Dapatkah dolar Australia bangkit dari posisi terendah sejarah? Analisis tren nilai tukar dan prospek investasi hingga 2026

Sebagai mata uang volume perdagangan terbesar kelima di dunia (empat teratas adalah dolar AS, euro, yen Jepang, dan pound Inggris), pasangan nilai tukar AUD/USD yang sesuai juga telah menarik banyak perhatian di pasar valuta asing internasional. Karakteristik aktivitas perdagangan yang tinggi, likuiditas yang cukup, dan spread yang rendah menjadikan pasangan nilai tukar ini pilihan populer untuk perdagangan jangka pendek dan tata letak jangka menengah dan panjang.

Perlu dicatat bahwa dolar Australia selalu dikenal sebagai mata uang berbunga tinggi dan sering menjadi target utama carry trade dan aliran uang panas. Namun, dalam skala jangka panjang, tren keseluruhan dolar Australia selama dekade terakhir tidak optimis - telah turun dari level 1,05 pada awal 2013 ke dekat level terendah historis saat ini, dengan depresiasi kumulatif lebih dari 35%. Selama periode ini, indeks dolar AS naik sebesar 28,35%, membentuk siklus dolar kuat yang khas, dan mata uang utama lainnya seperti euro, yen, dan dolar Kanada tidak luput.

Mengapa dolar Australia mengalami penurunan jangka panjang? Analisis tiga faktor mendasar

Melemahnya lintasan dolar Australia bukan kebetulan tetapi hasil dari interaksi multi-faktor.

Yang pertama adalah pergeseran siklus harga komoditas. Ekonomi Australia sangat bergantung pada ekspor bijih besi, batu bara, dan energi. Selama pemulihan kuat China dari 2009 hingga 2011, permintaan komoditas kuat, dan dolar Australia naik menjadi sekitar 1,05 terhadap dolar AS. Selama pasar bullish komoditas global pada 2020-2022, bijih besi mencapai rekor tertinggi, dan dolar Australia pernah berada di atas 0,80. Namun, sejak 2023, momentum pemulihan ekonomi China lemah, permintaan komoditas turun, dan dolar Australia telah berada di bawah tekanan untuk waktu yang lama.

Yang kedua adalah hilangnya keunggulan diferensial suku bunga. Divergensi kebijakan antara Reserve Bank of Australia (RBA) dan Federal Reserve AS adalah kuncinya. Suku bunga Australia secara signifikan lebih tinggi daripada di Amerika Serikat, menarik arus masuk dana carry yang besar. Namun, dengan kenaikan suku bunga yang agresif di Amerika Serikat, perbedaan suku bunga antara Australia dan Amerika Serikat secara bertahap menyatu atau bahkan berbalik, dan daya tarik dolar Australia sebagai mata uang berbunga tinggi menurun secara signifikan. Suku bunga tunai RBA saat ini adalah sekitar 3,60%, dan pasar memperkirakan AS akan mempertahankan tingkat suku bunga yang lebih tinggi, sehingga sulit untuk mereproduksi keunggulan spread.

Ketiga adalah fluktuasi sentimen risiko global. Kebijakan tarif AS telah berdampak pada perdagangan global, dan ekspor bahan baku telah memberi tekanan pada status mata uang komoditas dolar Australia. Ketika penghindaran risiko memanas, dana cenderung kembali ke aset yang aman seperti dolar AS, sedangkan dolar Australia relatif dingin sebagai mata uang pro-siklus.

Bisakah reli dolar Australia berlanjut pada tahun 2025? Titik balik utama ada di sini

Perlu dicatat bahwa dolar Australia memang menunjukkan tanda-tanda rebound pada paruh pertama tahun 2025. Diuntungkan dari kenaikan harga bijih besi dan emas, serta penurunan suku bunga Federal Reserve AS, dolar Australia naik menjadi 0,6636 terhadap dolar AS, terapresiasi sekitar 5-7% untuk tahun ini.

Tetapi dapatkah reli ini diterjemahkan ke dalam tren jangka menengah hingga panjang? Analisis pasar jelas terbagi.

Optimis percayaJika ekonomi AS mencapai soft landing dan indeks dolar AS jatuh, itu akan baik untuk mata uang komoditas. Morgan Stanley memperkirakan AUD/USD akan naik ke 0,72 pada akhir tahun, dengan logika intinya adalah bahwa RBA mempertahankan sikap kebijakan hawkish-nya dan harga komoditas didukung. Model statistik Serikat Pedagang juga memprediksi bahwa dolar Australia akan rata-rata berada di sekitar 0,6875 pada akhir tahun 2026 (kisaran 0,6738-0,7012), dan selanjutnya naik ke 0,725 pada akhir tahun 2027, menekankan pentingnya pasar tenaga kerja Australia yang kuat dan pemulihan permintaan komoditas.

Konservatif memperingatkan risiko。 UBS percaya bahwa terlepas dari ketahanan Australia dalam ekonomi domestik, ketidakpastian dalam lingkungan perdagangan global dan perubahan kebijakan Federal Reserve AS dapat membatasi kenaikan dolar Australia, dan nilai tukar diperkirakan akan tetap di sekitar 0,68 pada akhir tahun. Ekonom Commonwealth Bank of Australia lebih berhati-hati, memperkirakan bahwa pemulihan dolar Australia mungkin berumur pendek – bisa mencapai level tertinggi pada Maret 2026 tetapi turun kembali pada akhir tahun. Beberapa analis di Wall Street juga memperingatkan bahwa jika dolar USA tetap sangat kuat karena keunggulan suku bunganya, akan sulit bagi dolar Australia untuk menembus resistensi 0,67.

