolak kelas atas saat ini. Saham teknologi turun 10% segera setelah mundur, sementara saham keuangan seringkali hanya bergetar 3-5%, membuat beban psikologis jauh lebih mudah.

Bagaimana cara mengklasifikasikan saham keuangan? Kategori mana yang harus dimulai oleh pemula?

Ada sekitar 49 saham keuangan yang terdaftar di Taiwan, yang hanya dibagi menjadi beberapa kategori:

Kepemilikan Emas: Pilihan paling populer. Industri holding keuangan adalah operasi campuran, termasuk perbankan, asuransi jiwa, sekuritas, perwalian investasi, dan penasihat investasi, dengan bisnis yang terdiversifikasi dan terdiversifikasi, skala aset besar, dan struktur pemegang saham yang stabil. Cathay Gold, Fubon Gold, dan CITIC Gold semuanya adalah perwakilan.

Saham bank murni: Bisnisnya relatif sederhana, terutama deposito dan pinjaman, tetapi operasinya stabil dan berfluktuasi, cocok untuk orang yang ingin “menahannya untuk waktu yang lama”. Seperti Changyin dan Taichung Bank, kategori ini termasuk dalam kategori ini.

Saham Asuransi: Risikonya relatif tinggi, dan pendapatan berasal dari premi dan manfaat investasi, yang secara signifikan dipengaruhi oleh fluktuasi suku bunga. Sangat cocok untuk tata letak di titik balik pasar.

Saham Sekuritas: Pendapatan terutama bergantung pada bisnis pialang, yang terkait langsung dengan volume perdagangan pasar saham. Saat pasar panas, margin keuntungannya bagus, dan ketika pasar dingin, ia menderita kerugian.

Saham fintech: Fokus pada pembayaran digital dan aplikasi inovatif, seperti PayPal, Mastercard, dll., dengan bias terhadap saham teknologi.

Pemula biasanya memulai dengan kepemilikan keuangan, karena diversifikasi yang baik, imbal hasil yang stabil (kebanyakan di atas 5%), dan risiko yang relatif dapat dikendalikan. Jika Anda ingin masuk dan keluar dalam jangka pendek, Anda juga dapat mempertimbangkan ETF keuangan (0055, 006288U, dll.), yang memiliki ambang batas rendah dan dapat mendiversifikasi risiko memegang saham.

Daftar saham keuangan Taiwan yang layak dilacak pada tahun 2025

Menurut data terbaru dan perkiraan institusional, level berikut mencakup karakteristik investasi yang berbeda dan cocok untuk investor dengan selera risiko yang berbeda:

Fubon Gold (2881): Posisi terdepan solid

Anak perusahaan asuransi berkontribusi dengan mantap, dan manajemen kekayaan serta perbankan digital berkembang pesat. EPS diperkirakan 4,5-5 yuan pada tahun 2025, dengan rasio harga terhadap pendapatan sekitar 12 kali lipat, dan penilaiannya masih rendah. Ditambah dengan tata letak pemasaran olahraga yang aktif, nilai merek jangka panjang memiliki potensi.

Poin risiko: Jika tata letak luar negeri mengalami fluktuasi geopolitik, keuntungan mungkin terlibat.

Cathay Gold (2882): Momentum kuat untuk ekspansi internasional

Bisnis asuransi di Asia Tenggara (Vietnam, Thailand) tumbuh secara signifikan, dengan biaya manajemen kekayaan meningkat sebesar 15% YoY. EPS diperkirakan mencapai 4 yuan, dengan rasio harga terhadap pendapatan 11 kali lipat, dan penilaiannya menarik. Jika suku bunga stabil pada tahun 2026, profitabilitas bisnis asuransi dapat mencapai level yang lebih tinggi.

Poin risiko: Saham asuransi sensitif terhadap suku bunga, dan memangkas suku bunga terlalu cepat akan menekan pengembalian investasi.

CITIC Gold (2891): Pemimpin dalam transformasi digital

Pengguna perbankan seluler akan meningkat sebesar 20% pada tahun 2025, dan eksposur pasar China lebih rendah daripada kepemilikan keuangan lainnya, tetapi masih ada ruang untuk imajinasi. EPS diperkirakan mencapai 2,8 yuan, dengan rasio harga terhadap pendapatan 13 kali lipat, dan ada ruang yang baik untuk pertumbuhan.

Poin risiko: Ada banyak variabel kebijakan di China, yang dapat menyeret beberapa bisnis.

Yushan Gold (2884): Pilihan pertama untuk faksi yang stabil

Pinjaman usaha kecil dan menengah dan bank ritel adalah yang utama, dengan pendapatan bunga bersih meningkat sebesar 10% dari tahun ke tahun, dan gaya bisnis yang stabil menarik investor konservatif. EPS diperkirakan 2,5 yuan, dan rasio harga terhadap pendapatan adalah 12 kali lipat, sehingga cocok untuk kepemilikan jangka panjang.

