Panduan wajib untuk memanfaatkan selisih harga jangka pendek: Panduan lengkap perdagangan hari di pasar Taiwan dan AS, cepat untuk pemula

1. Bisakah saham AS diperdagangkan pada hari yang sama? Sistem lindung nilai antara Taiwan dan Amerika Serikat sangat berbeda

Banyak investor pasar saham bertanya:Bisakah saham AS benar-benar diperdagangkan pada hari yang sama? Jawabannya adalah ya. Pasar saham AS mengadopsi sistem T+0, memungkinkan investor untuk menutup posisi mereka kapan saja pada hari perdagangan yang sama tanpa batasan apa pun. Sebaliknya, meskipun saham Taiwan juga terbuka untuk lindung nilai saham spot, logika operasi pasar sama sekali berbeda.

Saham Taiwan menerapkan sistem pengiriman T+2, dan setelah investor membeli saham, pialang akan memotong uang pada hari perdagangan kedua setelah transaksi. Justru karena mekanisme inilah Komisi Pengawas Keuangan Taiwan membuka “lindung nilai saham spot” pada tahun 2016, memungkinkan investor untuk menyelesaikan perdagangan dalam hari yang sama dan menghindari risiko yang disebabkan oleh fluktuasi pasar internasional semalam. Saat ini, volume perdagangan saham Taiwan telah menyumbang hampir 40% dari keseluruhan perdagangan, menunjukkan bahwa metode operasi jangka pendek ini telah menjadi arus utama pasar.

Karena keunggulan bawaan T+0, saham AS membuat perdagangan lebih fleksibel dan nyaman pada hari yang sama, hampir tidak ada hambatan institusional tambahan. Inilah sebabnya mengapa semakin banyak investor Taiwan beralih ke saham AS untuk memperjuangkan spread jangka pendek.

2. Mengapa memilih perdagangan di hari yang sama? Sekilas tentang tiga keuntungan utama

1. Hindari risiko semalam

Jam buka saham Taiwan adalah dari pukul 9 pagi hingga 13:30. Selama periode ini, akan dipengaruhi oleh dampak langsung dari pasar internasional seperti Hong Kong, Eropa, dan Amerika Serikat. Jika ada berita penting pada malam sebelumnya—seperti perubahan kebijakan Fed, peristiwa geopolitik, atau pengumuman besar dari perusahaan yang terdaftar—pembukaan hari berikutnya mungkin secara signifikan celah. Menyelesaikan transaksi pada hari yang sama dapat secara efektif menghindari jenis “risiko semalam” ini.

2. Meningkatkan efisiensi perputaran modal

Investor dapat masuk dan keluar dari target yang sama beberapa kali pada hari perdagangan yang sama. Prinsipnya sederhana: setelah mendapatkan selisih harga, Anda segera keluar, dana ditarik, dan kemudian Anda berinvestasi dalam transaksi berikutnya untuk mencapai siklus modal frekuensi tinggi. Selama penilaiannya akurat, metode ini dapat meningkatkan kontribusi keuntungan dana unit secara signifikan.

3. Leverage memperkuat ruang

Penutupan di hari yang sama berarti tidak ada stok semalam, jadi pedagang hanya membayar spread, bukan jumlah penuh. Mengambil saham Taiwan sebagai contoh, margin awal untuk pembiayaan lindung nilai adalah sekitar 50% (yaitu 2 kali leverage), yang secara teoritis dapat kecil dan besar. Saham AS juga memungkinkan perdagangan margin serupa untuk memaksimalkan efisiensi penggunaan modal.

3. Risiko lindung nilai tidak boleh diremehkan: empat jebakan utama harus diketahui

Kedengarannya seperti perdagangan harian yang bagus, tetapi ada jebakan yang tak terhitung jumlahnya yang tersembunyi dalam operasi yang sebenarnya.

Biaya mengikis pendapatan

Meskipun saham Taiwan menikmati diskon “halving pajak transaksi” (dari 0,3% menjadi 0,075%), dikombinasikan dengan biaya pialang (biasanya sekitar 0,1425%), biaya transaksi masih luar biasa. Dengan asumsi 5 transaksi dalam satu hari, setiap pokok adalah NT$10, dan setiap transaksi hanya menghasilkan 0,5% (NT$500), setelah dikurangi biaya penanganan dan pajak transaksi, laba bersih mungkin hanya 100-200 yuan. Kerugian kecil apa pun sudah cukup untuk memakan keuntungan yang terakumulasi pada tahap awal. Meskipun sebagian besar broker di pasar saham AS bebas komisi, spread, slippage, dan bunga pinjaman sekuritas juga merupakan biaya implisit.

