Pilih jenis saham Anda: Panduan lengkap tentang saham biasa dan preferen

2026-01-05 16:07:46

Tahukah Anda bahwa tidak semua saham memberi Anda hak yang sama dalam suatu perusahaan? Inilah yang perlu Anda ketahui untuk berinvestasi dengan benar.

Dua wajah pasar saham

Ketika Anda berinvestasi di pasar saham, Anda terutama dihadapkan pada dua opsi: Saham Biasa dan Saham Preferen. Meskipun keduanya mewakili kepemilikan dalam sebuah perusahaan, keduanya bekerja secara radikal berbeda.

Kebingungan antara kedua jenis ini cukup umum di kalangan investor pemula. Pemegang saham pertama yang membeli saham biasa memiliki hak suara di rapat, tetapi dividennya berfluktuasi. Siapa pun yang memilih saham preferen, di sisi lain, menyerahkan kekuatan pengambilan keputusan itu dengan imbalan pendapatan yang lebih dapat diprediksi.

Apa yang sebenarnya Anda dapatkan dengan setiap jenis?

Saham Biasa: Pertumbuhan dan Kontrol

Saham biasa adalah jenis tradisional yang diterbitkan sebagian besar perusahaan. Sebagai pemilik, Anda terlibat langsung dalam tujuan perusahaan.

Apa yang Anda peroleh:

Hak suara dalam keputusan bisnis penting (memilih direktur, menyetujui merger, dll.)
Potensi apresiasi yang signifikan jika perusahaan tumbuh
Dividen yang meningkat saat perusahaan berkembang
Likuiditas tinggi untuk membeli dan menjual dengan cepat di pasar utama
Kemungkinan untuk mendapatkan keuntungan dari kesuksesan bisnis jangka panjang

Apa yang Anda hilangkan:

Jika perusahaan bangkrut, Anda adalah yang terakhir mengantri untuk mendapatkan sesuatu kembali (setelah kreditur dan pemegang saham preferen)
Dividen bisa hilang di masa-masa sulit
Volatilitas harga bisa dramatis, tergantung pada faktor pasar dan kinerja perusahaan
Investasi Anda sepenuhnya bergantung pada siklus ekonomi dan kesehatan perusahaan

Beberapa investor memilih saham biasa tanpa pemungutan suara, atau berpartisipasi dalam skema multi-kelas di mana kelompok yang berbeda mempertahankan berbagai tingkat kontrol. Hal ini memungkinkan pemegang saham tertentu untuk mempertahankan lebih banyak kekuasaan dengan persentase kepemilikan yang lebih sedikit.

Saham Preferen: Stabilitas Tidak Terkendali

Saham preferen berada di suatu tempat di jalan tengah yang menarik: menggabungkan karakteristik utang (Bonus) dengan karakteristik modal (Tindakan).

Apa yang Anda peroleh:

Dividen atau dividen tetap dengan tingkat yang telah ditetapkan sebelumnya, jauh lebih dapat diprediksi
Versi kumulatif yang membayar kembali dividen di masa mendatang
Prioritas atas pemegang saham biasa saat perusahaan mendistribusikan uang
Jika ada likuidasi bisnis, Anda memulihkan investasi Anda sebelum pemegang saham biasa
Ideal bagi mereka yang membutuhkan aliran pendapatan reguler (seperti pensiunan atau investor konservatif)

Apa yang Anda hilangkan:

Tanpa hak suara, Anda tidak memiliki pengaruh pada keputusan perusahaan
Potensi pertumbuhan terbatas, terutama dipengaruhi oleh perubahan suku bunga
Likuiditas biasanya lebih rendah dari saham biasa
Mereka mungkin memiliki klausul tebusan yang dieksekusi perusahaan jika cocok untuk mereka
Jika perusahaan berkinerja buruk, dividen dapat ditangguhkan meskipun “lebih disukai”

Di dalam saham preferen ada varian: convertible (yang dapat Anda ubah menjadi biasa), dapat ditukarkan (bahwa perusahaan dapat membeli kembali), dan partisipatif (yang dividennya terkait dengan hasil keuangan).