Poin risiko: Bisnis terkonsentrasi di Taiwan, dan perlambatan ekonomi domestik akan menyeret pertumbuhan.

Changyin (2801): Penilaian terendah bank murni

Rasio kecukupan modal yang tinggi, kualitas pinjaman yang stabil, dan pertumbuhan bisnis manajemen kekayaan sebesar 12%. EPS diperkirakan 1,5 yuan, dengan rasio harga terhadap pendapatan 10 kali lipat, dan penilaiannya adalah yang terendah. Namun, bisnisnya relatif tunggal, dan pertumbuhannya tidak terdiversifikasi seperti kepemilikan keuangan.

Apakah saham keuangan AS layak dialokasikan?

Investor Taiwan sekarang memotong saham keuangan AS, yang dihargai secara wajar dan memiliki potensi dividen dan pertumbuhan. Target utama dengan optimisme kelembagaan yang tinggi:

BRK. B Berkshire Hathaway (Buffett Holdings)

Perusahaan induk investasi paling terkenal di dunia memiliki asuransi (GEICO), kereta api, energi, manufaktur, dll., dan juga memegang sejumlah besar saham seperti Apple dan American Express. Sederhananya, ini seperti dana investasi super besar, menggunakan uang tunai yang dikumpulkan dari asuransi untuk membeli perusahaan yang baik untuk mendapatkan bunga majemuk, dan dikenal sebagai “saham defensif paling stabil di pasar saham AS”.

JPMorgan Chase (JPMorgan Chase)

Bank terbesar di Amerika Serikat, mencakup ritel, perbankan investasi, manajemen kekayaan, dan kartu kredit. Dengan lebih dari 30 karyawan di seluruh dunia dan kapitalisasi pasar lebih dari $800 miliar, ia adalah “raja serba bisa” industri keuangan. Jika pasar modal terus memanas di tahun 2026, maka ada potensi pertumbuhan keuntungan yang besar.

Bank Amerika

Bank terbesar kedua di Amerika Serikat, yang mengkhususkan diri dalam bisnis umum - pembukaan rekening, hipotek, kartu kredit, dan manajemen keuangan. Dengan lebih dari 6.800 pelanggan, skala setoran terbesar di Amerika Serikat, yang paling dekat dengan kehidupan sehari-hari orang Amerika.

Goldman Sachs

Bank investasi paling terkenal di Wall Street, yang mengkhususkan diri dalam membantu perusahaan besar bergabung, mengakuisisi, mendaftar, dan berdagang. Jika Anda optimis pasar modal akan terus memanas pada tahun 2026, yang satu ini akan menjadi yang paling eksplosif, tetapi juga akan sangat berfluktuasi, dan portofolio disarankan untuk memperhitungkan tidak lebih dari 20%.

Ekspres Amerika

Perusahaan kartu kredit terkenal di dunia yang berfokus pada pelanggan kelas atas. Cara menghasilkan uang adalah biaya kartu daripada bunga, pelanggan memiliki daya beli yang kuat, ekonomi relatif stabil, dan fluktuasinya lebih kecil daripada bank tradisional.

Apakah benar-benar layak menggunakan saham keuangan sebagai deposito tetap?

Banyak orang membeli saham keuangan dan menahannya sebagai “saham deposito tetap” dan mengumpulkan bunga setiap tahun. Ini tentu saja mungkin, tetapi saham keuangan bukanlah alternatif yang sempurna untuk deposito tetap - mereka menghasilkan lebih banyak uang daripada deposito tetap bank, tetapi mereka juga memiliki volatilitas dan risiko, dan tidak dapat sepenuhnya bebas risiko.

Metode operasi praktis:

Pilih target dengan imbal hasil tinggi (setidaknya 5% atau lebih), rasio harga terhadap pendapatan rendah (10-15 kali Taiwan Financial Holdings, 15-20 kali saham AS), dan keuntungan stabil, seperti Fubon Gold, Cathay Pacific Gold, Yushan Gold, atau JPMorgan Chase, Bank of America, dll.

Biasanya memasuki pasar ketika pasar berfluktuasi pada level tinggi dan saham elektronik naik dan mundur, dan dana mudah diputar ke saham keuangan. Atau ketika hasil saham individu berada di atas 6-7%, itu akan ditata secara berkelompok. Setelah membeli, harga target dapat disesuaikan secara fleksibel - misalnya, jika harga asli ditetapkan pada 50 yuan, harga saham naik menjadi 45 yuan, dan keuntungan perusahaan meningkat, harga target akan disesuaikan menjadi 60 yuan. Waktu adalah teman dari perusahaan yang baik, dan keuntungan dari industri yang matang seperti saham keuangan menjadi lebih jelas di masa depan.

