Apa yang menyebabkan pasar cryptocurrency turun hari ini: Penelusuran mendalam tentang likuidasi dan perubahan sentimen

Pasar cryptocurrency sedang mengalami penurunan yang signifikan, dengan Bitcoin (BTC) diperdagangkan di $95,16K (turun 2,25% dalam 24 jam) dan Ethereum (ETH) merosot ke $3,29K (turun 2,68%). Kapitalisasi pasar yang lebih luas telah menyusut sekitar 4% dalam sehari terakhir, menetap di sekitar $3,64 triliun. Yang lebih mengkhawatirkan bagi trader leverage adalah lonjakan likuidasi, yang melonjak lebih dari 120% untuk mencapai $1,1 miliar dalam satu hari, mempengaruhi lebih dari 213.000 posisi di seluruh pasar derivatif.

Perpindahan hawkish Federal Reserve memicu domino pasar

Katalis utama untuk penurunan hari ini berasal dari keputusan kebijakan terbaru Federal Reserve. Ketua Fed Jerome Powell dan pembuat kebijakan lainnya mengurangi suku bunga acuan sebesar 0,25 poin persentase, menempatkannya di antara 3,75% dan 4,0%. Meskipun akhir dari pelonggaran kuantitatif—sebuah program yang telah berlangsung selama dua tahun—biasanya menandakan stimulus ekonomi, pasar bereaksi negatif karena pejabat secara signifikan menahan diri untuk berkomitmen pada pemotongan suku bunga lebih lanjut di bulan Desember.

Ekspektasi investor telah bergeser ke arah mengantisipasi tindakan Fed yang lebih agresif bulan ini, membuat komunikasi hari Rabu menjadi sebuah kekecewaan. Ketidaksesuaian antara sentimen pasar dan panduan kebijakan yang sebenarnya memicu tekanan jual langsung di saham dan aset digital. Namun, masih ada secercah optimisme: analis memproyeksikan bahwa siklus pengurangan suku bunga mungkin akan dilanjutkan setelah masa jabatan Jerome Powell berakhir dan kepemimpinan Fed yang baru mengambil alih.

Rantai likuidasi dan penghapusan posisi

Volatilitas pasar telah menciptakan lingkungan yang menghancurkan bagi trader yang terlalu leverage. Likuidasi posisi futures yang didenominasikan dalam BTC mencapai sekitar $500 juta, sementara Ethereum (ETH) mengalami sekitar $255 juta posisi yang dipaksa ditutup setelah melampaui ambang panggilan margin. Ini merupakan pukulan besar bagi ekosistem derivatif, di mana trader ritel yang lebih kecil dan posisi yang kurang modal menanggung beban utama dari pergerakan harga yang tiba-tiba.

Jumlah likuidasi sebesar $1,1 miliar menegaskan betapa cepatnya perubahan sentimen dapat memperbesar pergerakan pasar melalui deleveraging paksa. Setiap rantai likuidasi memicu penjualan tambahan, menciptakan umpan balik yang mempertahankan tekanan ke bawah.

Sentimen ketakutan dan kontraksi pasar derivatif

Indikator sentimen mencerminkan kecemasan yang meresap di pasar. Indeks Ketakutan dan Keserakahan Crypto telah turun ke 34, berada di wilayah ketakutan yang kuat, sementara CNN Money setara berada di angka 42. Perubahan psikologis ini juga terlihat di pasar derivatif: open interest dalam kontrak futures crypto telah menurun lebih dari 1% menjadi $161 miliar, menunjukkan bahwa trader mengurangi risiko atau menunggu di luar.

Pengumuman tarif terbaru dari tokoh politik awal bulan ini sudah mengguncang kepercayaan dan memicu sebuah $20 liquidation event. Volatilitas yang didorong oleh Fed hari ini merupakan lapisan ketidakpastian lain yang memperburuk tekanan pasar.

Mengapa pasar cryptocurrency turun hari ini dalam konteks

Pasar cryptocurrency turun hari ini sebagai akibat dari beberapa faktor penguat: panduan ketat dari bank sentral, ekspektasi yang tidak terpenuhi untuk kebijakan jangka pendek, pelepasan leverage yang meningkat, dan menurunnya sentimen pasar. Elemen-elemen ini saling berinteraksi untuk memperkuat setiap pergerakan, mengubah keputusan suku bunga menjadi sebuah kejadian likuidasi bernilai miliaran dolar.