Bagaimana prospek tren nilai tukar Euro? Mengapa EUR/JPY menjadi pusat perhatian dalam perdagangan

Dalam pasar silang valuta asing, euro/yen (EUR/JPY) menjadi perhatian utama karena karakteristik volatilitas dan peluang tradingnya. Jadi, bagaimana interpretasi pasangan mata uang ini di masa depan? Apa perbedaannya dengan pasangan langsung? Dan bagaimana memanfaatkan peluang trading di dalamnya?

Mengapa Memperhatikan Pergerakan Nilai Tukar EUR/JPY?

EUR/JPY adalah salah satu pasangan mata uang dengan volume transaksi tertinggi dalam pasar silang yen, dibandingkan dengan pasangan langsung euro/dolar AS, volatilitasnya cenderung lebih besar pada waktu tertentu, menciptakan lebih banyak ruang keuntungan bagi trader.

Sebagai contoh, kejadian kenaikan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) pada Maret 2023. Setelah ECB mengumumkan kenaikan 0.5%, pasar terkejut dengan sikap hawkishnya. Meskipun euro menguat, karena suku bunga Federal Reserve (Fed) tetap lebih tinggi dari ECB, kenaikan EUR/USD secara tradisional terbatas. Namun, karena Bank of Japan (BOJ) mempertahankan kebijakan suku bunga nol dan didorong oleh spread suku bunga, EUR/JPY naik 1.1% dalam 4 jam setelah pengumuman, jauh melebihi kenaikan pasangan langsung—yaitu 8.5 kali lipat dari kenaikan EUR/USD.

Keunggulan volatilitas ini adalah ciri khas yang tidak boleh diabaikan dalam pergerakan nilai tukar euro. Selain itu, EUR/JPY memiliki korelasi positif tinggi dengan pasangan euro/dolar dan dolar/yen, yang berarti Anda dapat menggunakan strategi kombinasi posisi panjang dan pendek untuk mengoptimalkan rasio risiko dan imbal hasil.

Perbandingan Euro dan Yen: Dua Mata Uang Utama yang Beredar

Euro (EUR) diperkenalkan sebagai mata uang resmi pada tahun 1999, dan mulai beredar secara fisik pada 2002, menjadi mata uang terbesar di Eropa dan salah satu cadangan devisa utama dunia.

Yen (JPY) mulai digunakan dalam transaksi internasional setelah Jepang bergabung dengan Dana Moneter Internasional (IMF). Setelah mengalami ledakan ekonomi dan kebijakan tukar bebas, posisi yen terus meningkat. Namun, setelah gelembung ekonomi Jepang pecah pada tahun 1990-an, bank sentral menerapkan kebijakan suku bunga nol dan pelonggaran kuantitatif, sehingga dana internasional banyak meminjam yen untuk investasi aset berimbal tinggi, menjadikan yen sebagai mata uang safe haven yang permintaannya berfluktuasi sesuai risiko global.

Oleh karena itu, EUR/JPY mencerminkan perbedaan kebijakan ekonomi dan siklus ekonomi dari kedua negara besar ini.

Tinjauan Sejarah Pergerakan EUR/JPY: Lima Tahap Kunci

2002-2007: Era apresiasi euro

Ekonomi zona euro terus tumbuh, ekonomi Jepang melambat. Dengan kebijakan moneter berbeda, euro menguat tajam terhadap yen, mencapai puncak hampir 170 pada awal 2007.

akhir 2007 - awal 2009: Dampak krisis keuangan

Krisis keuangan global meletus, aset risiko dijual, dana mengalir ke yen sebagai safe haven, EUR/JPY jatuh ke titik terendah 112.

2009-2012: Tekanan krisis utang euro

Meski ekonomi global pulih, krisis utang sovereign di zona euro menjadi kekhawatiran baru, EUR/JPY berfluktuasi turun, mencapai 94 pada pertengahan 2012.

pertengahan 2012 - awal 2015: Periode perubahan kebijakan

Krisis utang zona euro terkendali, Jepang melaksanakan kebijakan pelonggaran besar-besaran “Abenomics”, yen melemah, euro menguat, EUR/JPY naik mendekati 149.

2015-sekarang: Periode volatilitas dan penyesuaian

ECB melakukan pelonggaran kuantitatif, pertumbuhan ekonomi melambat, ditambah likuiditas global dari pandemi COVID-19, dan inflasi yang meningkat memicu kenaikan suku bunga, pergerakan EUR/JPY menunjukkan karakter multi-banjir.