Perbandingan Langsung: Tabel Keputusan

Penampilan	Pilihan	Umum
Hak Suara	Iya	Iya
Dividen	Tarif Tetap atau Default	Variabel menurut profitabilitas
Prioritas dalam likuidasi	Tinggi (tetapi di bawah kreditur)	Rendah (Terakhir dalam antrean)
Pertumbuhan modal	Rendah/Terbatas	Tinggi/Signifikan
Risiko	Rendah	Signifikan
Likuiditas	Umum Terbatas	Berpotensi Tinggi
Volatilitas	Jatuh, bereaksi terhadap suku bunga	Tinggi, bereaksi terhadap pasar

Bilangan nyata: Bagaimana mereka berperilaku secara historis

Kontras antara kedua alam semesta ini diilustrasikan dengan sempurna oleh dua indeks utama AS. Selama lima tahun terakhir, Indeks Saham Preferen AS S&P AS (yang mewakili sekitar 71% dari pasar saham preferen yang diperdagangkan di AS.) turun 18,05%. Secara bersamaan, S&P 500 (Terutama terdiri dari saham biasa) Itu naik 57,60%.

Kesenjangan ini mencerminkan sesuatu yang mendasar: dalam lingkungan kenaikan suku bunga, saham preferen menderita karena dividen tetapnya menjadi kurang menarik. Mata uang biasa, di sisi lain, berkembang dalam siklus pertumbuhan ekonomi dan kebijakan moneter yang menguntungkan.

Apa strategi Anda?

Jika Anda seorang investor dengan profil risiko tinggi

Stok umum adalah medan Anda. Anda berada di tahap awal hingga pertengahan kehidupan keuangan Anda, Anda dapat menahan fluktuasi liar, dan tujuan Anda adalah melipatgandakan modal melalui pertumbuhan bisnis jangka panjang. Cakrawala waktu yang panjang memungkinkan Anda untuk mengatasi siklus pasar negatif.

Jika Anda ingin melestarikan modal dan pendapatan

Saham preferen sangat cocok. Anda sedang pensiun atau transisi, Anda membutuhkan aliran yang teratur dan dapat diprediksi, dan Anda lebih suka tidur nyenyak mengetahui penghasilan Anda lebih stabil. Pengorbanan potensi pertumbuhan dikompensasi dengan kepastian dividen.

Strategi Cerdas: Diversifikasi

Pilihan yang optimal? Gabungkan keduanya. Portofolio yang seimbang memadukan saham biasa (untuk pertumbuhan) dengan saham preferen (untuk stabilitas). Ini mengurangi risiko Anda secara keseluruhan sambil mempertahankan eksposur peluang pengembalian.

Cara Memulai: Langkah-langkah Praktis

1. Pilih broker Anda Carilah platform teregulasi dengan reputasi yang baik. Gate.io dan broker lainnya menawarkan akses ke kedua jenis instrumen.

2. Buka akun Anda Isi detail pribadi dan keuangan. Mungkin akan ada setoran awal.

3. Lakukan riset sebelum membeli Analisis angka, industri, persaingan, dan prospek perusahaan. Jangan hanya membeli karena kedengarannya bagus.

4. Eksekusi pesanan Anda Anda dapat menggunakan pesanan pasar (Beli dengan harga saat ini) atau limit order (Anda menetapkan harga maksimum yang Anda bayarkan). Beberapa broker juga menawarkan CFD pada saham, memungkinkan Anda untuk berdagang tanpa benar-benar memiliki aset tersebut.

5. Pantau dan sesuaikan Portofolio Anda tidak “diatur dan dilupakan”. Tinjau secara berkala dan sesuaikan kembali sesuai dengan perubahan pasar dan tujuan Anda.

Ringkasan yang Anda butuhkan

Itu Saham Biasa dan Preferen Mereka bukan pesaing, mereka adalah alat yang berbeda untuk tujuan yang berbeda. Yang biasa memberi Anda kontrol dan potensi pertumbuhan, tetapi dengan volatilitas. Saham preferen menawarkan pendapatan dan keamanan yang dapat diprediksi, tetapi membatasi pengaruh dan profitabilitas Anda.

Pasar membutuhkan keduanya. Investor muda dan agresif memenuhi permintaan untuk yang biasa. Institusi, pensiunan, dan investor yang berhati-hati menggunakan saham preferen untuk menstabilkan portofolio.

Pertanyaannya bukan “mana yang lebih baik?” tetapi “mana yang saya butuhkan sekarang?” Jawabannya menentukan seluruh strategi investasi Anda.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.