Ketika target harga psikologis terpenuhi atau imbal hasil turun di bawah 4% (yang berarti harga saham telah naik terlalu banyak), pertimbangkan untuk mengurangi ukuran atau pindah ke target undervalued berikutnya.

Setelah operasi ini, sebagian besar pengembalian selama beberapa tahun berasal dari dividen dan suplemen harga saham, sehingga tidak perlu mengawasi pasar setiap hari.

Saham keuangan juga memiliki risiko angsa hitam

Pelajaran sejarah tidak bisa dilupakan

Dari perspektif kinerja, saham keuangan belum melampaui pasar dalam sepuluh tahun terakhir. Yang lebih serius adalah ketika angsa hitam datang. Dalam jatuhnya pasar saham saham A China 2015, Indeks Taiwan 50 (0050) turun 24,15%, tetapi Yuanta MSCI Financial (0055) turun 36,34%. Ketika krisis keuangan terjadi, bank bahkan menghadapi risiko kegagalan kapan saja - setelah perang Rusia-Ukraina pada tahun 2022, orang-orang di Sberbank Bank Rusia berlari dengan liar, dan harga saham anjlok 50% dalam beberapa hari, dan harga perdagangan di bursa luar negeri serendah $0,01.

Sumber risiko utama

Risiko pasar: Saham keuangan rentan terhadap fluktuasi pasar, dengan kerugian pasar beruang seringkali lebih dalam daripada pasar yang lebih luas.

Risiko suku bunga: Kenaikan suku bunga dan penurunan suku bunga akan mempengaruhi keuntungan. Periode suku bunga rendah dapat menekan pengembalian investasi, dan mengubah suku bunga terlalu cepat dapat menyebabkan kekacauan di pembukuan.

Risiko gagal bayar pinjaman: Jika perusahaan investasi tidak dapat melunasi utangnya, bank menghadapi risiko hutang macet.

Swing trading mungkin lebih cocok

Saham keuangan adalah “saham siklus” dan lebih cocok untuk investasi ayunan daripada kebuntuan jangka panjang. Dengan analisis teknis (rata-rata bergerak, support resistance, RSI, dll.), Anda dapat memperoleh keuntungan secara fleksibel dalam kenaikan pasar bullish dan penurunan pasar bearish.

Nilai investasi jangka panjang saham keuangan

Terlepas dari kurangnya daya ledak saham teknologi, saham keuangan menyumbang 13% dari pasar saham global (S&P 500) dan masih memiliki potensi untuk mengungguli pasar dalam jangka panjang.

Tiga keunggulan inti:

Kinerja stabil: Sektor keuangan telah tumbuh secara signifikan lebih cepat daripada ekonomi secara keseluruhan selama 30 tahun terakhir, membayar dividen di atas rata-rata kepada pemegang saham.

Dukungan pemerintah: Industri keuangan terlibat dalam ekonomi global, dan pemerintah tidak akan dengan mudah membiarkan bank-bank besar runtuh (bailout setelah krisis 2008 adalah contohnya), saham keuangan kurang berisiko daripada industri biasa, dan dapat menerima dukungan khusus selama resesi atau krisis ekonomi.

Karakteristik defensif: Bisnis perbankan dan asuransi sangat terkait dengan ekonomi, dan volatilitas biasanya lebih kecil daripada saham teknologi.

Prospek Masa Depan:

Jika AS dapat menghindari resesi, banyak bank memiliki masa depan yang cerah. Bank cenderung mendapat manfaat dari suku bunga yang lebih tinggi karena spread loan-to-deposit (margin bunga bersih) dapat melebar. Meskipun mengubah suku bunga terlalu cepat dapat menyebabkan kebingungan, aset dan kewajiban pembukuan bank dapat disesuaikan dari waktu ke waktu sebagai persiapan untuk pertumbuhan pendapatan yang lebih kuat.

Dengan rentang waktu investasi lebih dari lima tahun, mungkin merupakan pilihan yang baik untuk menambahkan beberapa saham keuangan berkualitas tinggi ke portofolio Anda.

Ringkasan

Sebagai andalan pasar yang matang, saham keuangan tidak memiliki popularitas saham teknologi, tetapi kepentingannya di pasar saham global tidak tergantikan. Sekarang adalah saat yang tepat bagi investor Taiwan untuk meletakkan saham keuangan Taiwan dan Amerika - dengan penilaian yang wajar, dividen yang stabil, dan potensi pertumbuhan. Apakah Anda ingin menstabilkan arus kas atau menangkap peluang untuk mengejar harga saham, saham keuangan layak mendapat tempat dalam portofolio investasi Anda.

Kuncinya adalah mendiversifikasi alokasi, melakukan pekerjaan dengan baik dalam manajemen risiko, dan tidak menempatkan semua chip di bawah tekanan sekaligus. Waktu dan kesabaran seringkali merupakan dua hal yang paling diperlukan untuk berinvestasi di saham keuangan.