Panduan Rekomendasi Saham Jepang｜Memanfaatkan Peluang Investasi Setelah Mencapai 40.000 Poin【Termasuk Strategi Pembelian】

Mengapa Nikkei 225 Menguat ke Level Tertinggi dalam 33 Tahun?

Pada akhir Juni 2025, indeks Nikkei 225 mencapai 40.487 poin, mencatat rekor tertinggi dalam 33 tahun terakhir. Lalu, peluang investasi apa yang tersembunyi di balik kenaikan ini?

Logika inti dari tren kenaikan ini dapat dirangkum dalam dua aspek. Pertama adalah pemulihan valuasi—pada April, kekhawatiran tarif global memicu kejatuhan pasar saham, sehingga PER (price-to-earnings ratio) Jepang sempat turun ke sekitar 12 kali, jauh di bawah standar pasar internasional. Seiring berkurangnya sentimen pesimis, investor institusi mulai meninjau kembali nilai intrinsik perusahaan Jepang, dan PER perlahan naik ke sekitar 13 kali, menjadi pendorong utama rebound ini.

Kedua adalah pergeseran alokasi aset. Dalam konteks “mengurangi kepemilikan saham AS” yang menjadi konsensus pasar, dana asing mencari peluang di valuasi yang murah. Pasar saham Jepang menjadi target utama karena relatif lebih murah, menarik banyak modal internasional masuk. Lebih penting lagi, reformasi tata kelola perusahaan yang didorong oleh Bursa Tokyo mulai menunjukkan hasil—semakin banyak perusahaan Jepang meningkatkan dividen tunai dan melaksanakan program buyback saham, sehingga fundamentalnya membaik.

Tak kalah penting adalah dukungan dari pemulihan rantai industri teknologi global. Perusahaan-perusahaan Jepang di bidang peralatan semikonduktor dan mesin presisi mendapat manfaat, memperkuat kepercayaan pasar.

Perlu dicatat bahwa pandangan Warren Buffett terhadap lima perusahaan perdagangan terbesar Jepang (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni) patut diperhatikan. Sejak 2019, beliau mulai membeli saham, dan pada Juni tahun ini menambah lagi, serta menyatakan di rapat pemegang saham Berkshire Hathaway bahwa beliau akan memegang jangka panjang—bahkan menyebutkan “tidak akan menjual selama 50 tahun.” Komitmen jangka panjang ini mencerminkan kepercayaan investor top dunia terhadap pasar Jepang.

Namun, keberlanjutan tren ini masih penuh variabel, tergantung pada arah kebijakan moneter Bank of Japan dan perubahan preferensi risiko global.

Daftar Rekomendasi Saham Jepang

Keyence | Juara Tersembunyi Otomatisasi Industri

Keyence adalah perusahaan yang kurang dikenal namun memiliki kekuatan besar di industri. Sejak didirikan tahun 1974, perusahaan fokus pada pengembangan sensor otomatis, sistem visual, perangkat penanda laser, dan alat ukur industri. Meski tidak memproduksi sendiri, produk mereka dijual ke 46 negara dan wilayah melalui jaringan distribusi global.

Produk mereka meliputi otomatisasi industri, pengukuran presisi, dan kontrol proses. Di industri manufaktur maju seperti semikonduktor, otomotif, dan bioteknologi, logo biru Keyence sudah menjadi simbol penting untuk pabrik pintar.

Pada tahun fiskal 2024, pendapatan mencapai 1,059 triliun yen, laba operasi 549,78 miliar yen, dan laba bersih 398,66 miliar yen, menunjukkan performa keuangan yang stabil. Analis Wall Street memperkirakan target harga rata-rata 12 bulan sebesar 74.282,41 yen, dengan potensi tertinggi mencapai 80.075 yen. Jika dibandingkan harga saat ini di 56.800 yen, potensi kenaikan sekitar 30%.

