Jaminan Sosial Memiliki Masalah Ketimpangan Pendapatan yang Memburuk -- dan Pensiunan Mungkin Akhirnya Membayar Harga

Jaminan Sosial menyudahi tahun bersejarah pada tahun 2025.

Untuk pertama kalinya dalam sejarah 90 tahun Jaminan Sosial, kami menyaksikan manfaat pekerja pensiun rata-rata bulanan melampaui $2.000. Selain itu, penyesuaian biaya hidup (COLA) sebesar 2,7% yang diberikan kepada lebih dari 70 juta penerima manfaat tradisional program ini pada tahun 2026 menandai tahun kelima berturut-turut manfaat meningkat setidaknya 2,5%. Hal ini belum terjadi dalam hampir tiga dekade.

Meskipun ini adalah sejarah, dasar keuangan dari program pensiun utama Amerika ini mulai runtuh di depan mata kita. Meskipun beberapa faktor bertanggung jawab atas memburuknya prospek keuangan Jaminan Sosial, masalah ketidaksetaraan pendapatan dalam program ini tidak lagi bisa diabaikan.

Sumber gambar: Getty Images.

Potensi pemotongan manfaat Jaminan Sosial secara besar-besaran mungkin hanya tujuh tahun lagi

Setiap tahun sejak cek manfaat pekerja pensiun pertama dikirimkan pada Januari 1940, Dewan Pengawas Jaminan Sosial telah merilis laporan yang memeriksa kondisi keuangan program ini. Laporan panjang ini merinci bagaimana pendapatan diperoleh dan melacak ke mana uang tersebut berakhir.

Laporan Tahunan Dewan Pengawas juga membuat proyeksi ke depan. Laporan Dewan Pengawas Jaminan Sosial 2025 memperkirakan bahwa program menghadapi kewajiban jangka panjang yang tidak didanai sebesar $25,1 triliun. Dengan kata lain, pendapatan yang diperkirakan akan dikumpulkan selama 75 tahun setelah laporan dirilis diperkirakan akan kurang dari pengeluaran yang diperkirakan, termasuk COLA tahunan, sebesar $25,1 triliun.

Namun, ini bukanlah kekhawatiran paling mendesak bagi Jaminan Sosial maupun penerima manfaat pensiun.

Menurut Laporan Dewan Pengawas 2025, dana trust Old-Age and Survivors Insurance (OASI) diperkirakan akan kehabisan cadangan asetnya – kelebihan pendapatan yang dikumpulkan sejak awal yang diinvestasikan dalam obligasi pemerintah khusus berbunga, sebagaimana diatur oleh undang-undang – pada tahun 2033. Dana OASI adalah dana yang membayar manfaat bulanan kepada pekerja pensiun dan ahli waris pekerja yang meninggal.

Sisi positifnya adalah bahwa OASI tidak memerlukan uang cadangan untuk terus membayar manfaat kepada penerima manfaat yang memenuhi syarat. Dengan kata lain, Jaminan Sosial tidak dalam bahaya bangkrut atau menghentikan manfaat. Tetapi, perkiraan kehabisan cadangan aset OASI akan menandakan bahwa jadwal pembayaran yang ada, termasuk COLA, tidak berkelanjutan.

Jika perkiraan dari Laporan Dewan Pengawas terbukti akurat, pekerja pensiun dan ahli waris pekerja yang meninggal bisa melihat pembayaran mereka dipotong hingga 23% pada tahun 2033 untuk menghindari pengurangan lebih lanjut hingga tahun 2099.

Cadangan aset OASI bisa habis dalam tujuh tahun. Data Aset Dana Asuransi Lansia dan Ahli Waris AS di akhir tahun menurut YCharts.

Ketimpangan pendapatan yang meningkat adalah masalah nyata bagi program pensiun utama Amerika

Di atas memberikan gambaran luas tentang besarnya masalah yang dihadapi Jaminan Sosial. Mari kita telusuri salah satu isu yang lebih meresap: ketimpangan pendapatan.

Pada tahun 2024, dana trust gabungan OASI dan Asuransi Disabilitas (DI) Jaminan Sosial mengumpulkan hampir $1,42 triliun pendapatan. Sebagian besar (lebih dari 91%) berasal dari pajak gaji sebesar 12,4% atas penghasilan yang diperoleh (upah dan gaji, tetapi bukan pendapatan dari investasi). Pada tahun 2026, pajak gaji ini berlaku untuk penghasilan yang diperoleh dari $0,01 hingga $184.500, dengan semua penghasilan di atas $184.500 (dikenal sebagai “batas pajak penghasilan”) dikecualikan.

Batas pajak penghasilan ini meningkat hampir setiap tahun seiring dengan Indeks Upah Rata-Rata Nasional. Satu-satunya saat tidak naik adalah saat terjadi deflasi, yang menyebabkan tidak ada COLA yang diberikan kepada penerima manfaat.

