Memahami Peluang Tanah Jarang: 3 Saham Pertambangan Penting yang Mendefinisikan Ulang Rantai Pasokan Amerika pada 2026

Seiring ketegangan geopolitik membentuk ulang rantai pasokan global, sektor tanah jarang muncul sebagai medan perang strategis. Dengan China mengendalikan sebagian besar kapasitas pengolahan tanah jarang, Amerika Serikat melakukan langkah agresif untuk membangun alternatif domestik. Perubahan ini menciptakan peluang yang patut diperhatikan bagi investor yang tertarik pada mineral kritis. Tiga perusahaan memimpin transformasi ini—masing-masing mengikuti jalur berbeda untuk mengamankan masa depan tanah jarang Amerika.

MP Materials: Membangun Produksi Tanah Jarang Ringan Domestik Jauh dari China

MP Materials mengoperasikan Mountain Pass di California, satu-satunya fasilitas penambangan dan pengolahan tanah jarang berskala besar di Amerika Utara. Fasilitas ini khusus memproduksi oksida Neodymium-Praseodymium (NdPr), bahan penting dalam magnet kuat yang digunakan untuk kendaraan listrik, hard drive, dan elektronik konsumen.

Perusahaan ini telah mengambil langkah berani untuk menyelaraskan dengan prioritas keamanan nasional AS. Pada Juli 2025, MP Materials menghentikan semua penjualan produk ke China—langkah signifikan yang mencerminkan pergeseran strategis menuju rantai pasokan domestik. Fasilitas Independence di Fort Worth, Texas, yang mulai beroperasi pada kuartal pertama 2025, menandai tonggak penting dalam upaya ini, memungkinkan perusahaan memproduksi logam NdPr jadi secara domestik daripada bergantung pada pemroses di Asia Tenggara.

Ke depan, MP Materials merencanakan ekspansi ambisius dengan Fasilitas 10X, yang akan meningkatkan kapasitas pembuatan magnet di AS dari 1.000 menjadi 10.000 metrik ton per tahun. Ekspansi ini mewakili perubahan mendasar dalam pendekatan Amerika Utara terhadap produksi tanah jarang.

The Metals Company: Menambang Mineral Kritis dari Dasar Laut

The Metals Company mengambil pendekatan yang sangat berbeda untuk mengamankan mineral kritis. Alih-alih penambangan di darat, TMC menargetkan nodul polymetallic di dasar laut Zona Clarion-Clipperton, sekitar 2.400 km dari San Diego. Nodule ini mengandung konsentrasi tinggi nikel, tembaga, kobalt, dan mangan—semua penting untuk produksi baterai dan aplikasi industri lainnya.

Pada April 2025, TMC USA mengajukan permohonan izin penambangan komersial pertama di dunia ke NOAA di bawah Kode Penambangan Dasar Laut AS. Lanskap regulasi berubah secara signifikan pada 21 Januari 2026, ketika NOAA menyelesaikan aturan yang memungkinkan pengajuan gabungan untuk izin eksplorasi dan penambangan komersial. TMC langsung merespons, mengajukan permohonan yang diperluas keesokan harinya yang meningkatkan area komersial yang diusulkan dari 25.000 menjadi sekitar 65.000 kilometer persegi.

Menurut proyeksi TMC, persetujuan izin bisa tiba pada akhir 2026, dengan pengembangan infrastruktur dimulai pada 2027 atau 2028 dan produksi komersial sebenarnya dimulai pada 2029. Garis waktu ini mencerminkan sifat kapital-intensif dari operasi penambangan di kedalaman laut.

USA Rare Earth: Integrasi Vertikal dari Tambang ke Produk Jadi

USA Rare Earth menjalankan strategi “tambang-ke-magnet” yang mengintegrasikan beberapa tahap produksi di bawah satu perusahaan. Fasilitasnya di Stillwater, Oklahoma, dalam tahap akhir peresmian dan diperkirakan akan mulai produksi komersial magnet Neodymium-Besi-Borat pada kuartal pertama 2026. Magnet ini digunakan di pasar pertahanan, otomotif, dan industri.

Pada 2025, USA Rare Earth mengakuisisi Less Common Metals (LCM), produsen logam tanah jarang khusus berbasis di Inggris, dengan nilai $100 juta dalam bentuk tunai dan 6,74 juta saham. Akuisisi ini memastikan pasokan bahan baku untuk operasi Oklahoma perusahaan tanpa bergantung pada pasokan dari China.

Perusahaan ini juga memegang Proyek Round Top di Texas, yang kaya akan deposit tanah jarang berat, gallium, dan beryllium, dengan produksi yang berpotensi dimulai pada 2028.

Pengembangan terbaru yang paling signifikan terjadi pada 25 Januari 2026, ketika pemerintahan Trump mengumumkan investasi strategis sebesar $1,6 miliar di USA Rare Earth. Kesepakatan ini mencakup $1,3 miliar dalam utang senior yang dijamin melalui CHIPS Act dan $277 juta dana langsung. Sebagai imbalannya, pemerintah AS memperoleh saham ekuitas sebesar 10% (16,1 juta saham dan 17,6 juta waran saham dengan harga $17,17 per saham). Partisipasi pemerintah ini menegaskan betapa pentingnya rantai pasokan tanah jarang bagi keamanan nasional.

Apa Kata Pelaku Industri tentang Perpindahan Tanah Jarang

Perpindahan menuju produksi tanah jarang domestik mencerminkan lebih dari tren investasi—ini merupakan penyelarasan ulang prioritas strategis secara mendasar. Analis industri dan pengamat pasar semakin melihat perusahaan tanah jarang sebagai bagian dari ketahanan industri Amerika daripada sekadar komoditas. Kesediaan pemerintah untuk berinvestasi langsung di USA Rare Earth menandakan bahwa kutipan tanah jarang dari analis kini menekankan “kebutuhan strategis” bersamaan dengan metrik pengembalian tradisional.

Risiko vs. Imbalan Investasi: Perspektif Seimbang

Ketiga perusahaan ini mewakili profil risiko-imbalan yang berbeda dalam peluang tanah jarang yang lebih luas. MP Materials menawarkan eksposur terhadap teknologi penambangan dan pengolahan yang sudah mapan tetapi menghadapi risiko eksekusi terkait rencana ekspansinya. The Metals Company menghadirkan teknologi frontier dengan jadwal persetujuan regulasi yang tidak pasti hingga 2029. USA Rare Earth mendapatkan dukungan langsung dari pemerintah tetapi masih dalam tahap awal produksi skala penuh.

Ketiganya adalah pemain tahap awal dalam industri yang membutuhkan modal besar di mana peningkatan produksi dihitung dalam tahun, bukan kuartal. Investor yang mempertimbangkan saham ini harus memperlakukan mereka sebagai posisi spekulatif dalam portofolio yang terdiversifikasi. Potensi upside-nya besar—tetapi risiko penundaan, hambatan regulasi, atau perubahan kondisi pasar juga tinggi.

Kisah yang lebih luas ini menarik: Amerika Serikat berinvestasi besar-besaran untuk melepaskan diri dari dominasi China atas tanah jarang dan membangun rantai pasokan domestik yang aman. Apakah ketiga perusahaan ini mampu mewujudkan visi tersebut akan sangat menentukan hasil investasi dalam tiga hingga lima tahun ke depan.