Pahami tiga indikator inti dari tren dolar Australia

Untuk menentukan apakah dolar Australia memiliki kondisi untuk pergerakan naik yang berkelanjutan, investor harus fokus pada interaksi tiga faktor:

Faktor 1: Kebijakan suku bunga RBA dan struktur spread

Atribut mata uang berbunga tinggi dari dolar Australia sangat bergantung pada perbedaan suku bunga antara Australia dan Amerika Serikat. Jika RBA mempertahankan sikap hawkish, inflasi tetap lengket, dan pasar kerja tetap tangguh, spread suku bunga diperkirakan akan melebar lagi, yang akan memberikan dukungan substansial bagi dolar Australia. Sebaliknya, jika ekspektasi kenaikan suku bunga gagal, dukungan dolar Australia akan melemah secara signifikan.

Faktor 2: Kinerja ekonomi China dan tren harga komoditas

Sebagai mata uang komoditas, dolar Australia pada dasarnya adalah barometer permintaan China. Ketika infrastruktur dan kegiatan manufaktur China pulih, harga bijih besi cenderung menguat secara bersamaan, dan dolar Australia dengan cepat tercermin dalam nilai tukar; Di sisi lain, jika pemulihan China tidak mencukupi, bahkan jika komoditas rebound dalam jangka pendek, dolar Australia kemungkinan akan naik dan turun.

Faktor 3: Tren dolar AS dan sentimen risiko global

Dari sudut pandang keuangan, siklus kebijakan Fed masih menjadi inti dari pasar valuta asing global. Lingkungan pemotongan suku bunga menguntungkan untuk mata uang berisiko seperti dolar Australia, tetapi jika penghindaran risiko memanas dan dana kembali ke dolar AS, dolar Australia rentan terhadap tekanan bahkan jika fundamentalnya tidak memburuk. Pelemahan harga energi dan permintaan global baru-baru ini tidak optimis, dan investor cenderung memilih aset safe-haven.

Kesimpulannya adalahAgar dolar Australia keluar dari pasar bullish jangka menengah hingga panjang yang riil, tiga kondisi perlu dipenuhi pada saat yang sama - RBA tetap hawkish, permintaan China meningkat secara substansial, dan dolar AS memasuki pelemahan struktural. Jika hanya satu atau dua dari ini yang tersedia, dolar Australia lebih mungkin untuk tetap terikat kisaran daripada naik secara sepihak.

Prakiraan tren dolar Australia 2026: Probabilitas osilasi terikat kisaran lebih besar

Berdasarkan perkiraan dan analisis fundamental lembaga-lembaga besar, dolar Australia kemungkinan akan berfluktuasi di kisaran 0,68-0,70 pada paruh pertama tahun 2026. Tekanan jangka pendek terutama disebabkan oleh fluktuasi data ekonomi China, sedangkan bullish jangka panjang adalah potensi pemulihan ekspor sumber daya dan siklus komoditas Australia.

Pengamatan pribadi percaya bahwa dolar Australia tidak akan runtuh tajam - fundamental Australia solid, dan RBA relatif hawkish untuk membentuk support bawah; Tetapi juga sulit untuk langsung ke 0,80 atau bahkan lebih tinggi - keunggulan dolar struktural masih ada. Dalam skenario yang lebih realistis, dolar Australia akan menunjukkan berbagai fluktuasi di bawah pengaruh berbagai faktor seperti ekspektasi kebijakan, harga komoditas, dan penghindaran risiko.

Trading Forex: Alat investasi yang menangkap fluktuasi dolar Australia

Meskipun sulit untuk memprediksi nilai tukar mata uang secara akurat, mata uang Australia memiliki karakteristik yang jelas, likuiditas tinggi, dan keteraturan fluktuasi yang kuat, sehingga relatif mudah untuk menilai tren jangka menengah dan panjang.

Perdagangan margin forex adalah cara yang efektif untuk memanfaatkan fluktuasi dolar Australia. Investor dapat mencapai perdagangan dua arah jangka panjang-pendek, menggunakan leverage yang sesuai (biasanya dalam kisaran 1-200 kali) untuk mencari peluang keuntungan di pasar bullish dan peluang keuntungan potensial di pasar beruang. Metode perdagangan ini memiliki ambang batas yang rendah dan cocok untuk investor dengan dana kecil dan menengah untuk berpartisipasi.

Perlu diingatkan bahwa investasi apa pun melibatkan risiko, dan perdagangan valuta asing adalah kategori investasi berisiko tinggi, dan investor mungkin menghadapi risiko kehilangan semua dana mereka. Disarankan agar investor sepenuhnya mempelajari pengetahuan pasar dan menguji strategi perdagangan melalui akun demo sebelum berdagang secara langsung.

Ringkasan Investasi AUD

Sebagai “mata uang komoditas” bagi eksportir komoditas, dolar Australia sangat terkait dengan harga bahan baku seperti bijih besi, tembaga olahan, dan batu bara. Dalam jangka pendek, sikap hawkish RBA dan harga bahan baku yang kuat akan memberikan dukungan; Namun, dalam jangka menengah hingga panjang, kita harus memperhatikan ketidakpastian ekonomi global dan potensi rebound dolar AS, yang dapat membatasi kenaikan AUD.

Meskipun pasar valuta asing berfluktuasi dengan cepat dan tren nilai tukar sulit diprediksi secara akurat, dolar Australia memiliki peluang untuk memahami arah tren jangka menengah dan panjang melalui analisis sistematis karena likuiditasnya yang cukup, keteraturan teknis yang kuat, dan karakteristik struktural ekonomi yang jelas.