2026-01-05 08:28:19

Melihat sejarah pasar saham Amerika selama seratus tahun akan menemukan sebuah kenyataan yang menyakitkan: perusahaan yang benar-benar mampu memberikan pengembalian jangka panjang kepada investor sangat sedikit, tidak lebih dari 3%. Sisanya 97% perusahaan? Entah itu sekejap hilang, atau karena berbagai alasan dihapus dari pasar secara kejam. Ini sama seperti aturan "distribusi normal" di alam—pemenang ekstrem selalu minoritas, sebagian besar hal berputar di area tengah.

Lihat saja pola pasar saham saat ini, maka akan paham. Raksasa seperti Apple dan Amazon semakin kuat dalam menghasilkan uang, dan "parit perlindungan" mereka semakin dalam. Sebaliknya, perusahaan kecil ingin bangkit? Tingkat kesulitannya meningkat secara eksponensial, daya saingnya secara alami kurang, dan sangat mudah ditekan oleh kekuatan perusahaan besar.

Namun, bukan berarti perusahaan kecil sama sekali tidak punya peluang. Ambil contoh A-shares China, yang sejak dulu memiliki tradisi "spekulasi kecil dan baru". Saham mikro dan saham kecil sering menampilkan tren "pasar bullish besar", dan di antara saham yang sedang ramai diperbincangkan ini, ada beberapa perusahaan yang sama sekali tidak memiliki kemampuan keuntungan yang stabil, tetapi karena tema yang sedang populer, mereka dipuja dan diburu secara besar-besaran. Dalam jangka pendek memang bisa mendapatkan uang cepat, tapi risiko? Sangat besar dan menakutkan.

Singkatnya, cara bermain seperti ini seperti berjudi. Sebagian besar perusahaan kecil kekurangan kekuatan nyata untuk menghasilkan keuntungan secara berkelanjutan, harga sahamnya sangat fluktuatif, hari ini naik batas, besok turun batas, dan akhirnya yang rugi adalah investor ritel yang ikut-ikutan. Yang benar-benar mampu memberikan pengembalian stabil kepada investor, pada akhirnya adalah perusahaan-perusahaan besar yang posisi industrinya kokoh dan model bisnisnya tahan uji.

Jadi, kuncinya adalah perubahan mindset. Jika bisa mengalihkan pandangan dari "spekulasi jangka pendek" ke "investasi nilai", sedikit mengurangi kejar tren, dan lebih fokus pada analisis fundamental, kualitas pengembalian jangka panjang akan berbeda sama sekali. Ini bukan teori rumit, melainkan aturan yang diajarkan oleh pasar dengan uang asli.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

16 Suka

Hadiah
16
9
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

MetaverseHobo

· 11jam yang lalu

97%的 perusahaan ditakdirkan untuk tertinggal, inilah kenyataannya --- Benar sekali, tapi para investor ritel di A-share masih bermimpi --- Hal seperti parit perlindungan, orang kaya sudah lama memahaminya --- Perjudian dan investasi hanya berbeda pada mindset, kebanyakan orang tidak bisa membedakannya --- Cerita tentang saham mikro sudah terlalu banyak didengar, akhirnya selalu berakhir dengan kerugian --- Perusahaan terkemuka memang stabil, tapi apakah kenaikannya bisa mengikuti inflasi --- Perusahaan kecil bangkit kembali? Kecuali kamu benar-benar paham tentang jalur ini, itu hanya mengalirkan uang --- Kuncinya tetap pada modal, tanpa uang tidak bisa bicara tentang investasi berbasis nilai --- Masalah terbesar investor ritel adalah serakah, selalu ingin membeli saham-saham yang sedang melonjak --- Pemenang sejati sudah naik kendaraan, sekarang yang masuk untuk mengambil alih adalah yang terbesar

Lihat AsliBalas0

MercilessHalal

· 01-07 10:42

Tidak salah, tetapi investor ritel selalu menjadi tempat penampungan bagi investor besar, dan mereka menyadarinya terlalu terlambat.

Lihat AsliBalas0

DeepRabbitHole

· 01-05 11:49

3%的 perusahaan bangkit kembali, 97% pasti akan tertinggal, sangat menyentuh hati. Mengikuti tren saham kecil, berapa banyak orang yang kehilangan seluruh modalnya. Sejujurnya, tetap harus melihat kemampuan nyata perusahaan dalam menghasilkan uang. Kedalaman benteng perlindungan yang dalam adalah kedalaman benteng perlindungan yang dalam, tidak peduli berapa banyak uang yang dihabiskan, tidak akan bisa digali. Musuh terbesar investor ritel adalah mentalitas, selalu ingin mendapatkan uang cepat. Pengembalian stabil dari perusahaan terkemuka justru yang paling berharga. Tradisi bermain saham kecil di A-share memang merugikan, tapi siapa yang bisa menahan godaan itu. Ini disebut evolusi pasar, sistem eliminasi akan selalu berlaku.

