Dollar naik turun, mengapa cryptocurrency ikut “berkumpul”? Pahami artikel ini agar tidak banyak tersandung

Buka perangkat lunak analisis pasar cryptocurrency, kamu mungkin akan menemukan fenomena aneh: terkadang dolar yang lebih kuat, harga Bitcoin, Ethereum, dan koin lainnya justru cenderung menurun; sebaliknya, dolar yang melemah, pasar crypto malah bisa menjadi lebih ramai dan naik. Lalu, apa sebenarnya hubungan antara dolar dan cryptocurrency? Mengapa setiap fluktuasi dolar bisa memicu gelombang di pasar crypto? Hari ini, kita akan jelaskan dengan bahasa sederhana agar semua orang paham.

Pertama, mari bahas hubungan inti keduanya: dolar adalah “mata uang keras” global, baik untuk penyelesaian perdagangan internasional maupun investasi lintas negara, semua orang mengakui dolar. Sedangkan cryptocurrency lebih mirip “instrumen investasi berisiko tinggi”, harga yang berfluktuasi jauh lebih tajam daripada saham atau reksa dana, terutama didorong oleh dana spekulasi dan kebutuhan lindung nilai. Keduanya kemungkinan besar adalah “musuh”: saat dolar menguat, orang merasa lebih aman menukar uangnya ke dolar untuk membeli obligasi pemerintah atau menyimpan di bank, sehingga minat terhadap aset berisiko tinggi seperti crypto menurun, harga pun cenderung turun; saat dolar melemah, orang takut dolar yang dimiliki tidak berharga, lalu mencari cara untuk menjaga nilai, sebagian dana mengalir ke pasar crypto, mendorong harga koin naik.

Lalu, apa yang menentukan naik turunnya dolar? Pertama, tergantung “keputusan” Federal Reserve (The Fed). Jika The Fed menaikkan suku bunga, bunga tabungan meningkat, dana global akan mengalir ke AS, dolar pun menguat; jika The Fed mencetak uang (yaitu pelonggaran kuantitatif), jumlah dolar di pasar bertambah, dolar akan melemah. Contohnya, pada 2022, The Fed melakukan 7 kali kenaikan suku bunga berturut-turut, indeks dolar melonjak ke 114, sementara Bitcoin dari 48.000 dolar turun ke 16.000 dolar, sangat menyedihkan; sedangkan pada 2020, The Fed melakukan pencetakan uang tanpa batas, indeks dolar turun di bawah 90, dan Bitcoin akhirnya naik ke 29.000 dolar di akhir tahun. Selain kebijakan, data ekonomi AS juga sangat penting, seperti tingkat inflasi (CPI), tingkat pengangguran (data non-pertanian), pertumbuhan GDP, jika data ini bagus, menunjukkan ekonomi AS kuat, dolar pun akan lebih diminati. Faktor geopolitik juga berpengaruh, misalnya saat perang atau gesekan perdagangan, orang mencari aset aman, dan dolar sebagai “tempat perlindungan” akan meningkat permintaannya dan harganya pun naik.

Selanjutnya, bagaimana fluktuasi dolar secara spesifik mempengaruhi cryptocurrency? Jika dolar menguat, uang pertama-tama akan keluar dari pasar crypto dan masuk ke aset dolar, sehingga “dompet uang” di pasar crypto menjadi lebih kecil, likuiditas berkurang, dan harga cenderung turun; selain itu, kenaikan suku bunga akan meningkatkan biaya pinjaman, banyak orang yang berinvestasi crypto dengan leverage, biaya yang tinggi membuat mereka enggan beroperasi secara sembarangan, aktivitas pasar pun menurun; bahkan stablecoin yang terkait dolar (seperti USDT) juga akan mengalami pengurangan pasokan, mempengaruhi transaksi crypto secara lebih luas. Sebaliknya, saat dolar melemah, orang takut inflasi dan penurunan nilai dolar, lalu mereka menganggap crypto sebagai “alat lindung nilai”, terutama Bitcoin, yang sering disebut “emas digital”; selain itu, dalam lingkungan suku bunga rendah, biaya pinjaman untuk trading crypto menjadi lebih murah, volume transaksi meningkat, dan stablecoin juga akan bertambah, menyuntikkan lebih banyak dana ke pasar crypto dan mendorong harga naik.

Bagi investor biasa, sinyal apa yang harus diperhatikan? Dari data, keputusan suku bunga The Fed setiap 6-8 minggu, data inflasi bulanan (CPI), data ketenagakerjaan non-pertanian, indeks dolar (DXY) yang berubah secara real-time, semuanya adalah faktor utama yang mempengaruhi pasar crypto. Misalnya, setiap kenaikan 1% indeks dolar, rata-rata nilai pasar 50 cryptocurrency terbesar akan turun sekitar 0.8%; data ketenagakerjaan yang bagus akan membuat orang memperkirakan The Fed akan menaikkan suku bunga, sehingga pasar crypto mungkin akan tertekan. Dari segi berita, juga harus memperhatikan pernyataan kebijakan The Fed, perubahan tarif perdagangan global, berita geopolitik, dan sinyal sentimen pasar, misalnya saat indeks ketakutan (VIX) melonjak, kemungkinan besar crypto juga akan turun; peningkatan besar stablecoin juga bisa menjadi sinyal bahwa dana sedang bersiap masuk dan membeli di harga rendah.

Akhirnya, beberapa saran trading praktis untuk semua orang. Pertama, perhatikan indeks dolar untuk menilai tren, misalnya jika indeks dolar bulanan melonjak besar, itu bisa berarti pasar crypto akan memasuki fase bearish, jadi harus berhati-hati; kedua, kendalikan risiko, saat dolar berfluktuasi besar, jangan gunakan leverage terlalu tinggi, bahkan bisa melakukan hedging, misalnya menjual crypto dan membeli futures dolar untuk mengurangi kerugian; juga, atur stop loss secara bertahap, misalnya saat dolar menembus level penting, jual sebagian dulu agar tidak terjebak dalam posisi besar; selain itu, dalam kondisi ekstrem, utamakan menjaga likuiditas utama seperti koin utama, jangan nekat bertahan dengan koin alt yang tidak likuid.

Singkatnya, hubungan antara dolar dan crypto sangat erat, memahami logika kenaikan dan penurunan dolar, lalu menggabungkan sinyal pasar dan pengendalian risiko, adalah kunci agar tidak banyak tersandung dalam trading crypto. Ingat, investasi selalu berisiko, terutama aset berfluktuasi tinggi seperti crypto, semakin banyak memahami logika di baliknya, semakin rasional pula pengambilan keputusan.