Tokyo Electron | Pemimpin Peralatan Semikonduktor

Tokyo Electron adalah pemain kunci dalam industri peralatan semikonduktor global, dengan kapitalisasi pasar mencapai 12,6 triliun yen. Mereka memasok sistem pencucian wafer dan peralatan pelapisan kepada raksasa seperti Samsung, TSMC, dan Intel. Dengan meningkatnya pentingnya strategi semikonduktor, permintaan akan peralatan terkait terus tinggi.

Pada tahun fiskal 2024, pendapatan gabungan mencapai 2,43 triliun yen, naik 32,8% dari tahun sebelumnya. Penjualan luar negeri meningkat 36,2%, menyumbang 2,24 triliun yen (92,2% dari total); pasar domestik juga tumbuh 2,7%. Meskipun biaya penjualan naik 28,5%, perusahaan mampu mengendalikan biaya sehingga laba kotor meningkat 38,1% menjadi 1,15 triliun yen, dengan margin laba kotor naik 1,7 poin persentase menjadi 47,1%.

Laba operasi melonjak 52,8% menjadi 697,32 miliar yen, EPS dari 783,8 yen menjadi 1.182,4 yen, menunjukkan keberhasilan strategi globalisasi. Analis seperti Jefferies tetap merekomendasikan beli dengan target harga sekitar 32.000 yen.

Mitsubishi Heavy Industries | Penerima Manfaat Industri Pertahanan

Sebagai simbol industri Jepang, Mitsubishi Heavy Industries berakar dari galangan kapal tahun 1884 dan berkembang menjadi konglomerat yang mencakup penerbangan, energi, dan mesin industri, mewakili standar tertinggi manufaktur Jepang.

Perkiraan untuk tahun fiskal 2025-26 cukup optimis, dengan laba operasi diperkirakan tumbuh 9,6% menjadi 420 miliar yen. Divisi penerbangan dan pertahanan menjadi pendorong utama, dengan pertumbuhan laba hingga 40%; bisnis sistem energi juga diperkirakan meningkat 17%. Prediksi ini didasarkan pada hasil tahun fiskal 2024-25, dengan laba operasi aktual 383,2 miliar yen, naik 35,6%.

Analis Wall Street memperkirakan target harga rata-rata 3.743,76 yen, tertinggi 4.100 yen, terendah 3.030 yen. Jika dibandingkan harga saat ini di 3.185 yen, potensi kenaikan sekitar 17,54%.

Nintendo | Saham Potensial di Industri Game

Saat mendengar Nintendo, orang biasanya teringat konsol game yang menemani masa kecil. Namun, performa tahun fiskal 2024 kurang memuaskan—pendapatan turun 30,3% menjadi 1,16 triliun yen, laba operasi turun 46,6% menjadi 282,5 miliar yen, dan laba bersih menyusut 43,2% menjadi 278,8 miliar yen.

Penurunan pendapatan terutama disebabkan dua faktor: konsol Switch memasuki akhir siklus hidup, dan penantian terhadap Switch 2 menahan pembelian. Amerika menyumbang 44,2% dari pendapatan, Eropa dan Jepang masing-masing 24,5% dan 23,6%.

Meski kinerja jangka pendek lesu, mengapa tetap menarik? Analis pasar menyebutkan bahwa pertumbuhan industri game terus melampaui GDP global. Faktor utama termasuk peningkatan jumlah pemain, diversifikasi model monetisasi (berlangganan, item virtual, konten musiman), yang memungkinkan produsen memperoleh lebih banyak dari setiap pemain.

Target harga rata-rata 12 bulan dari 11 analis di Wall Street adalah 14.035,27 yen, dengan potensi tertinggi mencapai 20.780 yen, tentu saja ada ruang kenaikan dari harga saat ini.

Sony Group | Pengatur Ekosistem Konten

Laba bersih kuartal terbaru Sony meningkat 4,6% menjadi 197,7 miliar yen, namun prediksi laba bersih tahun fiskal baru turun 13%, terutama karena dampak tarif AS.

