“Super Week” akan datang: Keputusan Suku Bunga Federal Reserve + Musim Laporan Keuangan Teknologi Dimulai — Apakah minggu ini bisa menjadi titik balik penting pasar?

Dini hari Selasa waktu Beijing, pasar cryptocurrency mengalami penurunan tajam menjelang pertemuan Federal Reserve, Bitcoin menembus support kunci di $86.000, penurunan 24 jam membesar hingga 4,3%; Ethereum kehilangan level psikologis $2.800, menyentuh terendah di $2.750; Solana bahkan menembus $120, dengan penurunan harian lebih dari 8%.
Pemicu langsung penjualan ini adalah meningkatnya ketegangan geopolitik di Eropa, tetapi alasan yang lebih dalam adalah pasar sedang menjalani uji tekanan likuiditas — menjelang “Super Week”, para investor sedang menilai ulang risiko eksposur.
1. Tiga indikator mengungkapkan titik dingin sentimen pasar
Sentimen pasar saat ini mendekati level saat keruntuhan FTX November 2022, tiga data ini membuktikannya:
• Indeks ketakutan dan keserakahan turun ke 20, terendah sejak krisis Silicon Valley Bank Maret 2023, indeks di bawah 25 menandakan “ketakutan ekstrem”, menunjukkan sentimen investor ritel telah hancur.
• Biaya dana kontrak perpetual ETH secara menyeluruh berbalik negatif, ini pertama kalinya dalam tiga bulan terakhir, biaya dana negatif berarti posisi short harus membayar biaya kepada long, biasanya terjadi saat pasar terlalu pesimis.
• Volume kontrak futures open interest di bursa utama turun 12%, menunjukkan leverage sedang keluar secara aktif, data CoinGlass menunjukkan total liquidation dalam 24 jam terakhir mencapai $720 juta, dengan short liquidation lebih dari 75%.
• Ketika indeks ketakutan mencapai 20 dan suku bunga pembiayaan berbalik negatif, biasanya ini sinyal pasar mendekati dasar jangka pendek, analis trader tiga siklus, Mark Huang, mengatakan, “Tapi yang berbeda kali ini adalah latar makro yang lebih kompleks dari sebelumnya.”
2. Operasi berlawanan dari paus besar: ke siapa ETH 81.000 mengalir?
Di tengah kepanikan pasar, data on-chain mengungkapkan cerita yang sangat berbeda.
• Berdasarkan monitoring Nansen, dua alamat baru dalam 24 jam terakhir mengakumulasi 81.000 ETH, senilai sekitar $2,2 miliar, pembelian ini terjadi setelah Ethereum menembus $2.800, menunjukkan karakteristik “semakin jatuh, semakin beli”.
Lebih menarik lagi, semua pembelian ini dilakukan melalui transaksi over-the-counter (OTC), tanpa memberikan dampak langsung ke pasar spot, metode ini menunjukkan bahwa pembeli mungkin institusi atau individu dengan kekayaan sangat tinggi, yang pengambilan keputusan transaksinya lebih fokus pada jangka menengah-panjang daripada fluktuasi jangka pendek.
• Ini adalah perilaku uang pintar, analis on-chain, Chen Wei, menunjukkan bahwa saat ritel panik menjual di bursa, paus besar diam-diam mengakumulasi melalui OTC, penyimpangan ini sering menandakan akan ada pembalikan pasar.
• Dari distribusi posisi, saat ini alamat 1% teratas yang memegang ETH menguasai 42,3% dari total pasokan, mencapai tertinggi sejak Juni 2022, posisi sedang berpindah dari yang lemah ke yang kuat.
3. “Super Week” dan tiga variabel utama
Minggu ini akan menjadi jendela waktu kunci untuk menentukan arah pasar, tiga peristiwa akan menentukan tren jangka pendek:
• Keputusan suku bunga Federal Reserve dini hari Rabu adalah acara utama minggu ini, meskipun pasar secara umum memperkirakan suku bunga akan tetap, konferensi pers Powell akan menjadi fokus, setiap petunjuk tentang jalur penurunan suku bunga akan langsung mempengaruhi ekspektasi likuiditas pasar.
• Pasar telah mencerna ekspektasi penurunan suku bunga yang lebih lambat dan lebih lambat, analis JP Morgan, Sarah Johnson, mengatakan, “Jika pernyataan Fed lebih dovish dari perkiraan, aset risiko bisa mengalami rebound yang tajam; jika lebih hawkish, kemungkinan akan turun lebih jauh.”
• Musim laporan keuangan teknologi mulai Kamis akan menguji apakah narasi AI mampu menopang valuasi saat ini, kinerja perusahaan seperti Nvidia, Tesla, Meta akan langsung mempengaruhi preferensi risiko di sektor teknologi, sementara korelasi antara cryptocurrency dan saham teknologi tetap tinggi.
