Analisis Mendalam Biaya Investasi Saham AS Tahun 2025｜Menggunakan Perantara Bersertifikat atau Perusahaan Sekuritas Luar Negeri? Biaya Administrasi Sebenarnya Berbeda di Mana

Ingin berinvestasi di pasar saham AS dari Taiwan, tetapi bingung tentang biaya transaksi dan metode perdagangan? Artikel ini akan menguraikan perbedaan biaya antara sub-broker dan broker asing, sehingga Anda dapat memahami apa saja yang termasuk dalam biaya transaksi saham AS dan bagaimana memilih jalur perdagangan yang paling ekonomis.

Dua jalur investasi saham AS: Sub-Broker vs Broker Asing

Investor Taiwan utama memiliki dua cara untuk bertransaksi saham AS. Satu adalah melalui broker berlisensi domestik dengan membuka akun sub-broker, yang akan mewakili dan mengeksekusi order ke pasar luar negeri; yang lain adalah membuka akun langsung di broker asing dan melakukan perdagangan sendiri. Kedua metode ini memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing, dengan perbedaan utama pada kemudahan proses dan struktur biaya.

Logika Operasi Sub-Broker (Sub-Brokerage)

Sub-broker adalah bisnis jual beli surat berharga asing atas nama klien. Investor tidak perlu berurusan langsung dengan broker luar negeri, melainkan memberi kuasa kepada broker domestik untuk melakukan transaksi. Karena order melewati dua tingkat kuasa, disebut “sub-broker”. Keuntungan utama dari metode ini adalah dapat langsung menggunakan mata uang New Taiwan Dollar (NTD) untuk transaksi, karena broker domestik otomatis menangani konversi mata uang, sehingga tidak perlu menukar dolar AS sendiri. Namun, biaya transaksi cenderung lebih tinggi, biasanya berkisar antara 0,25% hingga 1% dari nilai transaksi.

Karakteristik Broker Asing

Bertransaksi langsung di broker asing seperti membeli saham Taiwan di broker lokal—lebih sederhana, menghilangkan perantara, dan kecepatan transaksi lebih tinggi. Saat ini, sebagian besar broker asing utama sudah menawarkan zero commission atau biaya sangat rendah. Namun, metode ini mengharuskan investor menukar NTD ke dolar AS sendiri dan mengurus pengiriman dana ke akun luar negeri, sehingga menambah kompleksitas persiapan awal.

Rincian Biaya Transaksi Saham AS

Struktur biaya sub-broker

Menggunakan sub-broker untuk transaksi saham AS, biaya terdiri dari biaya langsung dari broker dan biaya tersembunyi lainnya.

Biaya Langsung:

• Biaya transaksi adalah biaya utama, berkisar 0,25% hingga 1% dari nilai transaksi, berbeda-beda antar broker. Perlu diperhatikan bahwa hampir semua broker menetapkan minimum biaya, biasanya antara 25 hingga 100 USD per order. Misalnya, membeli saham AS senilai 1000 USD dengan tarif 0,3% akan dikenai biaya 3 USD, tetapi jika minimum biaya adalah 25 USD, biaya aktual menjadi 25 USD, yaitu 2,5% dari nilai transaksi.
• Biaya layanan lain meliputi biaya transfer, biaya pengelolaan akun, dan lain-lain (tergantung kebijakan broker), biasanya dapat diabaikan.

Biaya tersembunyi — biaya pihak ketiga:

• Biaya bursa dikenakan oleh SEC (Securities and Exchange Commission) AS, sebesar 0,00051% dari nilai transaksi, hanya dikenakan saat menjual, dan ditanggung broker lalu diteruskan ke SEC.
• Biaya aktivitas transaksi (TAF) oleh FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), juga hanya saat menjual, dihitung per saham sebesar 0,000119 USD per saham, minimum 0,01 USD, maksimum 5,95 USD.

Biaya pihak ketiga ini biasanya sudah termasuk dalam biaya broker dan tidak ditampilkan secara terpisah.

Struktur biaya broker asing

Transaksi melalui broker asing memiliki variasi biaya yang lebih banyak:

Terkait transaksi:

• Komisi transaksi: Banyak broker utama sudah menghapus biaya komisi, tetapi beberapa tetap mengenakan biaya.
• Bunga pinjaman margin: Jika menggunakan akun margin, perlu membayar bunga saat meminjam dana.

Konversi mata uang dan aliran dana:

• Biaya konversi: Saat menukar NTD ke USD, bank mengenakan biaya sekitar 0,05% dari jumlah yang ditukar, dengan batas minimum sekitar 100-600 TWD.
• Biaya transfer: Dari bank Taiwan ke broker luar negeri biasanya dikenakan biaya 100-900 TWD per transaksi.
• Biaya penarikan dana: Beberapa broker mengenakan biaya 10-35 USD saat menarik dana.

Biaya pihak ketiga: sama seperti sub-broker, termasuk biaya bursa dan biaya aktivitas transaksi.

Selain itu, untuk saham dividen, wajib membayar pajak potongan 30% atas dividen tunai.

Perbandingan biaya ringkas

Daftar biaya utama dari broker dan bank

Perbandingan biaya broker domestik sub-broker:

Perbandingan biaya utama broker asing:

Biaya konversi dan transfer bank utama:

Perbandingan biaya nyata: kapan lebih hemat memilih metode mana

Misalnya, membandingkan biaya dengan kombinasi paling murah—Fubon Securities sub-broker, Mitrade broker asing, dan bank Taiwan untuk konversi—berikut perhitungannya:

(Kurs USD ke TWD diasumsikan 1:30)

Analisis hasil: Saat nilai transaksi melebihi $6000, memilih broker asing jauh lebih ekonomis. Untuk transaksi kecil, sub-broker lebih menguntungkan.

Perlu diingat, perbandingan ini mengasumsikan hanya satu kali transaksi. Jika investor sering melakukan transaksi, misalnya 4 kali beli dan jual dengan dana yang sama, biaya sub-broker akan menjadi 4×$25=$100, sedangkan biaya broker asing tetap sekitar $11.67, sehingga secara ekonomi lebih menguntungkan.

Saran pemilihan

• Transaksi kecil dan jarang: lebih baik pakai sub-broker. Pembayaran langsung dalam NTD, proses mudah, dan biaya di bawah $6000 kompetitif.
• Transaksi besar dan sering: broker asing lebih menguntungkan. Struktur tanpa komisi membuat biaya per transaksi lebih merata, dan biaya masuk/keluar besar lebih efisien.
• Perlu leverage margin: hanya bisa pakai broker asing, karena sub-broker tidak mendukung margin.
• Sering kirim dan tarik dana: sub-broker lebih praktis, tidak perlu konversi dan transfer manual.

Peringatan terbaru 2025: Tarif di atas berdasarkan data saat ini, dan bisa berubah sewaktu-waktu. Sebelum transaksi, konfirmasi kembali ke layanan pelanggan untuk memastikan tarif terbaru dan akurasi estimasi biaya.

Biaya transaksi saham AS sangat bergantung pada kebiasaan dan skala investasi Anda. Tidak ada solusi mutlak terbaik, hanya yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda.