AUD Turun ke Level Terendah dalam Enam Hari karena Taruhan Inflasi Gagal Mendukung—Inilah yang Harus Diperhatikan Trader

Dolar Australia terus mengalami momentum penurunan terhadap Dolar AS, menandai hari keenam berturut-turut kerugian dan menembus level support utama. Meskipun ekspektasi untuk kenaikan suku bunga RBA semakin meningkat sejak Februari—dengan swap kini memperhitungkan probabilitas 28%—Aussie tetap berada di bawah tekanan. Sebagai konteks, jika Anda mengikuti pergerakan mata uang seperti 240 pound ke AUD, memahami dinamika pasar yang lebih luas menjadi sangat penting bagi trader forex.

Data Inflasi Naik, Tapi Belum Menyelamatkan AUD

Ekspektasi Inflasi Konsumen Australia naik menjadi 4.7% di bulan Desember, naik dari titik terendah tiga bulan di bulan November sebesar 4.5%. Kenaikan ini biasanya akan memperkuat AUD, mengingat sinyal hawkish dari bank sentral biasanya mendukung apresiasi mata uang. Namun, pasar menafsirkan data ini melalui lensa yang berbeda—menunjukkan tekanan inflasi yang terus-menerus bisa memaksa pengetatan yang lebih agresif dari yang saat ini diperkirakan.

Bank Commonwealth dan Bank Nasional Australia keduanya telah merevisi jadwal kenaikan suku bunga mereka ke depan, kini memperkirakan RBA akan mulai melakukan pengetatan lebih cepat dari yang sebelumnya diperkirakan. Perubahan ini mengikuti sikap hawkish bank sentral pada rapat kebijakan terakhir tahun 2025. Peluang kenaikan suku bunga Maret telah naik menjadi 41%, dengan harga pada Agustus hampir sepenuhnya tercermin dalam swap.

Dolar AS Menemukan Landasan Baru saat Taruhan Pemotongan Suku Bunga Fed Memudar

Dolar AS mulai mengembalikan kekuatannya saat trader mengurangi ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve tambahan. Indeks Dolar AS (DXY) berada di sekitar 98.40, mendapatkan dukungan dari narasi pelonggaran suku bunga yang menurun.

Data pasar tenaga kerja AS terbaru menunjukkan gambaran yang campur aduk. Pertumbuhan payroll November sebesar 64.000, sedikit melebihi perkiraan, tetapi angka Oktober direvisi secara signifikan lebih rendah. Tingkat pengangguran naik menjadi 4.6%—tertinggi sejak 2021—menandakan pasar tenaga kerja yang perlahan melemah. Penjualan ritel tetap datar dari bulan ke bulan, sebagai bukti bahwa momentum konsumen melambat.

Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic mengakui kompleksitas ini dalam komentar terakhirnya, mencatat bahwa laporan pekerjaan menunjukkan sinyal yang kontradiktif. Dia tetap berhati-hati dalam menyatakan kemenangan atas inflasi, menekankan bahwa “tekanan harga tidak hanya berasal dari tarif” dan memperingatkan bahwa Fed “seharusnya tidak terburu-buru.” Bostic memperkirakan pertumbuhan PDB tahun 2026 sekitar 2.5%.

Pembuat kebijakan Fed tetap terbagi tentang pelonggaran di masa depan. Sementara median pejabat resmi memperkirakan hanya satu kali pemotongan suku bunga di tahun 2026—dengan beberapa yang tidak memperkirakan pemotongan sama sekali—trader masih memperhitungkan dua pengurangan. Alat CME FedWatch kini menunjukkan probabilitas 74.4% untuk mempertahankan suku bunga pada pertemuan Fed Januari, naik dari 70% seminggu sebelumnya.

Data Asia-Pasifik Menambah Kompleksitas Persamaan

Indikator ekonomi China menunjukkan kelemahan di berbagai metrik utama. Penjualan Ritel naik hanya 1.3% tahun-ke-tahun di bulan November dibandingkan dengan perkiraan 2.9%. Produksi Industri meningkat 4.8% secara tahunan, di bawah ekspektasi 5.0%. Investasi Aset Tetap menurun menjadi -2.6% sejak awal tahun, meleset dari konsensus -2.3%.

Sektor manufaktur Australia menunjukkan peningkatan kecil. PMI Manufaktur S&P Global naik ke 52.2 di bulan Desember dari 51.6, tetapi PMI Jasa turun ke 51.0 dari 52.8. PMI Gabungan turun ke 51.1 dari 52.6—penurunan yang mengkhawatirkan setelah kekuatan baru-baru ini.

Data ketenagakerjaan dari Australia mengecewakan. Tingkat Pengangguran tetap di 4.3% di bulan November, lebih baik dari perkiraan 4.4%, tetapi Perubahan Ketenagakerjaan berbalik tajam menjadi -21.3K dari revisi Oktober sebesar +41.1K—perubahan besar yang menunjukkan kerentanan pasar tenaga kerja.

Gambar Teknis: AUD/USD Menembus Support Utama

Pasangan AUD/USD telah turun di bawah zona support konfluensi 0.6600 dan kini diperdagangkan di bawah Moving Average Eksponensial sembilan hari, menandakan memburuknya momentum jangka pendek. Pasangan ini telah keluar dari struktur saluran naiknya, sebuah perkembangan bearish bagi para bulls.

Target downside muncul di level psikologis 0.6500, dengan level terendah enam bulan di 0.6414 (dari 21 Agustus) sebagai hambatan kritis berikutnya.

Jika Aussie stabil, resistensi muncul di EMA sembilan hari (0.6619). Break di atasnya akan menghidupkan kembali setup bullish menuju level tertinggi tiga bulan di 0.6685 dan 0.6707 (puncak tertinggi sejak Oktober 2024). Rallies lebih lanjut akan menguji batas atas saluran naik di dekat 0.6760.

Kesimpulan

Meskipun ekspektasi inflasi Australia telah meningkat, mendukung argumen teoretis untuk kenaikan RBA lebih awal, lingkungan makro yang lebih luas—berfokus pada ekspektasi pemotongan suku bunga AS dan kekhawatiran pertumbuhan global—terus membebani Aussie. Trader harus memantau apakah level 0.6500 bertahan atau pecah, karena ini akan menentukan apakah tren penurunan terbaru akan berlanjut atau rebound teknikal akan terbentuk.