Fluktuasi ekstrem menantang psikologi

Fluktuasi cepat 1%-2% adalah hal biasa di saham Taiwan selama sesi, karena superposisi berbagai faktor seperti tren modal asing, pengumuman industri, dan sentimen pasar. Untuk pedagang jangka pendek, fluktuasi tersebut dapat menentukan hasil dari satu perdagangan dalam hitungan menit. Investor perlu mengawasi pasar untuk waktu yang lama dan membuat penilaian panjang dan pendek dalam waktu yang sangat singkat. Di bawah tekanan intensitas tinggi, kemungkinan “ragu-ragu untuk melewatkan kesempatan” atau “membuat kesalahan pengambilan keputusan yang tergesa-gesa” meningkat secara signifikan, terutama bagi orang yang tidak berpengalaman, di mana risikonya jauh lebih besar daripada peluang keuntungan.

Tuas itu seperti pedang bermata dua

Pembiayaan pinjaman panjang atau pendek akan memperkuat kerugian. Jika Anda membeli saham 20 yuan dengan pokok 10 yuan, harga saham akan turun 5%, dan kerugian sebenarnya akan mencapai 1 yuan, yang setara dengan 10% dari pokok. Jika terjadi kondisi pasar yang ekstrem (seperti mencapai batas harga dan tidak dapat menutup posisi), kerugian dapat semakin meluas dan bahkan menghadapi tekanan dari pialang untuk memanggil margin.

Operasinya mudah menjadi adiktif

“Umpan balik keuntungan instan” dari perdagangan jangka pendek sangat mudah bagi investor untuk menjadi kecanduan. Setelah berevolusi dari “operasi eksperimental” menjadi “perdagangan yang sering”, investor sering mengabaikan ritme pasar dan menempatkan pesanan berdasarkan perasaan, akhirnya kehilangan pokok mereka karena “akumulasi kerugian kecil yang terus menerus” atau “kerugian besar tunggal”, menyimpang dari rencana investasi awal.

4. Apakah Anda cocok untuk lindung nilai? Lima daftar pemeriksaan mandiri

Saat ini lindung nilai adalah metode operasi berisiko tinggi dan profesional tinggi yang sama sekali tidak cocok untuk semua investor. Lima kondisi berikut sangat diperlukan:

Ada banyak waktu untuk mengawasi pasar selama proses。 Saat ini keputusan lindung nilai perlu diselesaikan dalam waktu singkat, dan kehilangan kesempatan untuk masuk dan keluar dapat menyebabkan kerugian. Tidak cocok untuk pekerja kantoran atau mereka yang tidak bisa berkonsentrasi menonton.

Disiplin yang ketat dan kemampuan pengendalian risiko yang kuat。 Stop loss harus diatur dan dieksekusi, dan prinsip tidak boleh dilanggar untuk “menyerahkan”; Pada saat yang sama, Anda harus tahu cara mengontrol ukuran satu pukulan.

Ketahanan tekanan yang kuat dan pengambilan keputusan yang cepat。 Jika emosi mudah terpengaruh (kepanikan membunuh rendah, keserakahan mengejar tinggi), faktor risikonya sangat tinggi.

Memiliki pengalaman investasi dan keterampilan analisis teknis tertentu。 Anda harus dapat menafsirkan hubungan antara garis pembagian waktu, volume dan harga, dan tahu cara menggunakan alat seperti rata-rata bergerak, K-garis, dan tingkat tekanan dukungan. Pemula terlibat secara gegabah setara dengan membayar biaya kuliah dengan kepala sekolah.

Dana relatif melimpah dan dapat menanggung kerugian。 Hedge bukanlah alat untuk menghasilkan keuntungan tetap, tetapi metode spekulatif yang kecil dan luas. Dengan modal yang terlalu sedikit dan leverage tinggi, tingkat toleransi kesalahan sangat rendah, dan mudah untuk melikuidasi posisi pada satu waktu.

5. Saham Taiwan vs. saham AS: tabel perbandingan aturan

6. Lima metode operasi lindung nilai hari

Saham spot melakukan lindung nilaiIni adalah sistem eksklusif pasar saham Taiwan. Investor langsung berdagang dengan kepemilikan mereka, dan saham Taiwan saat ini memiliki lebih dari 1.600 saham dasar yang tersedia.

Perdagangan HarianIni adalah alokasi standar saham AS. Investor menyelesaikan perdagangan dalam hari perdagangan yang sama dan tidak memegang saham dalam semalam. Aturan PDT saham AS menetapkan bahwa ketika dana akun kurang dari $25.000, mereka hanya dapat melakukan lindung nilai hingga 3 kali dalam 5 hari perdagangan; Jika dana melebihi $25.000, tidak ada batasan untuk lindung nilai hari ini.