Sekitar 94% pekerja Amerika yang aktif bekerja menghasilkan di bawah batas pajak penghasilan dalam satu tahun tertentu. Ini berarti mereka membayar ke Jaminan Sosial dengan setiap dolar yang mereka peroleh. Sebaliknya, sekitar 6% pekerja akan melampaui batas pajak penghasilan dan melihat setidaknya sebagian penghasilan mereka tidak dikenai pajak gaji.

Masalahnya adalah: upah dan gaji orang-orang dengan penghasilan lebih tinggi telah tumbuh lebih cepat daripada batas pajak penghasilan selama empat dekade terakhir.

Pada tahun 1983, saat reformasi besar terakhir terhadap Jaminan Sosial disahkan (Amandemen Jaminan Sosial 1983), sekitar 90% penghasilan dikenai pajak gaji. Tetapi laporan Fast Facts & Figures 2025 dari Administrasi Jaminan Sosial (SSA) menemukan bahwa “sekitar 83% penghasilan dalam pekerjaan yang dilindungi dikenai pajak pada tahun 2024.”

Seiring waktu, semakin banyak penghasilan yang menghindari pajak gaji 12,4% – dan para pensiunan yang sangat bergantung pada pendapatan Jaminan Sosial untuk memenuhi kebutuhan hidup bisa jadi yang akan membayar harganya.

Sumber gambar: Getty Images.

Berpikir bahwa mengenakan pajak kepada orang kaya adalah solusi? Tidak begitu cepat…

Seperti yang disebutkan, ketimpangan pendapatan bukan satu-satunya masalah Jaminan Sosial. Tingkat kelahiran di AS yang secara historis rendah, penurunan signifikan dalam migrasi legal ke negara ini, dan pensiun bertahap dari generasi baby boom semuanya turut melemahkan fondasi keuangan program ini. Namun, ketimpangan pendapatan dipandang sebagai salah satu perubahan demografis yang paling mudah untuk diatasi.

Jika Anda melakukan survei acak terhadap pekerja Amerika, kemungkinan besar mereka akan mendukung pengenaan pajak kepada orang kaya. Jika batas pajak penghasilan dinaikkan atau dihapus sepenuhnya, hal ini tidak akan mempengaruhi 94% pekerja yang sudah membayar ke Jaminan Sosial dengan setiap dolar yang mereka peroleh. Sebaliknya, penyesuaian batas pajak akan langsung menghasilkan pendapatan tambahan dari 6% pekerja yang saat ini melihat sebagian penghasilan mereka tidak dikenai pajak gaji.

Terdengar seperti solusi mudah, bukan? Sayangnya, tidak sesederhana itu.

Beberapa tahun lalu, Kantor Kepala Aktuaris SSA (OACT) menerbitkan analisis tentang apa yang akan terjadi pada program pensiun utama Amerika jika batas pajak penghasilan dihapus sepenuhnya dan semua upah serta gaji dikenai pajak gaji. OACT memperkirakan hal ini akan memperpanjang keberlanjutan dana trust gabungan (OASI dan DI) selama “sekitar 35 tahun.”

Meskipun menghasilkan pendapatan langsung dengan mengenakan pajak kepada orang kaya pasti akan menunda potensi pemotongan manfaat besar untuk OASI, analisis OACT menjelaskan bahwa mengenai semua penghasilan yang diperoleh, sendiri, tidak cukup untuk menghilangkan kewajiban jangka panjang yang tidak didanai dari program ini. Bahkan, itu pun tidak mendekati. Meskipun mengenakan pajak kepada orang dengan penghasilan tinggi bisa menjadi salah satu solusi, itu bukan satu-satunya solusi yang diperlukan untuk memperkuat Jaminan Sosial bagi generasi mendatang.

Selain itu, argumen kuat dapat dibuat bahwa orang dengan penghasilan tinggi sudah membayar bagian yang adil ke Jaminan Sosial. Terlepas dari berapa banyak pekerja memperoleh penghasilan setiap tahun selama masa kerja mereka, manfaat maksimal Jaminan Sosial saat usia pensiun penuh pada tahun 2026 adalah $4.152 per bulan. Sama seperti ada batas pada manfaat bulanan maksimal, ada juga batas pada berapa banyak penghasilan yang dikenai pajak.

Untuk membuatnya semakin menantang, amendemen Undang-Undang Jaminan Sosial di Kongres membutuhkan 60 suara di Senat. Karena baik Demokrat maupun Republik sejak akhir 1970-an tidak pernah memegang mayoritas super di DPR, kerjasama bipartisan diperlukan untuk menyesuaikan pajak gaji bagi orang dengan penghasilan tinggi. Kemungkinan besar ini tidak akan terjadi.

Meskipun mengenakan pajak kepada orang kaya adalah usulan yang populer, tidak ada solusi pasti untuk mengatasi masalah ketimpangan pendapatan yang memburuk dalam Jaminan Sosial – dan itu berita buruk bagi para pensiunan.