Saham yang dimiliki menghadapi delisting? Panduan bertahan hidup yang harus diketahui investor

Banyak investor telah mengalami ketakutan ini: saham yang mereka pegang tiba-tiba menerima pengumuman bursa bahwa mereka akan memulai proses peninjauan delisting. Pada saat ini, tidak dapat dihindari untuk bertanya dalam hati saya -Apakah saham yang dihapus masih berharga? Apa yang harus saya lakukan? Apakah itu benar-benar akan hilang?

Padahal, selama Anda memahami seluk beluk delisting terlebih dahulu dan menguasai cara yang benar untuk menghadapinya, investor tetap memiliki kesempatan untuk meminimalisir kerugian bahkan ketika dihadapkan dengan saham yang didelisting.

Apakah saham yang dihapus tidak akan berharga? Tergantung pada keempat faktor ini

Pertama-tama, kita perlu mengklarifikasi kesalahpahaman:Penghapusan ≠ saham tidak valid。 Apakah saham masih berharga setelah delisting terutama tergantung pada apa yang menyebabkan penghapusan pencatatan:

Situasi 1: Perusahaan mengambil inisiatif untuk memprivatisasi dan pergi ke pasar Saat ini, saham Anda mungkin terapresiasi. Ketika saham perusahaan yang beredar hanya 10% ~ 20%, pemegang saham utama sering memulihkan saham di tangan investor ritel dengan harga tinggi pada waktu tertentu. Selama Anda terus memperhatikan pengumuman perusahaan, kemungkinan besar Anda akan menunggu kompensasi yang baik.

Situasi 2: Perusahaan dihapus secara paksa karena penipuan atau pelanggaran keuangan Mengambil Luckin Coffee sebagai contoh, itu dihapus dari Nasdaq pada tahun 2020 karena penipuan keuangan. Dalam hal ini, saham investor yang dihapus dari daftar akan “dibekukan” dan tidak dapat dikonversi menjadi uang tunai, dan harus menunggu perusahaan menyelesaikan proses hukum sebelum memprosesnya. Anda juga akan kehilangan akses ke dana.

Situasi 3: Perusahaan bangkrut dan dilikuidasi dan pergi ke pasar Saat ini, investor akan menghadapi situasi terburuk. Karena dalam urutan likuidasi kebangkrutan, pemegang saham biasa selalu menempati peringkat terakhir. Kreditur diberi prioritas dalam kompensasi, dan ketika giliran pemegang saham, seringkali hanya ada sedikit uang yang tersisa. Banyak investor akhirnya mendapatkan kembali hampir nol.

Skenario 4: Nilai pasar terlalu rendah atau harga saham terus turun Bahkan jika perusahaan tidak bangkrut, jika harga saham turun ke minimum yang ditetapkan oleh bursa, maka akan diharuskan untuk dihapus. Saat ini, likuiditas saham sangat buruk, dan sulit untuk menemukan seseorang untuk mengambil alih. Jika Anda cukup beruntung untuk menemukan pembeli di dalam atau di luar pasar, jika Anda tidak beruntung, Anda mungkin menghadapi situasi di mana Anda tidak dapat menyadarinya sama sekali.

Bagaimana cara mengidentifikasi risiko penghapusan daftar terlebih dahulu? Awasi tanda-tanda peringatan ini

Penghapusan daftar saham biasanya tidak terjadi secara tiba-tiba, dan seluruh proses bisa memakan waktu berbulan-bulan. Investor dapat bereaksi tepat waktu dengan memperhatikan tahap-tahap berikut:

Langkah 1: Tahap peringatan — Tanda “*” atau “ST” (misalnya, “*XX elektronik”) didahului oleh simbol ticker, yang merupakan peringatan pembuangan yang dikeluarkan oleh bursa.

Langkah 2: Tingkatkan tenggat waktu — Perusahaan memiliki “jendela remediasi” 3 ~ 6 bulan dan dapat memilih untuk melengkapi laporan keuangan dan mendatangkan investor baru untuk meningkatkan posisi keuangannya.

Langkah 3: Tahap tinjauan — Jika tujuan perbaikan tidak tercapai, bursa akan mengadakan komite peninjau untuk mengevaluasinya.

Langkah 4: Akhiri iklan — Setelah tanggal penghapusan diumumkan, saham secara resmi ditarik dari pasar setelah hari perdagangan terakhir.