Perdagangan margin adalah lindung nilaiIni terdiri dari dua bagian. Lindung nilai pembiayaan adalah membeli saham dengan pembiayaan terlebih dahulu dan menjualnya pada hari yang sama; pinjaman dan lindung nilai sekuritas pertama-tama dipinjam dan dijual, dan dibeli kembali dan dilunasi pada hari yang sama. Perlu dicatat bahwa pembiayaan akan menimbulkan bunga, dan pinjaman sekuritas akan dikenakan biaya pinjaman; Jika targetnya terlalu populer, maka juga akan menghadapi risiko “kurangnya sekuritas”, menyebabkan biaya pinjaman sekuritas melonjak.

turunan adalah lindung nilaiMengacu pada penyelesaian perdagangan kontrak derivatif keuangan dalam satu hari perdagangan. Termasuk indeks saham berjangka, opsi indeks saham, saham berjangka individu, opsi saham individu, opsi, dll. Banyak pedagang jangka pendek lebih suka menggunakan indeks berjangka Taiwan sebagai lindung nilai karena leverage dapat digunakan dan biayanya rendah.

Program perdaganganGunakan program otomatis komputer untuk mengandalkan algoritme untuk menilai node pembelian dan penjualan, dengan fokus pada keuntungan kecil frekuensi tinggi. Biayanya rendah tetapi persyaratan teknisnya tinggi, sehingga sulit bagi investor ritel untuk menerapkannya.

7. Tiga langkah dalam pertempuran yang sebenarnya: dari pemilihan tawaran hingga penampilan

Langkah 1: Pilih target transaksi

Tugas utama lindung nilai hari adalah memilih target dengan “popularitas”, daripada saham dengan harga saham rendah, volatilitas kecil, dan volume perdagangan yang jarang.

Potong dari sisi pesan。 Laporan media surat kabar biasanya menarik perhatian investor. Baik itu berita bullish atau bearish, itu dapat memperkuat volatilitas hari ini dan menciptakan peluang perdagangan.

Perhatikan laporan penelitian konsultasi investasi。 Jika laporan penelitian perusahaan tiba-tiba muncul pada saham tertentu, itu dapat menarik lembaga investasi profesional untuk menambah atau mengurangi kepemilikan mereka, dan tren semacam ini dengan sejumlah besar dana layak dilacak.

Penyaringan data kuantitatif。 Amati peringkat saham kuat, saham lemah, tingkat perputaran, dan volume perdagangan, terutama target “peningkatan volume perdagangan secara tiba-tiba” (peningkatan lebih dari 50% dari volume perdagangan rata-rata dalam 5 hingga 10 hari terakhir). Gabungkan bidang berita dan bidang data untuk menentukan arah transaksi.

Langkah 2: Tentukan arah transaksi

Lindung nilai hari bisa panjang dan pendek, dan ada dua jenis kerinduan: “mengejar tinggi” dan “menarik kembali dukungan untuk membeli”.

Seperti operasi ayunan, Anda perlu memperhatikan harga rendah dan pembukaan gelombang sebelumnya. Perbedaannya adalah bahwa K-line 5 titik (K-bar terbentuk setiap 5 menit) bukanlah K-line harian.

Saat melakukan lamaPenting untuk memperhatikan momentum pasar. Jika pasar melemah, saham individu kemungkinan akan terseret ke bawah; Jika saham individu secara signifikan lebih kuat dari pasar, Anda dapat mempertimbangkan untuk terus memegang posisi dan keluar dari gelombang tertinggi sebelumnya. Ambil NIO sebagai mobil(NIO)Misalnya, dengan Nasdaq100(NAS100)dapat meningkatkan akurasi pengambilan keputusan.

Saat korsletingPerlu ada atmosfer bearish di pasar. Misalnya, pasar modal China pasca-20 tidak bersahabat dengan saham China, jadi Anda dapat mempertimbangkan untuk mempersingkat saham tema terkait selama sesi. Dalam seratus derajat(BIDU)Misalnya, pada pukul 12 pagi, pasar melemah tetapi saham berkinerja relatif kuat, yang cocok untuk menebusnya; Jika posisi terendah saham lebih rendah dari gelombang terendah sebelumnya dan terendah pasar lebih rendah dari gelombang sebelumnya, perlu untuk memegang posisi dengan hati-hati.

Langkah 3: Terapkan disiplin perdagangan secara ketat

Hal terpenting untuk melakukan lindung nilai di saham spot adalah stop profit, stop loss, dan pengelolaan dana.

