Bagaimana memilih saham konstruksi? Perbandingan peringkat perusahaan terkemuka Taiwan dan Amerika Serikat serta strategi praktis

Dalam peringkat saham konstruksi 2024, saham Taiwan berkinerja baik. Setelah lebih dari dua tahun hening, saham konstruksi mulai rebound pada akhir Februari, dan dana mengalir dari saham teknologi ke saham permintaan domestik, dan saham konstruksi mengantarkan peluang pemulihan yang signifikan.

Inti peringkat saham konstruksi: pertama-tama klarifikasi dua kategori utama

Dalam hal peringkat saham konstruksi, pertama-tama kita harus memahami perusahaan mana yang tercakup dalam saham konstruksi. “Saham konstruksi” umumnya mengacu pada saham perusahaan terdaftar yang bergerak di bidang konstruksi, kontrak teknik, pengembangan real estat, dan konstruksi infrastruktur.

Industri biasanya membaginya menjadi dua kubu:

Kamp industri konstruksiIni terutama melakukan tugas konstruksi teknik dan bertanggung jawab untuk mengubah gambar menjadi bangunan yang sebenarnya. Bisnis perusahaan jenis ini berfokus pada pelaksanaan proyek dan tidak melibatkan pengembangan dan penjualan lahan, dan saham perwakilan termasuk Runhong (2597. TW), Daxin Gong (2535. TW), Akar (2546. TW) dan seterusnya.

Kamp industri konstruksiIni mencakup seluruh rantai industri mulai dari pengembangan lahan, desain, konstruksi hingga penjualan. Jenis perusahaan ini memiliki ruang lingkup bisnis yang luas dan dapat mengoperasikan beberapa tautan secara bersamaan, saham khas termasuk Huagu (2548. TW), Sota (3056. TW), Huangxiang (2545. TW), Yaxin (5213. TW) dan seterusnya.

Peringkat saham konstruksi saham Taiwan: Siapa pemenangnya?

Berdasarkan kinerja dan fundamental terkini, peringkat saham konstruksi Taiwan adalah sebagai berikut:

Tiga saham acuan dibongkar

Huagu (2548. TW) memimpin peringkat

Huagu terlibat dalam bangunan komersial, proyek konstruksi perumahan, penyewaan kantor dan dekorasi interior dan bisnis lainnya. Prospek ekonomi Taiwan untuk tahun 2024 menjanjikan, dengan penerapan kebijakan “Hipotek Qing’an Baru” oleh pemerintah untuk merangsang permintaan pembelian rumah, dan aktivitas pasar perumahan telah meningkat. Berdasarkan lingkungan pasar yang baik, Huagu optimis dengan perkembangan dalam 1-2 tahun ke depan.

Pada tingkat harga saham, Huagu naik dari NT$82 pada akhir Februari menjadi lebih dari NT$170, menggandakan kinerjanya yang menarik.

Changhong (5534. TW) dipercepat kinerja

Volume penyelesaian dan pengiriman Changhong diperkirakan akan mencapai puncaknya tahun ini, dan keberhasilan penyelesaian tujuh proyek baru akan mendorong pendapatan tahunan menuju 10 miliar yuan. Pada tahun 2023, pendapatannya akan menjadi 98,45 miliar yuan, dengan dividen tunai 5,5 yuan, tingkat distribusi 87%, dan hasil tunai 4,3%. Perusahaan telah mendorong lebih dari 1500 miliar yuan dalam kasus yang didorong dengan tangan, memberikan dukungan untuk kinerja selanjutnya. Harga saham telah naik lebih dari 70% sejak Februari.

Ekspansi Xingfufa (2542) dipercepat

Xingfufa, pembangun domestik terkenal, terus membeli tanah di tujuh area utama, dan bisnisnya mencakup real estat komersial. Perusahaan memperkirakan bahwa jumlah proyek yang diselesaikan akan mencapai 4485 miliar yuan dalam 4-5 tahun ke depan, dan jumlah kasus yang tercatat akan meningkat dari tahun ke tahun mulai tahun depan. Harga saham telah naik lebih dari 50% dalam tiga bulan, mencapai rekor tertinggi.

Tolok ukur peringkat saham konstruksi saham AS: perspektif internasional

Pemerintah AS telah menginvestasikan $1 triliun dalam peningkatan infrastruktur, membawa peluang jangka panjang bagi perusahaan terkait konstruksi. Pemain utama dalam peringkat saham konstruksi AS meliputi:

Caterpillar (NYSE: CAT) adalah pemimpin global

Caterpillar adalah produsen peralatan pertambangan konstruksi terbesar di dunia. Peningkatan permintaan konstruksi secara langsung menguntungkan perusahaan, dan penjualan alat berat serta pertumbuhan permintaan bahan baku membentuk lingkaran yang baik. Divisi pembiayaan menjual miliaran dolar dalam layanan tahunan dan suku cadang.

pendapatan penjualan untuk seluruh tahun 2023 adalah US$671 miliar, meningkat 13% YoY; margin laba operasi adalah 19,3%, meningkat 6 poin persentase dari tahun sebelumnya; laba per saham adalah $20,12, naik 37% tahun-ke-tahun.

