Panduan Pemula Perdagangan Berjangka｜Dari Nol Menguasai Cara Main dan Manajemen Risiko Perdagangan Berjangka

Apa sebenarnya futures? Penjelasan konsep inti secara singkat

Futures pada dasarnya adalah sebuah kontrak, di mana kedua belah pihak melakukan perjanjian di bursa melalui penawaran terbuka, untuk melakukan transaksi di masa depan pada harga yang disepakati. Berbeda dengan pengiriman langsung spot, underlying futures meliputi berbagai aset keuangan seperti komoditas, bahan mentah, nilai tukar, indeks saham, obligasi, dan lain-lain.

Pada saat kontrak jatuh tempo, akan dilakukan penyelesaian paksa, ini adalah fitur utama yang membedakan futures dari instrumen investasi lain. Di pasar futures Taiwan, indeks saham weighted Taiwan adalah produk yang paling populer, tetapi di pasar internasional, jenisnya jauh lebih beragam.

Karakteristik inti yang perlu dipahami dalam bermain futures

Sebelum benar-benar masuk ke dunia futures, ada beberapa fitur kunci yang harus diketahui:

Karakteristik standar kontrak — Setiap kontrak futures memiliki spesifikasi yang jelas: kode komoditas, volume transaksi (multipler kontrak), fluktuasi harga minimum, jam perdagangan, tanggal pengiriman, dan metode penyelesaian (pengiriman fisik atau cash settlement). Detail ini menentukan cara perhitungan keuntungan dan kerugian Anda.

Leverage dan mekanisme margin — Perdagangan futures tidak memerlukan pembayaran penuh, cukup membayar margin (biasanya 5%-20% dari nilai kontrak). Sistem margin ini memberikan efek leverage, artinya modal kecil bisa mengendalikan kontrak besar. Misalnya, margin awal untuk futures indeks Taiwan besar sekitar 300.000 TWD, tetapi nilai kontraknya jauh lebih tinggi dari itu.

Fleksibilitas transaksi dua arah — Futures memungkinkan posisi long (beli lalu jual) dan short (jual dulu lalu beli), tidak terbatas oleh aturan short selling saham, sehingga lebih fleksibel.

Langkah praktis dalam bermain futures

Langkah pertama: Evaluasi gaya investasi pribadi

Sebelum memulai, periksa pengalaman dan preferensi investasi Anda. Investor jangka panjang biasanya tidak cocok menggunakan futures sebagai alat utama, karena futures lebih cocok untuk trading jangka pendek atau sebagai alat hedging. Jika Anda terbiasa memegang posisi selama bertahun-tahun, mekanisme pengiriman saat jatuh tempo bisa menjadi beban tambahan.

Langkah kedua: Pilih platform dan produk yang sesuai

Futures diterbitkan oleh berbagai bursa seperti Taiwan Futures Exchange, CME (Chicago Mercantile Exchange), NYSE (New York Stock Exchange), dan lain-lain. Investor ritel harus melakukan order secara elektronik melalui broker futures (divisi futures dari broker saham).

Jenis produk futures di Taiwan terbatas, selain futures indeks dan saham individual, ada juga mata uang, logam, energi dengan likuiditas yang relatif rendah. Di pasar internasional, tersedia indeks futures (S&P 500, Nasdaq 100), futures suku bunga, futures komoditas, logam, energi, dan lain-lain yang lebih beragam.

Langkah ketiga: Uji strategi trading melalui akun demo

Sebelum deposit dana nyata, sangat penting untuk menguji strategi melalui akun demo. Banyak platform menyediakan dana virtual gratis, memungkinkan Anda menguji sistem futures tanpa risiko. Tahap ini sangat krusial untuk mengenal platform, merasakan leverage, dan menguji sinyal masuk keluar posisi.

Langkah keempat: Persiapkan margin yang cukup dan mulai trading

Setelah menentukan underlying, pahami persyaratan margin kontrak tersebut. Contohnya, margin awal untuk futures indeks Taiwan kecil sekitar 76.500 TWD, sedangkan futures Nasdaq 100 sekitar 98.000 TWD. Setelah deposit, Anda bisa mulai trading.

Langkah kelima: Kuasai sinyal trading dan analisis teknikal

Trader futures biasanya lebih suka trading pada underlying yang likuid, terutama kontrak mendekati jatuh tempo. Sinyal trading bisa berasal dari analisis fundamental, data ekonomi, atau analisis teknikal. Untuk investor saham futures, analisis fundamental perusahaan dan pasar serupa dengan saham, tetapi karena futures memiliki tanggal jatuh tempo, disarankan masuk posisi saat analisis teknikal menunjukkan sinyal, agar lebih mudah mengidentifikasi arah tren.

