Memahami cara membaca pasar internal dan eksternal: Membongkar kekuatan beli dan jual jangka pendek dari data order book

Sebagai investor saham, setelah membuka perangkat lunak tampilan pasar, Anda pasti akan melihat angka “内盘” dan “外盘”. Tapi banyak orang sama sekali tidak tahu apa arti keduanya, apalagi bagaimana melihat内外盤 untuk menilai arah pasar. Sebenarnya, kedua data ini dapat membantu Anda dengan cepat menangkap pergerakan dana, mengenali niat pemain utama, bahkan menemukan jebakan “breakout palsu”. Hari ini, kita akan mulai dari nol dan belajar bagaimana benar-benar membaca kekuatan beli dan jual di order book.

Mengapa perlu melihat内外盤？Pertama pahami “Pembelian Aktif” dan “Penjualan Aktif”

Sebelum mendalami cara melihat内外盤, perlu memahami satu logika inti: transaksi saham tidak terjadi secara pasif, melainkan ditentukan oleh “siapa yang aktif menyerang”.

Di pasar ada dua jenis pelaku order:

• Penjual: ingin menaikkan harga, menaruh “harga jual” untuk dibeli orang
• Pembeli: ingin menurunkan harga, menaruh “harga beli” untuk dijual orang

Ketika harga saham “transaksi di harga beli” (委買價), artinya penjual tidak sabar menunggu, malah secara aktif memenuhi permintaan harga rendah dari pembeli, transaksi ini disebut 内盘. Penjual yang begitu tergesa-gesa ini mengindikasikan sentimen pasar yang cukup bearish.

Sebaliknya, ketika harga saham “transaksi di harga jual” (委賣價), pembeli lebih agresif, bersedia menerima harga tinggi langsung transaksi, ini disebut 外盤. Biasanya ini mencerminkan minat beli yang cukup kuat di pasar.

Contoh: Misalnya, TSMC menampilkan “委買1160元/1415張” dan “委賣1165元/281張”. Investor langsung menjual 50 lembar di 1160, ini termasuk内盤; jika ada yang langsung membeli 30 lembar di 1165, ini termasuk外盤.

Lima tingkat harga: Langkah pertama memahami order book

Kebanyakan investor membuka aplikasi langsung melihat lima tingkat harga, tapi tidak banyak yang benar-benar memahaminya.

Lima tingkat harga adalah tampilan real-time lima harga beli dan lima harga jual terdepan. Di sebelah kiri adalah Lima tingkat beli (biasanya berwarna hijau), menunjukkan lima order beli tertinggi saat ini; di sebelah kanan adalah Lima tingkat jual (biasanya berwarna merah), menunjukkan lima order jual terendah saat ini.

Misalnya, “Beli 1” menunjukkan “203.5元/971 lembar”, artinya saat ini pasar bersedia membeli dengan harga tertinggi 203.5元 sebanyak 971 lembar; “Jual 1” menunjukkan “204.0元/350 lembar”, yaitu harga jual terendah 204.0元 sebanyak 350 lembar.

Perlu diperhatikan: Lima tingkat harga hanya menampilkan order yang tertaruh, tidak menjamin transaksi akan terjadi, karena bisa sewaktu-waktu dibatalkan. Ini juga merupakan teknik umum untuk menciptakan sinyal palsu oleh pemain utama.

Perhitungan dan penggunaan rasio内外盤

Jika ingin mengukur kekuatan beli dan jual secara numerik, Anda perlu melihat rasio内外盤. Rumusnya sangat sederhana:

Rasio内外盤 = Volume内盘 ÷ Volume外盘

• Rasio > 1: volume内盘 lebih besar, kekuatan penjual kuat, pasar cenderung bearish
• Rasio < 1: volume外盘 lebih besar, kekuatan pembeli kuat, pasar cenderung bullish
• Rasio = 1: kekuatan beli dan jual seimbang, pasar datar, tidak ada sinyal jelas

Tapi ini hanya dasar penilaian. Rahasia cara melihat内外盤 yang sebenarnya adalah menggabungkan analisis tren harga, volume transaksi, dan struktur order book:

Sinyal sehat:

• 外盘 > 内盘 dan harga naik, volume meningkat → pembeli aktif mendorong kenaikan, tren kuat bullish
• 内盘 > 外盘 dan harga turun, volume meningkat → penjual aktif mengurangi posisi, tren kuat bearish

Sinyal berbahaya:

• 外盘 > 内盘 tapi harga datar atau turun, volume fluktuatif → waspada “mengelabuhi pasar”, pemain utama mungkin menaruh order beli tinggi untuk mengelabui retail, diam-diam menjual
• 内盘 > 外盘 tapi harga naik, volume tidak stabil → waspada “mengelabuhi pasar” ke arah bearish, pemain utama mungkin menaruh order beli untuk menipu retail agar menjual, sambil diam-diam mengumpulkan posisi

Area support dan resistance: Aplikasi lanjutan dari内外盤

Setelah analisis内外盤 cukup baik, perlu dikombinasikan dengan area support dan area resistance agar benar-benar bisa mengatur waktu masuk dan keluar.

Ketika harga turun ke level tertentu dan tidak mau turun lagi, itu menunjukkan ada banyak pembeli yang antre di level tersebut, disebut support. Mereka menganggap harga di bawah itu sudah cukup rendah dan berharap harga akan rebound, menciptakan peluang buy.

Sebaliknya, ketika harga naik ke level tertentu dan tidak mau naik lagi, itu menunjukkan banyak posisi beli di high, menimbulkan tekanan jual, disebut resistance.

Praktik langsung:

• Saat harga turun ke support, lakukan pembelian
• Saat harga naik ke resistance, pertimbangkan ambil keuntungan atau short
• Jika harga menembus support, biasanya tren turun akan mempercepat; jika menembus resistance, biasanya akan memulai tren naik baru

Kelebihan dan keterbatasan内外盤

Kelebihan:

• Respon cepat, sinkron dengan transaksi
• Konsep sederhana, tidak perlu perhitungan rumit
• Jika dipadukan dengan order book dan volume, dapat meningkatkan akurasi prediksi jangka pendek

Keterbatasan:

• Mudah dimanipulasi, pemain utama bisa melakukan “pasang order → transaksi → hapus order” untuk menciptakan sinyal palsu
• Hanya mencerminkan perilaku transaksi saat ini, tidak bisa memprediksi tren jangka panjang
• Penggunaan sendiri bisa menyesatkan, harus dikombinasikan dengan analisis teknikal dan fundamental

Penutup

Inti dari cara melihat内外盤 adalah menilai “siapa yang lebih tergesa-gesa”. 内盘 besar menunjukkan penjual buru-buru keluar, 外盘 besar menunjukkan pembeli buru-buru masuk. Tapi pasar jauh lebih kompleks dari data ini, juga dipengaruhi oleh sentimen pasar, berita, dan fundamental.

Akhir kata, ingatlah: dalam analisis teknikal, yang paling penting adalah pengamatan “harga” dan “volume” secara bersamaan. 内外盤 hanyalah alat bantu, bukan patokan mutlak. Persiapkan diri dengan baik sebelum berinvestasi agar bisa berkembang secara stabil di pasar saham.