Lihat AsliBalas0

MissedTheBoat

· 01-05 08:58

Data 3% ini agak menyakitkan, tapi jujur saja, saya sudah terlalu sering melihat 97% dari A-shares Sebuah artikel lagi yang menyarankan orang untuk berhenti mengejar saham kecil, tapi masalahnya adalah ada orang yang benar-benar mendapatkan uang dari trading saham kecil, saya cuma kenal beberapa Investasi nilai tidak salah, tapi kadang-kadang keberanian bertaruh juga merupakan naluri bertahan hidup, kalau tidak, bagaimana bisa bertahan hidup

Lihat AsliBalas0

SchrodingerProfit

· 01-05 08:57

Itu adalah pendapat, tetapi berapa banyak orang yang benar-benar mampu bertahan dengan investasi nilai?

Lihat AsliBalas0

SandwichTrader

· 01-05 08:56

Benar sekali, para investor ritel masih bermimpi tentang keberhasilan besar dengan saham kecil, tapi apa hasilnya? Terpaksa menjual untuk keluar. Saya hanya ingin bertanya, kenapa perusahaan dengan 3% ini begitu sulit dipilih. Fundamental yang solid pun tidak mampu menahan koreksi besar di lingkungan secara keseluruhan, membuat kita merasa lelah. Daripada bingung memilih mana, lebih baik berinvestasi secara rutin di dana indeks untuk ketenangan, bagaimanapun saya sudah menyerah memilih saham tertentu. Sekarang saya hanya ingin mencari yang bisa stabil untuk makan, sedikit lebih sedikit sensasi. Sebenarnya, yang paling merugikan di A-share adalah psikologi investor ritel, satu kali limit up langsung all in, sama sekali tidak memikirkan rencana keluar. Tapi kembali lagi, jika bisa mempertahankan perusahaan top selama sepuluh tahun, tentu jauh lebih nyaman daripada sering-sering melakukan transaksi.

Lihat AsliBalas0

AltcoinTherapist

· 01-05 08:41

97%的 saham adalah sampah? Bangunlah, ini adalah kenyataan pasar --- Benar sekali, tapi apakah kalian pernah berpikir bahwa justru karena begitu banyak orang tahu logika ini, maka 3% itu semakin sulit untuk dibeli dengan harga murah? --- Investor ritel paling sering tertipu oleh "investasi nilai" semacam ini, orang-orang yang benar-benar menghasilkan uang besar sudah lama membeli saham teknologi --- Haha, trading saham kecil di A-share seperti bermain lotere, saya percaya, tapi masalahnya adalah indeks utama juga jatuh dengan sangat buruk, tidak peduli apa yang dipilih --- Lindung nilai yang dalam, ya? Lalu bagaimana menjelaskan bahwa setiap beberapa tahun muncul raksasa teknologi baru, kejadian di mana gelombang sebelumnya dihancurkan sudah sangat umum --- Pengembalian jangka panjang 3%? Bro, dari mana data ini berasal, rasanya agak mistis ya --- Sudahlah, daripada mempelajari fundamental, lebih baik menunggu siklus berikutnya dari Crypto, mendapatkan uang cepat itu tidak enak?

Lihat AsliBalas0

MaticHoleFiller

· 01-05 08:34

Ini sebabnya saya selalu bilang bahwa trading saham kecil adalah pajak kecerdasan, investor ritel terus mengikuti tren. --- Benar, tapi kenyataannya kebanyakan orang tidak bisa mengubah kebiasaan ini. --- 3% yang bertahan... terdengar tidak masuk akal, tapi data memang sangat menyakitkan. --- Masalahnya adalah meskipun tahu, sangat sedikit orang yang benar-benar bisa menahan diri untuk tidak mengikuti tren, bagaimanapun juga saya sendiri juga pernah tidak tahan haha. --- Parit perlindungan perusahaan besar ini, begitu terbentuk, sangat sulit digoyahkan, bagaimana perusahaan kecil bisa bersaing? --- Saya sudah melihat melalui sistem saham mikro A-share, itu hanyalah sebuah kasino, cepat mendapatkan uang tapi juga cepat kehilangan. --- Intinya tetap pada mental, tapi mental paling sulit diubah, melihat orang lain mencapai batas atas harga saham, rasanya sangat menyakitkan. --- Investasi nilai terdengar sederhana, tapi saat dilaksanakan kamu akan menyadari betapa menyiksanya. --- Di antara 97% yang gagal, pasti ada puluhan saham yang pernah saya trading, mengingatnya saja sudah membuat saya takut.

Lihat AsliBalas0