Pelaporan Keuangan 26 Desember: RMB lepas pantai mencapai posisi tertinggi tahun ini, emas dan perak mencapai rekor tertinggi, pasar global bergejolak menjelang akhir tahun

Apresiasi Yuan Menciptakan Momen Sejarah Lagi Kurs Riil Dolar-Yuan Tembus Poin Kunci

Pasar valuta asing penghujung tahun menyambut sorotan yang telah lama ditunggu. Hari Kamis (25 Desember) hari perdagangan Natal, yuan lepas pantai terhadap dolar AS menembus titik psikologis 7.0, menyentuh tertinggi 6.9960, pertama kalinya sejak September tahun ini. Yuan di pantai terhadap dolar AS juga menguat secara bersamaan menjadi 7.0051, merefresh rekor terendah sejak Mei 2023.

Analis pasar menganalisis bahwa gelombang apresiasi ini bukanlah kebetulan. Permintaan settlement akhir tahun terus sangat kuat, ditambah dengan dolar luar negeri yang kurang mendapat dorongan kuat, ritme apresiasi yuan jelas mempercepat. Seorang trader dari bank asal China dengan terus terang mengatakan: “Sekarang ada banyak pesanan settlement di pasar, dolar juga tidak punya kekuatan besar, ekspektasi bullish pada dasarnya konsisten.” Dalam jangka pendek, yuan diperkirakan akan terus mendekati titik 7 yuan, namun kecepatan apresiasi akhirnya masih bergantung pada sikap bank-bank negara besar.

Mengenai tren yuan, Goldman Sachs memberikan perspektif baru. Ekonom perusahaan itu Xinquan Chen menunjukkan bahwa pernyataan dari People’s Bank of China dalam beberapa bulan terakhir bergoyang di antara “ketangguhan” dan “fleksibilitas”, sinyal ini sangat penting——mengisyaratkan bahwa bank sentral mungkin cenderung membiarkan yuan menguat, tetapi pada saat yang sama juga ingin menghindari apresiasi yang terlalu cepat tidak terkendali. Dari “meningkatkan ketangguhan kurs” di September, hingga “mempertahankan fleksibilitas kurs” di November, dan kemudian kembali menekankan “ketangguhan” di kuartal keempat, sikap bank sentral terlihat jelas. Goldman Sachs mempertahankan prediksi dolar terhadap yuan, masing-masing mencapai 6.95, 6.90, 6.85 setelah 3 bulan, 6 bulan, dan 12 bulan, sekaligus memperkirakan bank sentral akan melakukan penurunan cadangan wajib 50 basis poin dan penurunan suku bunga 10 basis poin di kuartal pertama, dan penurunan suku bunga 10 basis poin lagi di kuartal ketiga.

Logam Mulia Terus Naik Emas dan Perak Sama-Sama Menciptakan Rekor Tertinggi Sepanjang Masa

Didorong oleh ekspektasi pelonggaran bank sentral global, pasar logam mulia menunjukkan penampilan yang kuat. Hari Jumat (26 Desember) emas sesaat menembus level 00 dolar mencapai 04 dolar, perak bahkan naik menjadi 73.67 dolar, keduanya merefresh rekor tertinggi sepanjang masa. Penampilan ini mencerminkan ekspektasi pasar terhadap likuiditas di masa depan.

Federal Reserve Melambat Menaikkan Suku Bunga Tahun Depan Imbal Hasil Utang AS 10 Tahun Mungkin Turun

Bank of America membuat penilaian baru terhadap kebijakan moneter 2026. Perusahaan itu memperkirakan Federal Reserve akan melakukan penurunan suku bunga masing-masing sekali di bulan Juni dan Juli, sekaligus memprediksi imbal hasil obligasi AS 10 tahun akan turun kembali ke kisaran 4% hingga 4.25% pada akhir tahun, kemungkinan penurunan lebih lanjut juga tidak dikecualikan. Secara keseluruhan, kondisi peminjaman akan sedikit lebih longgar dari saat ini, tetapi tidak akan kembali ke era suku bunga super rendah.

Perdagangan Global Jatuh ke “Hibernasi” Karena Liburan Aktivitas Pasar Menurun Signifikan

Liburan Natal memiliki dampak luas terhadap perdagangan global. Pasar saham AS tutup sepanjang hari pada 25 Desember, 26 Desember kembali normal; Bursa Hong Kong libur dari 25 hingga 26 Desember; Bursa perdagangan utama Eropa seperti London, Frankfurt, Paris tutup pada 25 Desember, 26 Desember tetap ditutup karena hari raya penghargaan; Pasar Asia Pasifik seperti Australia, Singapura juga libur sesuai kebiasaan lokal. Aktivitas perdagangan global menurun secara signifikan.

