Bursa Asia 2024: Peluang Investasi Setelah Koreksi Harga

Penurunan berkelanjutan pasar keuangan Asia telah menciptakan skenario paradoks bagi para investor yang waspada. Berlawanan dengan apa yang mungkin dipikirkan banyak orang, harga yang tertekan tidak selalu menunjukkan risiko yang lebih besar, malah sebaliknya. Ketika aset diperdagangkan dengan valuasi yang rendah, potensi apresiasi nilainya meningkat secara signifikan, terutama di wilayah dengan fondasi ekonomi yang kuat.

Indeks saham utama Asia menunjukkan gambaran yang menantang tetapi penuh peluang. Indeks China A50 telah turun 44,01% sejak 2021, Hang Seng 47,13% dan Shenzhen 100 sebesar 51,56%. Kerugian ini terkumpul akibat berbagai faktor: kebijakan pembatasan Covid-Zero, pengawasan regulasi yang lebih ketat terhadap teknologi, krisis properti, perlambatan permintaan global, dan ketegangan perdagangan.

Panorama pasar saham Asia saat ini: Mengapa penting?

Pasar saham Asia mewakili wilayah ekonomi paling dinamis di dunia. Pada 2023, Shanghai memimpin dengan kapitalisasi sebesar 7.357 triliun dolar, diikuti oleh Tokyo (5.586 triliun), Shenzhen (4.934 triliun) dan Hong Kong (4.567 triliun). Kapitalisasi gabungan pasar keuangan Asia di China mencapai 16,9 triliun dolar.

Namun, dominasi Amerika Utara tetap bertahan. Amerika Serikat menguasai 58,4% pasar global pada 2022, sementara Jepang, China, dan Australia hanya menyumbang sekitar 12,2%. Data ini menjadi relevan ketika diingat bahwa Jepang memegang 40% pada 1989, menunjukkan bahwa kepemimpinan pasar dapat berubah secara radikal dalam beberapa dekade.

Ekonomi China tumbuh 5,2% di Q4 2023, jauh di bawah tingkat historis dua digit. Investasi asing langsung sedang berpindah ke destinasi alternatif seperti India, Indonesia, dan Vietnam, sementara populasi menua dan angka kelahiran menurun—dinamika ini akan semakin menekan pasar tenaga kerja.

Langkah-langkah stimulus: Apa yang perlu Anda ketahui

Menyadari urgensi tersebut, PBOC (Bank Sentral China) melakukan pengurangan Rasio Cadangan Wajib sebesar 50 basis poin, melepaskan 1 triliun yuan (139,45 triliun dolar) ke ekonomi. Suku bunga pinjaman preferensial 1 tahun tetap di level minimum 3,45%.

Lebih signifikan lagi adalah usulan dana stabilisasi sebesar 2 triliun yuan (278,90 triliun dolar) yang didanai dari rekening offshore perusahaan milik negara, yang ditujukan untuk pembelian saham guna melawan penjualan besar-besaran yang telah menjadi ciri dari kuartal terakhir.

Langkah-langkah ini menunjukkan bahwa otoritas mengakui seriusnya situasi, meskipun keterlambatan mereka membatasi efektivitas langsungnya. China menghadapi tekanan deflasi, yang semakin mengurangi konsumsi domestik—sebuah siklus yang hanya bisa dibalik melalui stimulus yang terkoordinasi dan berkelanjutan.

Analisis teknikal: Apa kata grafik pasar saham Asia

China A50: Setelah mencapai puncak historis 20.603,10 $ pada Februari 2021, indeks ini turun ke 11.160,60 $. Rata-rata bergerak eksponensial 50 minggu berada di 12.232,90 $, menunjukkan selisih 9,6%. Indeks Kekuatan Relatif berfluktuasi di bawah zona tengah (50), menandakan konsolidasi bearish. Level support kritis berada di 8.343,90 $ (terendah 2015) dan 10.169,20 $ (terendah 2018). Diperlukan pecah naik yang berkelanjutan untuk mengubah skenario.

