ETH dalam tekanan likuidasi, risiko pihak bullish lebih dari dua kali lipat dari pihak bearish

Ethereum ETH saat ini menghadapi pola likuidasi yang menarik. Berdasarkan data terbaru, jika ETH turun di bawah $3,161, kekuatan likuidasi posisi long di CEX utama akan mencapai $14,42 miliar; sebaliknya jika menembus di atas $3,489, kekuatan likuidasi posisi short hanya sebesar $6,29 miliar. Saat ini harga ETH berada di sekitar $3,325, di antara dua titik kunci—apa arti semua ini?

Sinyal pasar di balik ketidakseimbangan kekuatan likuidasi

Perbandingan kekuatan likuidasi long dan short

Kekuatan likuidasi posisi long 2,3 kali lipat dari short, mencerminkan fenomena pasar yang jelas: posisi long saat ini lebih besar dan leverage yang digunakan juga lebih tinggi. Ketidakseimbangan ini biasanya berarti bahwa saat volatilitas turun, likuidasi berantai yang dipicu akan lebih hebat.

Makna posisi harga saat ini

Harga ETH saat ini $3,325, dengan buffer sekitar $164 dari garis likuidasi di $3,161, yang sekitar 4,9% dari harga saat ini. Jarak ini terlihat cukup, tetapi dalam pasar yang volatil, ini tidak selalu aman. Terutama mengingat tren koreksi pasar secara umum baru-baru ini—RWA turun 3,51% dalam 24 jam, sementara ETH sendiri naik 7,23% dalam 24 jam, tetapi kenaikan ini mungkin tidak cukup stabil dalam lingkungan volatil tinggi.

Latar belakang pasar dan kekuatan pendukung

Institusi terus menambah posisi sebagai dukungan

Berdasarkan info terbaru, BitMine telah mengunci lebih dari 119.000 ETH dalam staking, dengan nilai sekitar $33,6 miliar. Perilaku akumulasi dari institusi besar ini biasanya memberikan dukungan harga, setidaknya secara psikologis meningkatkan kepercayaan pasar. Alamat terkait Vitalik yang mengisi ulang $330 ETH ke Paxos meskipun skala kecil, juga menunjukkan aktivitas aktif dari pemain utama.

Peristiwa katalis selanjutnya

15 Januari (besok), BitMine akan mengadakan voting pemegang saham, jika disetujui penerbitan saham baru (dari 5 miliar menjadi 500 miliar saham), perusahaan akan mendapatkan dana tambahan untuk membeli ETH, yang bisa menjadi katalis positif jangka pendek. Selain itu, Komite Perbankan Senat AS juga akan melakukan voting terhadap RUU CLARITY, yang berkaitan dengan kerangka regulasi kripto, dan berpotensi mempengaruhi sentimen pasar secara keseluruhan.

Keseimbangan risiko dan peluang

Faktor risiko yang perlu diperhatikan

• Kekuatan likuidasi long jauh lebih tinggi dari short, efek berantai saat turun bisa lebih hebat
• Pasar secara umum menunjukkan tren koreksi, dengan perbedaan sektor yang mencolok
• Leverage posisi long cukup besar (misalnya satu whale memegang 10.800 ETH dengan leverage 25x), jika likuidasi terjadi, penurunan bisa semakin cepat

Sumber potensi dukungan

• Akumulasi dan staking dari institusi secara berkelanjutan
• Ekspektasi peristiwa kebijakan dan perusahaan pada 15 Januari
• Garis likuidasi long di $3,161 sendiri akan menarik dana pertahanan tertentu

Ringkasan

ETH saat ini berada di posisi yang cukup sensitif. Kekuatan likuidasi long jauh lebih tinggi dari short, yang berarti risiko penurunan menjadi lebih besar. Namun, di sisi lain, akumulasi institusi, peristiwa katalis yang akan datang, dan garis likuidasi di $3,161 yang berpotensi menjadi zona pertahanan, semuanya memberi dukungan pada harga. Dalam jangka pendek, kunci utama adalah pengamatan apakah pasar dapat tetap stabil menjelang dan setelah peristiwa 15 Januari. Jika menembus di bawah $3,161, kekuatan likuidasi berantai akan cukup besar; sebaliknya, jika mampu bertahan dan menembus ke atas $3,489, tekanan likuidasi short akan benar-benar terlepas. Peserta pasar saat ini perlu menyadari pola likuidasi yang tidak seimbang ini.