Langkah keenam: Tetapkan arah trading yang jelas

Strategi long (beli) — Saat memperkirakan harga aset akan naik, beli kontrak futures. Misalnya, jika prediksi harga minyak akan naik, beli futures minyak mentah; jika yakin rebound pasar AS, beli futures S&P 500.

Strategi short (jual) — Saat memperkirakan harga akan turun, jual kontrak futures terlebih dahulu. Jika prediksi turun benar, posisi Anda akan menguntungkan. Contohnya, jika prediksi pasar saham akan turun, jual futures Dow Jones.

Langkah ketujuh: Atur stop loss dan take profit

Ini adalah aspek yang paling sering diabaikan namun sangat penting dalam futures. Baik posisi long maupun short, volatilitas pasar bisa menimbulkan risiko besar. Disarankan untuk menetapkan stop loss yang relatif pendek dan posisi yang kecil saat awal, lalu secara bertahap menyesuaikan seiring pengalaman bertambah. Disiplin dalam menjalankan stop loss dan take profit adalah fondasi keuntungan futures, jangan pernah mengandalkan keberuntungan semata.

Keunggulan dan risiko trading futures

Keunggulan utama

Utilisasi modal tinggi — Mekanisme leverage memungkinkan Anda mengendalikan kontrak besar dengan modal kecil, mewujudkan strategi “dengan modal kecil meraih keuntungan besar”.

Dua arah bisa dilakukan — Tidak seperti saham yang harus pinjam saham untuk short, futures memudahkan posisi short.

Hedging risiko — Saat memegang posisi spot, bisa melakukan posisi berlawanan di futures untuk mengunci harga dan melindungi keuntungan yang sudah ada.

Likuiditas tinggi — Pasar futures internasional aktif, transparan, dan mudah masuk keluar dana besar.

Risiko utama

Leverage adalah pedang bermata dua — Leverage memperbesar keuntungan, tetapi juga memperbesar kerugian. Jika salah prediksi dan tidak ada stop loss, kerugian bisa cepat membengkak.

Risiko tak terbatas — Membeli saham paling buruk adalah kehilangan seluruh modal, tetapi di futures, karena hanya perlu margin, saat harga sangat volatile, kerugian bisa melebihi modal dan bahkan berutang ke broker.

Tingkat keahlian tinggi — Futures melibatkan konsep leverage, rollover, dan lainnya yang kompleks, membutuhkan pengetahuan dan disiplin tinggi.

Spesifikasi kontrak tetap — Futures adalah kontrak standar, tidak bisa disesuaikan, hanya bisa posisi long atau short.

Contract for Difference (CFD): Gabungan fleksibilitas futures dan keunggulan spot

CFD adalah instrumen derivatif keuangan, mirip futures tapi lebih cocok untuk ritel. CFD adalah kontrak antara pembeli dan penjual berdasarkan harga spot, untuk menghitung keuntungan dan kerugian dari selisih harga, tanpa transaksi fisik dan tanpa keharusan pengiriman saat jatuh tempo.

Keunggulan CFD dibanding futures

Jenis produk beragam — Di Taiwan, terbatas pada futures, sedangkan platform CFD menawarkan lebih dari 400 instrumen keuangan, termasuk saham, forex, kripto, bahan mentah, dan lain-lain.

Perdagangan lebih fleksibel — Tidak ada batas waktu pengiriman, bisa dipertahankan jangka panjang; leverage bisa diatur dari 1-200 kali; unit transaksi minimal bisa serendah 0.01 lot.

Biaya lebih rendah — Margin awal lebih kecil, sehingga lebih mudah diakses.

Fokus operasional CFD

Pilih leverage dengan hati-hati — Pasar mata uang cenderung stabil, bisa pakai leverage tinggi; pasar saham dan komoditas lebih volatile, gunakan leverage lebih rendah.

Rancang strategi lengkap — Sebelum berinvestasi, buat rencana, tetapkan stop loss dan take profit, agar risiko tetap terkendali.

Prinsip utama dalam trading futures

Agar bisa meraih keuntungan di pasar futures, sistem trading lengkap dan dapat dijalankan adalah kunci. Sistem ini harus mencakup sinyal masuk yang jelas, aturan manajemen risiko, level stop profit dan stop loss. Lebih penting lagi, harus disiplin menjalankan sistem tersebut, jangan tergoda untuk mengubah strategi karena fluktuasi jangka pendek atau emosi.

Pemula harus belajar aturan pasar futures secara menyeluruh, berlatih berulang melalui akun demo, dan secara bertahap membangun logika trading sendiri. Hanya dengan fondasi pengetahuan yang kuat dan mental yang matang, Anda bisa bertahan dan meraih keuntungan dalam pasar futures yang berleverage tinggi dan berisiko tinggi.