Hang Seng: Diperdagangkan di 16.077,25 HK$, di bawah garis tren menurun dan rata-rata 50 minggu. Indeks ini melacak lebih dari 80 perusahaan yang mewakili 65% dari kapitalisasi total Hong Kong. Level support penting berikutnya sekitar 10.676,29 HK$, sementara resistensi signifikan berada di 18.278,80 HK$ dan 24.988,57 HK$. RSI juga menunjukkan konsolidasi bearish.

Shenzhen 100: Sejak puncak historis 8.234,00 yuan pada Februari 2021, turun ke 3.838,76 yuan, turun 16,8% dari rata-rata 50 minggu. RSI mendekati zona oversold (30). Level support dan resistance utama berada di 2.902,32 yuan (2018) dan 4.534,22 yuan (2010).

Peluang di pasar saham Asia: Di mana berinvestasi?

Perusahaan terbesar China bersaing langsung dengan raksasa Barat. State Grid mencatat pendapatan sebesar 530 triliun dolar pada 2022, sementara JD.com (156 triliun), Alibaba dan Tencent menawarkan alternatif yang lebih terjangkau melalui Recibos de Depósito Americano (ADRs) di bursa Barat.

Investor ritel menghadapi pembatasan untuk mengakses langsung perusahaan milik negara China tradisional. Namun, platform trading memungkinkan spekulasi melalui Kontrak Perbedaan, instrumen yang memungkinkan eksposur tanpa membeli aset dasar.

Jadwal operasional: Bagaimana memanfaatkan pasar saham Asia

Bagi yang beroperasi dari Eropa (zona waktu GMT+1), Shanghai, Shenzhen, dan Hong Kong beroperasi di GMT+8 (7 jam berbeda), sementara Tokyo menggunakan GMT+9 (8 jam). Operasi yang layak dilakukan antara pukul 1:00 dini hari dan 9:00 pagi.

“Solapasi Asia”—ketika keempat pasar beroperasi secara bersamaan antara pukul 2:30 dini hari dan 8:00 pagi—menawarkan likuiditas dan volume maksimal. Periode ini sangat penting bagi trader yang ingin memanfaatkan pergerakan aktif dari aset dan derivatifnya.

Tantangan struktural yang dihadapi pasar keuangan Asia

Ketidakstabilan geopolitik: Semenanjung Korea, Laut China Selatan, Selat Taiwan, dan perbatasan India-China menjadi pusat ketegangan. Peran Amerika Serikat sebagai mitra keamanan regional menambah kompleksitas.

Perlambatan ekonomi: Pertumbuhan yang lebih moderat di China diperkirakan akan berdampak pada ekonomi yang bergantung pada perdagangan dan investasi dengannya. Pemulihan pasca-COVID masih belum lengkap.

Transisi demografis yang cepat: Penuaan populasi, urbanisasi, migrasi, dan perubahan peran generasi muda menimbulkan tekanan pada jaminan sosial, lingkungan, penawaran tenaga kerja, dan kompetensi yang dibutuhkan.

Perubahan iklim: Wilayah ini rentan terhadap peristiwa ekstrem, kehilangan keanekaragaman hayati, dan ketidakamanan pangan, sementara menyumbang sekitar 50% emisi gas rumah kaca global.

Kesimpulan: Kunci untuk beroperasi di pasar saham Asia tahun 2024

Faktor utama untuk pembalikan tren terletak pada kebijakan stimulus yang terkoordinasi—moneter, fiskal, dan regulasi. Investor harus terus memantau pengumuman otoritas China dan perkembangan indikator ekonomi.

Pasar saham Asia menawarkan peluang nyata, tetapi membutuhkan kesabaran strategis. Mereka yang memahami siklus ekonomi jangka panjang dan menjaga disiplin di tengah volatilitas akan lebih siap memanfaatkan potensi pemulihan yang menanti di pasar keuangan Asia ini.