Faktor Inti yang Mempengaruhi Pergerakan Nilai Tukar Euro

Sinyal data ekonomi

Pertumbuhan GDP, inflasi, dan data pengangguran adalah indikator utama siklus ekonomi. Ketika ekonomi zona euro terus tumbuh dan pengangguran menurun, momentum ekonomi positif dan euro menguat; jika data ekonomi Jepang stabil tanpa perubahan, kemungkinan EUR/JPY naik besar. Sebaliknya, jika data Jepang memburuk, peluangnya berkurang.

Pengaruh kebijakan bank sentral

Kebijakan ECB dan BOJ sangat menentukan. Jika BOJ tetap longgar dan ECB mulai menaikkan suku bunga, euro akan menguat dan mendorong EUR/JPY naik; jika BOJ berbalik menjadi mengetatkan kebijakan, spread suku bunga akan mempercepat penguatan yen dan menekan EUR/JPY.

Geopolitik dan sentimen pasar

Konflik dagang, risiko pemilu, ketegangan geopolitik dapat memicu investor menghindari risiko, mengalihkan likuiditas ke yen, dan menekan EUR/JPY.

Mengidentifikasi Peluang Trading Secara Teknikal

Contoh strategi koreksi overbought RSI

Pada grafik mingguan EUR/JPY, ketika RSI menembus 70 ke atas dan memasuki wilayah overbought, lalu kembali turun di bawah 70, ini dianggap sinyal jual. Contohnya, dari Juni hingga Juli 2021, RSI kembali ke garis tengah 50 setelah overbought, dan peluang ini menghasilkan keuntungan sekitar 287.500 yen per posisi (dengan 100.000 euro per lot).

Contoh strategi crossover MACD emas/mati

Pada 14 Maret 2022, MACD menunjukkan crossover emas, menandakan sinyal beli; 19 hari perdagangan kemudian, pada 8 April, muncul crossover mati, menandakan sinyal jual dan menutup posisi. Strategi ini menghasilkan keuntungan sekitar 589.000 yen per posisi.

Alat teknikal ini membantu trader menangkap waktu masuk dan keluar secara akurat dalam pasar yang berombak.

Prospek Pergerakan EUR/JPY Saat Ini

Dalam jangka pendek, ECB tetap hawkish dengan kenaikan suku bunga 0.5% di tengah krisis bank, lebih keras dari Fed. Citi memperkirakan langkah pengetatan ECB bisa melebihi AS, mendukung penguatan euro. Oleh karena itu, EUR/JPY berpeluang besar terus naik, dengan target koreksi mendekati level 148.4 dari Oktober tahun lalu.

Namun, risiko jangka menengah dan panjang perlu diwaspadai. Menghadapi inflasi tinggi, terutama tekanan harga minyak, pasar memperkirakan bahwa gubernur baru BOJ mungkin perlu menilai ulang keberlanjutan kebijakan pelonggaran ekstrem. Jika kebijakan berbalik mengetat, spread suku bunga yang telah terkumpul selama bertahun-tahun akan mengalami penutupan besar-besaran, yen akan menguat secara signifikan, dan ini akan menjadi peluang bearish jangka panjang EUR/JPY selama satu dekade.

Cara Praktis Mengikuti Pergerakan Nilai Tukar Euro

Pantau rilis data ekonomi

Perhatikan data CPI, GDP, dan pengangguran dari zona euro dan Jepang. Ketika CPI atau GDP melebihi ekspektasi, atau pengangguran di bawah prediksi, mata uang negara tersebut cenderung menguat.

Awasi langkah kebijakan bank sentral

Keputusan suku bunga BOJ, pernyataan pejabat ECB, dan sinyal kebijakan lainnya sangat penting. Sinyal kenaikan suku bunga atau pengetatan akan mendorong penguatan mata uang negara tersebut.

Gunakan kombinasi indikator teknikal

Di timeframe harian, bisa dipadukan RSI dan MACD. Ketika RSI menembus 70 dan kembali di bawahnya, atau MACD menunjukkan crossover mati, ini adalah peluang jual; gunakan garis tengah RSI atau saluran tengah sebagai acuan stop loss, misalnya level tertinggi Desember lalu di 146.76 sebagai stop.

Manfaatkan strategi channel harga

Dalam jangka pendek, saat EUR/JPY berada dalam kondisi konsolidasi dan menyentuh bagian atas channel, bisa dikombinasikan dengan sinyal overbought untuk melakukan jual; untuk jangka menengah dan panjang, perhatikan data inflasi Jepang dan pernyataan pejabat BOJ. Jika kebijakan berbalik dan memperkuat yen, peluang short akan sangat menarik dan menjadi waktu yang langka untuk menjual.

Menguasai ritme trading EUR/JPY membutuhkan penggabungan analisis makro kebijakan dan indikator teknikal secara bersamaan.