Nucor (NYSE: NUE) adalah tolok ukur untuk efisiensi baja

Baja adalah bahan baku dasar untuk konstruksi berat. Nucor merevolusi proses pembuatan baja pada tahun 60-an, mengganti tanur sembur tradisional dengan peleburan bekas, dengan keunggulan biaya yang signifikan. Sebagai salah satu produsen baja terbesar di Amerika Serikat, perusahaan telah mempertahankan profitabilitas meskipun permintaan menurun.

laba bersih untuk tahun fiskal 2023 adalah $45,25 miliar (turun 40,27% tahun-ke-tahun); pendapatan operasional adalah US$347,14 miliar (turun 16,38% YoY); Laba dasar per saham adalah $18,12.

United Rentals (NYSE: URI) memiliki permintaan yang stabil

Lessor peralatan terbesar di Amerika Utara, menyediakan layanan penyewaan ke berbagai pasar, termasuk konstruksi, utilitas, dan banyak lagi, melalui lebih dari 1.000 cabang. Dalam sepuluh tahun terakhir, pendapatan telah tumbuh pada tingkat tahunan gabungan sebesar 14%, laba per saham telah tumbuh sebesar 28%, dan fluktuasi kinerja sangat tahan.

laba bersih pada tahun fiskal 2023 adalah $2,1 miliar (naik 51,9% tahun-ke-tahun); pendapatan operasional adalah US$116,4 miliar (naik 19,8% YoY).

Berapa nilai investasi peringkat saham konstruksi?

Saham konstruksi terkait erat dengan pertumbuhan ekonomi dan telah berkinerja baik selama percepatan urbanisasi atau siklus konstruksi infrastruktur. Dibandingkan dengan sektor lain, target berkualitas tinggi dalam peringkat saham konstruksi memiliki keunggulan yang jelas:

Dividen menarik — Saham konstruksi umumnya menawarkan imbal hasil yang signifikan, membuatnya cocok untuk investor yang mencari arus kas yang stabil.

Sifat anti-inflasi — Harga rumah dan sewa biasanya naik dalam lingkungan inflasi, sehingga saham konstruksi bersifat defensif.

Potensi pertumbuhan — Pemulihan di pasar perumahan secara langsung mendorong pertumbuhan pendapatan dan laba, dan harga saham memiliki ruang yang jelas untuk pertumbuhan.

Katalis untuk Peringkat Saham Konstruksi 2024

Pasar perumahan terbalik — Volume transaksi perumahan Taiwan meningkat sebesar 28,3% tahun-ke-tahun pada kuartal pertama tahun 2024, harga perumahan tetap tinggi, dan ekspektasi pendapatan dan laba perusahaan konstruksi naik.

Dukungan kebijakan - Insentif pembelian rumah seperti “Qing’an Baru” mendorong permintaan di pasar perumahan, dan meskipun pemerintah mengontrol spekulasi, dampaknya pada investor jangka panjang terbatas.

Peluang perbaikan penilaian — Saham konstruksi terjual pada paruh kedua tahun 2022, dengan rasio harga terhadap pendapatan turun ke titik terendah. Pada tahun 2024, banyak saham memberikan laporan keuangan yang mengesankan, dan harga saham mengalami peningkatan yang signifikan dengan kedatangan pengiriman perumahan pra-penjualan dan ekspektasi laba yang optimis.

Risiko yang perlu dicegah dan dikendalikan dalam investasi peringkat saham konstruksi

Risiko siklus pasar perumahan — Perubahan penawaran dan permintaan pasar, penyesuaian kebijakan, dan peningkatan persaingan dapat memengaruhi kinerja saham individu.

Risiko perubahan kebijakan — Pembatasan pembelian, pembatasan pinjaman, penyesuaian kebijakan lahan, dll. dapat membalikkan hubungan penawaran dan permintaan di pasar perumahan dan mengancam pasar saham konstruksi.

Risiko operasi bisnis — Manajemen yang buruk seperti penundaan proyek, pembengkakan biaya, dan masalah rantai modal dapat menyebabkan penurunan kinerja.

Risiko keuangan — Masalah keuangan seperti utang yang tinggi dan solvabilitas yang tidak mencukupi dapat menimbulkan risiko.

Cara efektif untuk mengurangi risiko termasuk mendiversifikasi investasi, memperhatikan perubahan kebijakan dan status keuangan masing-masing saham, dan merumuskan rencana pengendalian risiko yang wajar.