Take profit dan stop loss tepat waktu。 Sangat sedikit orang yang dapat secara akurat membeli di titik terendah dan menjual di titik tertinggi. Oleh karena itu, perlu untuk menetapkan kisaran take-profit dan stop-loss terlebih dahulu: take-profit biasanya ditetapkan sekitar 5%, dan stop-loss ditetapkan pada 2%-3%. Lebih penting lagi, Anda tidak boleh menunda hingga penutupan pasar untuk menutup sebelum menutup transaksi. Jika Anda menjual terlambat, Anda mungkin tidak dapat menutup kesepakatan, dan stok akan diubah menjadi inventaris dan Anda harus membayar biaya penyelesaian; Selain itu, semakin dekat dengan penutupan, semakin besar tekanan pada penjual, dan mudah untuk membunuh akhir pasar.

Kontrol skala dana secara ketat。 Lindung nilai hari dibeli dan dijual pada hari yang sama, tetapi mungkin juga posisi tersebut dipaksa untuk tetap ada karena kesalahan penilaian. Oleh karena itu, perlu untuk menyimpan dana yang cukup di akun sebelum memulai perdagangan, mengikuti prinsip “berapa banyak uang yang harus dilakukan”.

Mentalitas harus tegas dan tidak serakah。 Ketika Anda menemukan peluang, Anda harus memasuki pasar dengan tegas, dan belajar menarik tepat waktu terlepas dari untung atau rugi, dan tidak boleh memiliki mentalitas “Saya bisa menghasilkan lebih banyak”. Hanya dengan cara ini kerugian dapat diminimalkan dan pokok dilindungi.

8. Rincian biaya lindung nilai: Saham Taiwan vs saham AS

Perhitungan percobaan biaya lindung nilai stok Taiwan

Dengan asumsi Anda membeli 100 saham TSMC (sama dengan 10 saham), harga transaksinya adalah NT$600:

• Jumlah transaksi = 600 × 100.000 = NT$600 juta
• Biaya penanganan (dengan asumsi diskon 30%) ≈ 600 juta × 0,04275% ≈ NT$25,65 juta
• Pajak transaksi (dikurangi setengahnya dalam sehari) ≈ 600 juta × 0,075% ≈ NT$45 juta
• Total biaya ≈ NT$70.65M

Biaya utama lindung nilai saham Taiwan adalah pajak transaksi, yang menyumbang sebagian besar struktur pengeluaran.

Perhitungan percobaan biaya lindung nilai saham AS

Misalkan Anda membeli Nvidia(NVDA) 1.000 saham terjual seharga $1.000:

• Jumlah transaksi = 1.000 USD × 1.000 USD = 1.000.000 USD
• Biaya broker = $0 (sebagian besar broker bebas komisi)
• Biaya SEC/FINRA ≈ $0,000145 × 1,000 ≈ $0,145
• Total biaya kurang dari $1

Namun, berikan perhatian khusus pada biaya tersembunyi seperti spread, slippage, dan bunga pinjaman sekuritas.

9. Target populer yang cocok untuk lindung nilai hari ini di tahun 2025

Daftar rekomendasi saham Taiwan

Daftar saham AS yang direkomendasikan

Volume perdagangan harian dari target di atas panas dan likuiditas cukup, menjadikannya pilihan yang lebih disukai untuk operasi jangka pendek.

10. Pemikiran akhir tentang investasi lindung nilai

Lindung nilai harian adalah cara perdagangan, dan keuntungan intinya adalah meningkatkan efisiensi perputaran modal dan menghindari fluktuasi pasar internasional semalam. Tetapi risikonya sama jelasnya: investor sering meningkatkan leverage dan memperluas posisi mereka untuk menghasilkan keuntungan cepat, dan pada akhirnya risikonya terlalu besar; Ditambah dengan berbagai faktor seperti biaya transaksi (terutama pajak transaksi saham Taiwan), tekanan psikologis, dan persyaratan teknis, sebagian besar investor ritel akhirnya kehilangan lebih banyak dan menghasilkan lebih sedikit.

Sebaliknya, saham AS secara bertahap menjadi pilihan baru bagi pedagang jangka pendek karena sistem T+0 mereka, biaya transaksi yang rendah, dan fleksibilitas untuk membeli dan menjual pada hari yang sama. Tetapi tidak peduli pasar mana yang dipilih, kunci keberhasilan atau kegagalan lindung nilai adalah kembali ke disiplin investor sendiri eksekusi, manajemen risiko, dan kontrol mentalitas. Tanpa ketiganya, pasar hanya akan memanen pokok Anda.