Alasan penghapusan daftar yang benar-benar perlu diwaspadai antara lain:

perusahaan dengan kerugian terus menerus selama bertahun-tahun dan kekayaan bersih negatif; perusahaan yang laporan keuangannya telah diterbitkan oleh akuntan secara negatif atau tidak dapat mengungkapkan pendapatnya; perusahaan yang gagal mengungkapkan informasi, perdagangan orang dalam, pendapatan palsu, dan pelanggaran lainnya sesuai dengan hukum; dan perusahaan yang telah dihapus secara paksa karena risiko yang signifikan.

Saham ditangguhkan ≠ dihapus, jangan takut

Banyak investor mengacaukan “suspensi saham” dengan “penghapusan saham saham”, tetapi keduanya sama sekali berbeda:

Penangguhan saham biasanya bersifat jangka pendek, dan saham tetap berada di bursa, tetapi tidak dapat diperdagangkan untuk sementara. Alasan umum penangguhan termasuk pengungkapan peristiwa besar, integrasi dan restrukturisasi perusahaan, dll. Setelah menunggu insiden diproses, saham akan melanjutkan perdagangan dan nilai saham sebagian besar akan tetap tidak berubah.

Penghapusan pencatatan saham bersifat permanen, artinya saham telah ditarik sepenuhnya dari bursa, dan investor tidak dapat lagi membeli atau menjual saham di bursa.

Sederhananya: penangguhan hanyalah penangguhan perdagangan, dan penghapusan daftar adalah jalan keluar sepenuhnya. Investor jangka menengah dan panjang biasanya tidak perlu terlalu khawatir tentang peristiwa penangguhan perdagangan secara umum, selama harga pembelian memenuhi harapan, mereka dapat menjaga kesabaran selama masa penangguhan. Tetapi jika itu adalah pengumuman penghapusan daftar, tindakan proaktif harus diambil.

Mencegah lebih baik daripada merespons: Cara menghindari risiko saham yang dihapus

Cara terbaik untuk mencegahnya adalah dengan mengerjakan pekerjaan rumah Anda sebelum membeli saham:

Pertama: Analisis mendalam tentang fundamental perusahaan Sebelum membeli, periksa prospek bisnis perusahaan, posisi industri, status keuangan, kepatuhan terhadap persyaratan pencatatan bursa, dan kemungkinan risiko. Berikan perhatian khusus kepada perusahaan yang mengalami kerugian terus menerus dan penurunan kualitas laporan keuangan.

Kedua: diversifikasi investasi dan hindari konsentrasi Jangan terlalu memusatkan dana Anda pada satu saham atau kelas aset. Alokasi aset yang wajar dapat secara signifikan mengurangi risiko ekstrem.

Sesuai dengan selera risiko yang berbeda, Anda dapat merujuk ke rencana konfigurasi berikut:

• Investor aktivis — CFD 15%, Saham 50%, Dana 30%, Deposito Bank 5%
• Investor keseimbangan — CFD 10%, Saham 35%, Dana 35%, Deposito Bank 20%
• Investor konservatif — CFD 5%, Saham 15%, Dana 40%, Deposito Bank 40%

Dengan cara ini, bahkan jika sebuah saham menghadapi dilema penghapusan saham dari listing, portofolio keseluruhan tidak akan runtuh sebagai akibatnya.

Saham benar-benar dihapus, 5 langkah ini akan meminimalisir kerugian Anda

Jika sayangnya saham Anda masih diberitahu tentang penghapusan daftar, jangan terburu-buru menerima nasib Anda, mengambil langkah-langkah tindakan berikut dapat membantu Anda mencapai kepentingan terbaik:

Langkah 1: Periksa pengumuman perusahaan sekarang Perusahaan akan menjelaskan secara rinci informasi penting seperti tanggal penghapusan pencatatan, metode pemrosesan tindak lanjut, apakah ada rencana pembelian kembali, dan apakah akan dikonversi ke perdagangan pasar negara berkembang di “Observatorium Informasi Publik”. Ambil inisiatif untuk melacak pengumuman yang relevan, atau hubungi layanan pelanggan broker untuk mengonfirmasi detailnya.

