Volatilitas pasar tetap terkonsolidasi sementara katalis besar menumpuk di kalender. Ini menciptakan ketidaksesuaian yang menarik—aset terkumpul tetapi tidak bereaksi seperti yang diharapkan terhadap acara yang akan datang. Pedagang yang memantau metrik volatilitas telah menandai pola ini: ketika kompresi bertemu dengan kalender katalis yang padat, biasanya sesuatu akan terjadi. Entah volatilitas meledak keluar secara tajam, atau pasar menyesuaikan harga dengan cepat setelah acara benar-benar terjadi. Ketegangan antara pembacaan volatilitas yang tenang dan bobot katalis yang akan datang patut dipantau dengan cermat. Bagaimana harga spot dan derivatif akan bereaksi ketika acara yang dijadwalkan ini benar-benar terwujud? Itu adalah pertanyaan utama yang mendorong posisi saat ini.