• Ketegangan geopolitik masih memanas, perkembangan isu tarif di Eropa, perubahan situasi di Timur Tengah bisa memicu peningkatan sentimen safe haven, mendorong aliran dana ke emas dan dolar, menjauh dari Bitcoin dan aset risiko lainnya.
4. Analisis teknikal: pertarungan hidup-mati di support kunci
Dari sudut pandang analisis teknikal, beberapa support utama sedang diuji secara keras:
• $86.000 Bitcoin bukan hanya level psikologis, tetapi juga berada di posisi MA 21 minggu, secara historis, BTC jarang menutup dua minggu berturut-turut di bawah MA 21 minggu selama pasar bullish, jika minggu ini tidak mampu menutup di atasnya, ini bisa menandakan perubahan tren jangka menengah.
• $2.750 Ethereum adalah level retracement 50% dari titik terendah Desember 2022 dan puncak Januari 2023, juga merupakan area konsentrasi indikator teknikal, jika gagal bertahan, support berikutnya di kisaran $2.550-$2.600.
• $120 Solana adalah batas bawah kisaran harga tiga bulan terakhir, jika terus di bawah level ini, tekanan jual lebih besar bisa terjadi karena stop-loss leverage besar-besaran ditempatkan di dekat area ini.
• Ini bukan sekadar koreksi teknikal, analis teknikal, Li Minghao, memperingatkan, “Ini adalah uji tekanan terhadap fondasi pasar bullish, jika support utama gagal secara kolektif, kita perlu menilai ulang struktur pasar secara keseluruhan.”
5. Divergensi sudah mulai terlihat: siapa yang berenang telanjang, siapa yang mengumpulkan kekuatan?
Diferensiasi pasar sangat nyata selama penurunan:
• Meme coin dan proyek dengan kapitalisasi kecil umumnya turun lebih dari 20%, menunjukkan beta yang sangat tinggi, popularitas Meme coin seperti PEPE, WIF, menurun cepat setelah harga turun, menunjukkan aset ini sangat bergantung pada sentimen pasar dan likuiditas.
• Infrastruktur dan proyek Layer2 relatif tahan terhadap penurunan, token Arbitrum, Optimism, dan Layer2 utama lainnya umumnya turun lebih kecil dari rata-rata pasar, menunjukkan dukungan fundamental.
• Ekosistem Bitcoin menunjukkan divergensi yang jelas, meskipun harga BTC turun, total nilai terkunci (TVL) dari protokol DeFi berbasis Bitcoin meningkat 8,5% dalam seminggu terakhir, menunjukkan aktivitas internal ekosistem tetap aktif dan tidak menurun seiring harga.
• Pasar bearish memangkas yang lemah, pasar bullish memberi penghargaan kepada yang kuat, kata mitra Pantera Capital, Paul Jones, “Penurunan ini mempercepat proses seleksi alam pasar, proyek yang benar-benar bernilai akan bertahan dan memimpin di gelombang kenaikan berikutnya.”
6. Pilihan strategi: tiga pendekatan investor
Menghadapi pasar saat ini, berbagai tipe investor harus mengambil strategi berbeda:
1) Untuk trader jangka pendek, kondisi saat ini sangat berhati-hati, volatilitas tinggi menawarkan potensi keuntungan besar, tetapi juga risiko tinggi, disarankan membatasi posisi di bawah 50% dari biasanya, pasang stop-loss ketat, hindari posisi overnight menjelang acara penting.
2) Untuk investor jangka panjang, ini bisa menjadi peluang untuk membangun posisi secara bertahap, menggunakan metode “piramida”, melakukan pembelian bertahap di kisaran $84.000-$86.000 untuk BTC dan $2.700-$2.800 untuk ETH, dengan jarak 5-10% setiap kali beli, secara bertahap membangun posisi.
3) Untuk investor institusi, OTC dan instrumen derivatif mungkin pilihan yang lebih baik, membangun posisi risiko terbatas melalui strategi opsi, atau memanfaatkan selisih biaya dana perpetual untuk arbitrase, bisa memperoleh keuntungan relatif stabil dalam pasar bergejolak.
Apapun strategi yang dipilih, menjaga cadangan kas yang tinggi adalah langkah bijak. Dalam masa volatilitas ekstrem, kas tidak hanya memberi rasa aman, tetapi juga menyimpan amunisi untuk peluang berikutnya.
Pasar sedang menjalani ujian ganda kepercayaan dan fundamental, ketika indeks ketakutan mencapai 20, paus besar mulai membeli secara berlawanan tren, semua berita buruk tampaknya sudah keluar — dasar pasar seringkali tidak jauh, tetapi menemukan titik tepat itu bukan keberanian, melainkan kesabaran.
#特朗普取消对欧关税威胁 #美联储主席人选预测 #ETH走势分析 #加密市场观察
Disclaimer: Isi artikel ini disusun dari analisis pasar terbuka dan data historis, bertujuan sebagai referensi informasi, bukan saran investasi apapun. Volatilitas pasar crypto sangat tinggi, setiap keputusan investasi harus didasarkan pada riset mandiri.