Bank Sentral Jepang Sikapnya Tegas Melanjutkan Langkah Kenaikan Suku Bunga Menjadi Kepastian

Gubernur Bank Sentral Jepang Kazuo Ueda menyatakan bahwa inflasi dasar Jepang secara bertahap mempercepat dan stabil mendekati target 2%, kecuali jika ekonomi mengalami guncangan negatif besar, bank sentral siap melanjutkan kenaikan suku bunga. Dia menekankan bahwa perubahan struktural di pasar tenaga kerja tidak dapat dibalikkan, seiring dengan berkurangnya populasi dalam usia kerja, tekanan kenaikan upah akan terus ada. Perusahaan sudah mengalihkan biaya tenaga kerja dan bahan baku yang meningkat di bidang pangan dan layanan barang lainnya, Jepang sedang membentuk mekanisme kenaikan upah dan inflasi yang sinkron. Ueda menunjukkan bahwa mengingat suku bunga riil masih sangat rendah, jika skenario dasar terealisasi, bank sentral akan terus menaikkan suku bunga berdasarkan perbaikan ekonomi dan harga.

Anggaran Tahun Keuangan Baru Jepang Menciptakan Rekor Tertinggi Disiplin Fiskal Tetap Dipertahankan

Perdana Menteri Jepang Sanae Takayama mengumumkan kepada koalisi yang berkuasa, total anggaran tahun keuangan yang dimulai April 2026 sekitar 122.3 triliun yen, dibandingkan dengan 115.2 triliun yen tahun keuangan ini meningkat 6.3%, merefresh rekor anggaran awal sepanjang sejarah. Meskipun skala anggaran menciptakan rekor baru, penerbitan obligasi negara baru akan dikendalikan pada 29.6 triliun yen, tahun kedua berturut-turut di bawah 30 triliun yen. Tingkat ketergantungan terhadap utang akan turun dari 24.9% pada anggaran awal tahun keuangan 2025 menjadi 24.2%, pertama kalinya dalam 27 tahun di bawah 30%. Dipengaruhi oleh berita ini, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 40 tahun turun 7 basis poin menjadi 3.62%, menciptakan level terendah sejak 17 November.

Industri Chip Mengalami Perubahan Dratis Penjualan Semikonduktor Diharapkan Mencapai Triliunan Dolar

Analis semikonduktor Bank of America Vivek Arya menyatakan, pengembangan AI masih berada di pertengahan transformasi struktural yang berlangsung satu dekade, tren industri keseluruhan masih mengarah ke atas, dan dipimpin oleh perusahaan pemimpin dengan keunggulan kompetitif yang jelas. Dia memprediksi penjualan semikonduktor global diharapkan meningkat 30% pada 2026, penjualan tahunan pertama kali melampaui batu loncatan penting 1 triliun dolar. Perusahaan dengan struktur margin tinggi dan posisi pasar yang solid akan terus menjadi inti dari tata letak dana. Bank of America mencantumkan enam perusahaan sebagai target investasi yang paling dipercaya tahun 2026: Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA, Analog Devices dan Cadence Design Systems.

Yang patut diperhatikan adalah kolaborasi antara Nvidia dan perusahaan startup chip AI Groq mengalami perubahan. Gosip pasar sebelumnya bahwa Nvidia akan mengakuisisi Groq dengan tunai senilai 20 miliar dolar, tetapi Nvidia menolak transaksi, mengganti dengan menyatakan telah mencapai perjanjian lisensi dengan Groq, mendapat lisensi untuk menggunakan teknologi chipnya, dan merekrut CEO Groq Simon Edwards. Sesuai dengan perjanjian, Groq akan terus beroperasi sebagai perusahaan independen, bisnis cloudnya juga akan terus beroperasi, pendiri Jonathan Ross, presiden Sunny Madra dan anggota tim teknik lainnya akan bergabung dengan Nvidia. Groq menyelesaikan pendanaan 750 juta dolar di September, valuasinya sudah mencapai 6.9 miliar dolar, lebih dari dua kali lipat dari 2.8 miliar dolar Agustus tahun lalu. Groq fokus pada bidang “inferensi”, yaitu model AI terlatih yang merespons permintaan pengguna, ini tepat menjadi kelemahan Nvidia di tingkat aplikasi AI.

Saham Dagang Amerika Sulit Mengulangi Kenaikan Tahun Depan Target Indeks S&P 500 Mengarah ke 7400 Poin

Kepala Strategi Investasi CFRA Sam Stovall menunjukkan bahwa pasar saham AS untuk menciptakan kembali kenaikan dua digit, pasar harus menjalankan semua mesin pada kecepatan penuh. Dia memperkirakan target indeks S&P 500 akhir 2026 adalah 7400 poin, naik sekitar 7% dari level saat ini. Meskipun pasar tahun depan masih mungkin bergerak lebih tinggi, faktor-faktor yang tidak menguntungkan meningkat, sulit untuk mengulangi pendayung baik tahun ini.