Langkah 2: Evaluasi rencana pembelian kembali Jika perusahaan mengusulkan rencana pembelian kembali, investor dapat memilih apakah akan berpartisipasi atau tidak. Setelah diputuskan untuk menerima pembelian kembali, prosedur harus diselesaikan dalam jangka waktu yang diumumkan, dan hak untuk membeli kembali akan hangus jika jatuh tempo. Mereka yang tidak menerima pembelian kembali dapat memilih untuk terus bertahan, tetapi bersiaplah untuk penurunan likuiditas yang signifikan di masa depan.

Langkah 3: Perhatikan peluang transfer pasar negara berkembang Beberapa saham yang dihapus akan ditransfer ke pasar negara berkembang untuk diperdagangkan. Meskipun volume perdagangan saham yang sedang berkembang jauh lebih rendah daripada papan utama, mereka masih dapat dibeli dan dijual melalui broker. Jika peningkatan keuangan perusahaan selanjutnya dan masih ada kemungkinan pencatatan ulang di masa mendatang, sebaiknya simpan saham dan menunggu pemulihan.

Langkah 4: Tangani likuidasi kebangkrutan Jika alasan penghapusan adalah kemunduran keuangan atau kebangkrutan, investor perlu menunggu proses likuidasi selesai. Perusahaan mendistribusikan sisa aset sesuai dengan hukum, tetapi pemegang saham biasa biasanya datang terakhir (setelah membayar kreditur) dan sering mendapatkan uang kembali dalam jumlah terbatas pada akhirnya. Meskipun nilai saham mungkin mendekati nol, itu masih dapat digunakan sebagai bukti “pengurangan kerugian investasi” saat mengajukan pajak.

Langkah 5: Tangani situasi tidak ada pembelian kembali atau tidak ada pembelian kembali Jika perusahaan tidak menyediakan rencana pembelian kembali atau tidak mentransfer ke pasar negara berkembang, investor dapat:

• Terus memegang saham dan memperhatikan status tindak lanjut perusahaan
• Pengalihan pribadi dengan perjanjian dengan pemegang saham lain (tergantung pada penyelesaian pengalihan kepemilikan)
• Konsultasikan dengan perusahaan pialang atau agen urusan saham perusahaan untuk memahami proses transfer dan pendaftaran spesifik

Pengarsipan pajak saham yang dihapus: Jangan abaikan detail ini

Banyak investor tidak tahu bahwa saham yang dihapus sebenarnya dapat berperan dalam pengajuan pajak:

Jika saham ditentukan tidak dapat diperdagangkan karena delisting, investor dapat mengklaimnya sebagai kerugian investasi untuk mengimbangi pajak capital gain. Ini setidaknya dapat menutupi beberapa kerugian dalam pajak.

Jika perusahaan nantinya melakukan pembelian kembali secara tunai, maka untung rugi akan dihitung berdasarkan jumlah pembelian kembali aktual yang diterima.

Disarankan untuk berkonsultasi dengan akuntan atau unit konseling pengajuan pajak saat mengajukan pajak untuk memastikan bahwa prosedur pengajuan sudah benar dan tidak menyia-nyiakan insentif pajak ini.

Pencerahan inti: Risiko saham yang dihapus dari daftar dapat dikendalikan

Kesimpulannya, saham yang dihapus tidak benar-benar bencana. Kuncinya adalah:

Cegah terlebih dahulu — Lakukan pekerjaan rumah Anda dan diversifikasi portofolio Anda selama fase pembelian Merespons tepat waktu — Setelah Anda menerima peringatan penghapusan daftar, segera perhatikan pengumuman dan rencana evaluasi Pemrosesan yang fleksibel — Pilih strategi respons yang paling tepat berdasarkan alasan penghapusan daftar Jangan menyerah pada kesempatan — Bahkan jika dihapus, ia masih dapat memulihkan sebagian kerugiannya melalui pembelian kembali, stok ulang, atau transfer pribadi

Terakhir pengingat: Jika Anda mengevaluasi kemungkinan kehilangan saham yang dihapus, selama seseorang bersedia mengambil alih, Anda harus mengambil tindakan tepat waktu. Namun, jika hasil evaluasi cenderung lebih menguntungkan, Anda dapat terus memegang berita menunggu harga tinggi dipulihkan. Terkadang saham yang dihapus akan didaftarkan kembali nanti, dan kemudian saham di tangan Anda dapat diedarkan kembali dan diperdagangkan, dan semuanya masih mungkin.