Divisi konten musik dan film menjadi mesin penghasil laba. Perusahaan melakukan akuisisi studio game Bungie, platform anime Crunchyroll, dan bekerja sama dengan Kadokawa Group untuk mengembangkan IP dan nilai turunannya, yang mulai menunjukkan hasil.

Bisnis perangkat keras menghadapi tantangan—target penjualan PS5 direvisi turun dari 18,5 juta menjadi 15 juta unit, dan pasar konsol game sedang menyesuaikan diri. Dampak tarif diperkirakan akan menggerogoti laba operasional sebesar 100 miliar yen, memaksa perusahaan merestrukturisasi rantai pasok global.

Pihak Sony menyatakan telah mengambil langkah diversifikasi lokasi produksi dan penyesuaian strategi harga. Strategi “soft dan hard” ini—menjaga bisnis perangkat keras sekaligus mempercepat peralihan ke layanan konten—akan menjadi kunci dalam menghadapi risiko geopolitik di masa depan.

9 analis Wall Street memperkirakan target harga rata-rata 4.389,49 yen, tertinggi 4.910 yen, terendah 3.900 yen. Jika dibandingkan harga saat ini di 3.607 yen, potensi kenaikan sekitar 21,69%.

Mitsubishi Corporation | Pilihan Utama Warren Buffett

Mitsubishi Corporation adalah salah satu dari lima perusahaan perdagangan terbesar Jepang dan juga perusahaan Jepang yang menjadi fokus investasi Berkshire Hathaway. Pada Juni 2025, Berkshire mengumumkan peningkatan kepemilikan di lima perusahaan perdagangan ini dari 1,0% menjadi 1,7%, sehingga total kepemilikan meningkat dari 8,5% menjadi 9,8%.

Sejak Juli 2019, Buffett mulai berinvestasi di perusahaan-perusahaan ini, menilai efisiensi penggunaan modal, kualitas manajemen, dan perhatian terhadap hak pemegang saham. Dalam surat tahunan Februari lalu, beliau menyebutkan telah mendapatkan persetujuan dari pihak Jepang untuk meningkatkan kepemilikan di atas 9,9%, dan menyiratkan akan terus menambah posisi. Perusahaan-perusahaan ini mengelola portofolio besar energi, sumber daya, dan proyek infrastruktur di seluruh dunia.

Laporan keuangan tahun fiskal 2025 (hingga 31 Maret) menunjukkan pendapatan tahunan sebesar 18,6 triliun yen (turun 4,9%), tetapi laba sebelum pajak meningkat 2,3% menjadi 1,4 triliun yen. Laba bersih kepada pemilik entitas induk sebesar 950,7 miliar yen, turun 1,4%, namun menunjukkan ketahanan perusahaan Jepang di masa ekonomi menurun.

Namun, harga saham saat ini sedikit tinggi, disarankan agar investor menunggu koreksi harga sebelum masuk. Dengan dukungan dari Buffett yang terus menambah posisi, nilai investasi jangka panjang tetap menarik.

Hitachi | Pelopor Transformasi Digital

Hitachi adalah perusahaan industri Jepang dengan sejarah 111 tahun. Generasi lama mengenal mereka dari televisi, VCR, dan baterai Maxell. Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan aktif melakukan akuisisi, termasuk membeli perusahaan layanan digital AS, GlobalLogic, senilai 9,6 miliar dolar AS, untuk bertransformasi menjadi penyedia layanan perangkat lunak.

Didirikan tahun 1910, Hitachi dikenal dengan strategi akuisisi agresif. Meski telah keluar dari sebagian besar pasar elektronik konsumen, mereka menjual bisnis alat listrik dan kimia yang pertumbuhannya stagnan. Strategi saat ini jelas: mempertahankan bisnis peralatan transportasi rel dan suku cadang mobil, serta memperluas layanan digital industri untuk membantu pelanggan manufaktur melakukan transformasi digital.

Meskipun harga saham sempat turun tajam akibat kebijakan tarif pada April, kemudian cepat rebound, dan saat ini mendekati level tertinggi 20 tahun terakhir. Profesor dari University of California, San Diego, menyebutkan bahwa restrukturisasi aset yang sering dilakukan Hitachi memberi tekanan pada perusahaan Jepang yang konservatif, dan transformasi mereka dari produsen listrik menjadi penyedia solusi infrastruktur berbasis data adalah contoh transformasi perusahaan yang patut dicontoh.

Strategi transformasi Hitachi jelas dan eksekusinya kuat, performa harga sahamnya sudah membuktikan pasar mengapresiasi langkah mereka.

Bagaimana Investor Taiwan Bisa Memulai?

Solusi 1: Investasi Indeks Nikkei 225

Investasi melalui indeks adalah cara paling langsung dan sederhana. Meski saham individual bisa memberikan keuntungan lebih besar, selama pasar Jepang secara umum menguat, pasti akan ada keuntungan pasti. Keunggulan utama dari investasi indeks adalah diversifikasi risiko—kumpulan 225 perusahaan terdaftar mencakup sebagian besar perusahaan Jepang yang dikenal.

Pada semester pertama, Nikkei 225 sempat turun ke 31.136 poin akibat kekhawatiran tarif global (terendah dalam lebih dari satu tahun), lalu rebound kuat didukung oleh pemulihan valuasi, aliran dana, dan fundamental yang membaik. Meski sulit memastikan rebound ini akan berlanjut, pasar saham Jepang sudah keluar dari kondisi terlalu berhati-hati, sehingga bisa dipertimbangkan sebagai bagian dari alokasi aset.

Solusi 2: Investasi Melalui Kanal Pasar AS

Banyak perusahaan Jepang terkenal yang menerbitkan American Depositary Receipts (ADR), seperti Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG), Nintendo (NTDOY), dan lain-lain. Cukup dengan memiliki akun pasar AS, investor bisa memperdagangkan saham ini dengan mudah. Pergerakan saham ini umumnya sejalan dengan saham di pasar Jepang.

Solusi 3: Layanan Sub-Account Broker Taiwan

Membeli saham Jepang secara langsung relatif rumit, tetapi YUANTA Securities dan Fubon Securities menyediakan layanan sub-acc. Operasinya lebih kompleks, volume transaksi terbatas, dan biaya transaksi relatif tinggi. Investor disarankan berkonsultasi dengan layanan pelanggan broker terkait untuk detail prosedur.

Prospek Investasi Saham Jepang

Jangka Pendek: Pergerakan pasar Jepang sangat bergantung pada kebijakan perdagangan. Meski penurunan tarif bisa memicu rebound, perlambatan ekonomi global dan lemahnya ekspor Jepang kemungkinan membuat indeks Nikkei berfluktuasi di kisaran 37.000–38.000 poin. Para analis mengingatkan bahwa arus masuk dana asing saat ini sebagian besar bersifat arbitrase, sehingga daya tahan dana panas ini perlu diamati.

Jangka Menengah: Hingga 2026, perubahan kebijakan moneter Bank of Japan akan menjadi faktor kunci. Jika BOJ mulai menaikkan suku bunga, valuasi saham keuangan berpotensi membaik, dan normalisasi yen akan meningkatkan kualitas laba perusahaan. Intinya adalah apakah langkah kenaikan suku bunga akan sejalan dengan kondisi ekonomi global.

Potensi Breakout: Untuk menembus level 40.000 poin dan terus naik, diperlukan beberapa faktor positif bersamaan—reformasi tata kelola perusahaan yang mendorong peningkatan ROE, kekuatan industri baru, dan perbaikan nyata hubungan perdagangan Jepang-AS. Saat ini, kondisi tersebut belum sepenuhnya terpenuhi, sehingga investor disarankan bersabar dan menunggu peluang yang lebih pasti.